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La pertinence du choix des objectifs de la politique monétaire en RDC( Télécharger le fichier original )par Henry NGONGO MUGANZA Université Evangélique en Afrique - Licence en Sciences Economiques et Gestion 2006 |
§ 2. Choix du modèle empirique
Le modèle théorique nous a conduit à choisir un modèle empirique à estimer. Ce dernier étant entendu comme le modèle susceptible d'être estimé. En nous inspirant plus précisément du modèle de Poole (1970) tel que synthétisé par Arthus et Morin (1991), nous avons retenu la spécification empirique suivante : PIBRt = c + á1 (Tdes) t + åy IS (1c) RM2t = c + â1 (PIBR) t + â2 (Tdes) t + â3 (Exr) t + åm LM (2c) åy : aléa ou choc de
demande (= åm : aléa ou choc
monétaire (= Ce modèle comprend deux équations et quatre variables dont une seule variable expliquée (PIBR) et trois sont explicatives (Tdes, RM2, et Exr)6(*). Notons que la troisième variable explicative (Exr) est ajoutée pour besoin d'analyse et cela sous l'inspiration de l'hypothèse avancée par Goux et Kigabo (2005). Arthus et Morin (1991) soulignent qu'il vaudra mieux contrôler le taux d'intérêt si :
Avec : a, b et c: coefficients des paramètres du modèle standard à estimer.
C'est-à-dire si l'aléa monétaire est grand par rapport à l'aléa de demande. L'inverse justifierait le contrôle de la masse monétaire. Après cette spécification du modèle théorique et empirique nous pouvons alors passer à la présentation des variables. * 6 Poole présente son modèle avec deux équations mais considère le revenu (PIBR) comme la seule variable expliquée. Les autres sont des variables explicatives. |
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