SECTION II- Présentation des fats
stylisés, analyse et interprétation des résultats
2.1 Analyse statistique
On examine dans un premier temps les résultats des
coefficients de corrélation, mais aussi la tendance donnée par la
représentation du nuage de points pour l?ensemble du panel sur la
période considérée.
2.1.1 - matrice de corrélation des variables
d'intérêt.
Les résultats du tableau 2.2 de
matrice des corrélations ne sont pas très explicites ;
néanmoins, nous pouvons déjà nous apercevoir qu?il
pourrait a priori exister une relation significativement négative (
à 10%) entre la volatilité du taux de croissance du PIB/hab.
(aCPIB), représentant celle du taux d?emploi, et le
nombre total moyen d?années de scolarisation (H). ce qui signifie que
l?incertitude sur le taux d?emploi, mais aussi le niveau de revenu des
individus en ASS les incitent à quitter l?école le plus tôt
possible. concernant les autres indices de volatilité à savoir la
volatilité de la croissance du terme de l?échange, du taux de
change effectif réel et de l?inflation, il n?existe a priori pas de
relation significative ; cependant, ils possèdent tous des signes
positifs, ce qui semble contradictoire par rapport à notre
hypothèse de départ, mais justifié dans le corpus
théorique. Notons enfin que ces résultats sont identiques, qu?il
s?agisse de la mesure de volatilité conditionnelle ou la
volatilité issue des écart-types.
Tableau 2.2 : matrice de corrélation des
variables d'intérêts
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H
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óTDE
|
óINF
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óCPIB
|
óTCER
|
|
H
|
1.0000
|
|
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|
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|
óTDE
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0.0503
(0.6154)
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1.0000
|
|
|
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|
óINF
|
0.0490
0.6251
|
0.1419
0.1431
|
1.0000
|
|
|
|
óCPIB
|
-0.1776*
(0.0742)
|
0.1279
(0.1870)
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0.1098
0.2581
|
1.0000
|
|
|
óTCER
|
0.0569
(0.5701)
|
0.1279
(0.1870)
|
0.2490***
(0.0094)
|
0.0084
(0.9315)
|
1.0000
|
Note : ***, **, * représentent respectivement la
significativité à 1, et 5%. Les valeurs entre parenthèse
sont les probabilités.
2.1.2- tendances obtenues des nuages de points
En attendant d?avoir les résultats des
régressions, Ces propos peuvent être étayé par la
présentation des quelques graphiques (annexe 3, graphiques 3.1
à 3.4). Ici, on peut constater qu?il y a une certaine
similitude entre les résultats de la matrice de corrélation et
les régressions basiques faites à partir des nuages de points :
La volatilité de la croissance du PIB/hab. exerce une influence
négative sur le stock de capital humain dans les pays d?ASS
sélectionnés, tandis que les autres indicateurs de
volatilité sont positivement corrélés à ce stock.
La matrice des coefficients de corrélation indique que ces
dernières relations ne sont pas significatives.
Egalement déduit à partir des nuages de points
obtenus sur le graphique, cette relation positive entre le reste des indices de
volatilité et le stock de capital humain semble techniquement due
à quelques observations extremes qui s?écartent du nuage
principal, en particulier pour la volatilité du taux l?inflation et du
taux de change effectif réel. Ceci confirme donc la
non-significativité obtenue dans le tableau des coefficients de
corrélation. En ce qui concerne la volatilité du terme de
l?échange, le constat est sensiblement identique.
Ainsi, l?observation des régressions basiques faites
à partir du nuage de points donne lieu à une incertitude sur le
signe des coefficients obtenus ; seules les régressions
économétriques nous permettrons de nous décider.
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