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Etude analytique de la gestion des finances et des approvisionnements de la société internationale d'électricité des pays des grands lacs

( Télécharger le fichier original )
par Ibrahim KENDA LAYA
Université catholique du CEPROMAD en république démocratique du Congo - licence en management. option: gestion financière et comptable 1996
  

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La trésorerie peut se présenter sous forme de solde entre le Fonds de Roulement et le Besoin en Fonds de Roulement.

Notre démarche consiste à expliquer la trésorerie de la manière suivant :

-Le Fonds de Roulement est d'une part la différence entre les capitaux permanents et les valeurs immobilisées et d'autre part la différence qui se dégage entre les valeurs circulantes et les dettes à court terme ;

-Le Besoin en Fond de Roulement est l'ensemble des stocks, crédits clients (valeurs réalisables) diminué de crédit fournisseurs ;

-La trésorerie est la différence qui existe entre les actifs liquides et les crédits de trésorerie ainsi que d'autres dettes à court terme d'une part et d'autre part par la différence qui se dégage entre le Fonds de Roulement et le Besoin en fonds de Roulement.

Michel Levasseur considère/

«  Le Besoin en Fonds de Roulement comme la différence entre les emplois nécessités par les besoins de l'exploitation (stocks, crédit clients) et les ressources générées par le cycle d'exploitation (crédit fournisseurs) ;

- La trésorerie, comme la différence entre les actifs liquides (titres de déplacement, encaisse) et les crédits de trésorerie 15(*)».

SINELAC

BILANS SIMPLIFIES SUCCESSIFS POUR LE CALCUL DE LA TRESORERIE

VALEUR EXDPRIMEE EN.......DTS

ACTIF

1992

1993

1994

PASSIF

1992

1993

1994

VALEURS IMMOBILISEES

 

 

 

(CAPITAUX PROPRES)

 

 

 

 

 

 

 

 

 
 

 

 

 

NETTES

 

69.992.360,08

64.680.108,20

61.557.111,10

FONDS PROPRES

-6.095.522,19

-10.562.377,95

-15.507.706,49

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

DETTES A LONG ET

 

 

 

STOCKS

 

840.381,11

837.494,94

803.143,76

MOYENS TERMES

73.701.620,01

68.308.630,58

64.030.326,44

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

VALEURS REALISABLES

 

 

 

 

 

 

 

 

CLIENTS DEBITEURS

7.970.933,67

11.367.507,30

16.707.351,10

FOURNISSEURS

1.628.605,02

1.589.247,87

1.665.412,93

DIVERS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CREDITS DE

 

 

 

TITRE DE DEPLACEMENT

0

0

0

TRESORERIE ET

0

0

0

 

 

 

 

 

AUTRES DETTES A

 

 
 

 

 

 

 

 

COURT TERME

12.037.341,08

18.270.849,75

28.991.068

 

 

 

 

 

 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
 

 

 

 

ENCAISSE

 

2.468.369,06

721.239,81

111.494,92

 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
 

 

 

 

TOTAL

 

81.272.043,92

77.606.350,25

791.791.100,88

TOTAL

 

81.272.043,92

77.606.350,25

791.791.100,88

Manager KENDA LAYA

Tableau n° 5

BILANS SIMPLIFIES SUCCESSIFS DE LA SINELAC POUR LE CALCUL DE LA TRSORERIE

VALEUR EN DTS

 

ACTIF

1992

1993

1994

PASSIF

1992

1993

1994

VALEURS IMMOBILISEES

 

 

 

(CAPITAUX PROPRES)

 

 

 

NETTES

 

69.992.360,08

64.680.108,20

61.557.11,10

FONDS PROPRES

-6.095.522,19

-10.562.377,95

-15.507.706,49

 

 

 

 

 

DETTES A LONG

 

 

 

STOCKS

 

840.381,11

837.494,94

803.143,76

ET MOYEN TERMES

73.701.620,01

68.308.630,58

64.030.326,44

VALEURS REALISABLES

 

 

 

FOURNISSEURS

1.628.605,02

1.589.247,87

1.665.412,93

CLIENTS DEBITEURS

 

 

 

 
 

 

 

 

DIVERS ETC

7.970.933,67

11.367.507,30

16.707.351,10

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CREDITS DE TRESORE

 

 

 

TITRE DE PLACEMENT

 

 

 

RIE ET AUTRES DETTES

 

 

 

 

 

 

 

 

A COURT TERME

12.037.341,08

18.270.849,75

28.991.068

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
 

 

 

 

ENCAISSE

 

23.468.369,06

721.239,81

111.494,92

 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
 

 

 

 

TOTAL

 

81.272.043,92

77.606.350,25

79.179.100,88

TOTAL

 

81.272.043,92

77.606.350,25

79.179.100,88

Dans notre étude nous utilisons le DROIT DE TIRAGE SPECIAL (DTS) qui est d'usage à la SINELAC comme unité monétaire pour ses opérations.

2.1.1. LA TRESORERIE ET L'EXPLOITATION DE LA SINELAC

1. EQUATION D'EQUILIBRE DE TRESORERIE

[ ( FP+DLMT) - VI ] - [ (S+CRE CLT + D...) - CRE FSS] = [ ( TDP+ CS) - CRE DE TRS]

[ CP - VI ] - [ ENBE - RGCE ] = [ AL - CRE DE TRS ET AUTRES DCT ]

FR - BFR = AL - CRE DE TRS ET AUTRES DTC

TRS = TRS FR > BFR

- TRS = -TRS FR < BFR

0 = 0 FR = BFR

Au cas où la trésorerie est positive notre équation d'équilibre se présente de la manière suivante :

( VI + BFR ) + TRS = (FP + DL MT)

AR + TRS = C.P.

TRS = CP -AR

Cela veut dire que FR BFR

Au cas où la trésorerie est négative notre dernière équation d'équilibre sera :

( VI + BFR ) = (FP + DL MT) + TRS

AR = CP + TRS

-TRS = CP -AR16(*)

Cela veut dire que FR < BFR

La trésorerie est équilibrée lorsque les membres qui se trouvent de part et d'autre du signe de l'égalité présente une valeur numérique nulle, notre équation d'équilibre est alors :

( VI + BFR ) + 0 = ( FP + DL MT )

AR + 0 = CP

0 = CP - AR

Cela revient à dire que FR = BFR

Un déséquilibre de trésorerie résulte d'une évolution du fonds de roulement insuffisant pour couvrir le financement de l'exploitation1.

Comme nous avons terminé à démontrer notre équation d'équilibre de trésorerie, il y a lieu de passer à l'application concrète dans le cas de la SINELAC.

* 15 MICHEL LEVASSEUR, op. cit. page 84.

* 16 1 JOSEPH IFERGAN, Les difficultés des entreprises, diagnostic et plan de redressement, centre de librairie et d'éditions techniques C.L.E.T. ; 1985, page 61.

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"Et il n'est rien de plus beau que l'instant qui précède le voyage, l'instant ou l'horizon de demain vient nous rendre visite et nous dire ses promesses"   Milan Kundera