Section II : L'audit comme solution aux
problèmes d'agence
1. Entre dirigeant et actionnaires
Dans ce contexte, l'audit apparaît comme une solution aux
problèmes d'agence permettant de réduire les comportements
opportunistes des dirigeants et de donner plus de crédibilité
quant aux états financiers établis par ces derniers.
Ainsi, on voit que l'audit est d'une part utilisé par les
dirigeants en tant que signal leur
permettant de montrer leurs performances de gestion et leur
respect des principes et méthodes comptables généralement
admis lors de leur préparation des états financiers et d'autre
part constitue pour les actionnaires un moyen pour contrôler les
dirigeants et palier à l'imparfaite observation de ses actions par les
actionnaires.
Or, comme les contrats d'intéressement (pratiques
américaines) utilisés pour résoudre les conflits d'agence
entre actionnaires et dirigeants sont souvent basés sur les
résultats comptables et comme ces résultats sont établis
par les dirigeants eux-mêmes, il y aura un risque que ces derniers
utilisent des méthodes comptables qui maximisent le résultat
comptable et par suite leur rémunération.
D'où la nécessité de contrôler les
dirigeants à travers un audit effectué par un expert
indépendant afin d'éviter d'éventuelles manoeuvres et
manipulations qui peuvent affecter la valeur de la firme.
Cet audit attestera la sincérité et la
fiabilité des comptes et le respect des principes et méthodes
comptables généralement admis.
2. Entre actionnaires et créanciers
Cherchant à obtenir des crédits auprès des
créanciers (dont notamment les banquiers), les dirigeants et
actionnaires dont les intérêts sont supposés convergents,
vont utiliser l'audit et notamment le rapport de l'auditeur pour maximiser la
valeur de ses actions et augmenter la crédibilité des
états financiers qu'ils ont établis. Vu la
préparation par le dirigeant de ces informations pour d'autres
utilisations, la société aura tout intérêt à
préparer les états financiers et à les faire certifier par
un auditeur indépendant.
Quant aux créanciers dont notamment les banquiers, l'audit
constitue un parfait moyen leur permettant de s'assurer d'une part que les
états financiers établis par les dirigeants sont fiables et
sincères et d'autre part du respect par les dirigeants des clauses
contractuelles restrictives qui ont été établies.
La mission de l'auditeur externe a un triple but :
?? La protection des actionnaires et la minimisation des
coûts d'agence dus à l'existence des actionnaires
extérieurs ;
?? La protection des créanciers et la minimisation des
coûts d'agence dus à l'existence des créanciers ;
?? Et l'aide du dirigeant dans la maîtrise de la gestion de
son entreprise et la minimisation des coûts d'agence internes.
Avant de nous lancer « équipe PWC »
dans les missions, notre senior nous présente des informations sur
l'entreprise à auditer, et c'est l'une des spécificités
lors des missions d'audit au cabinet PWC, que je présenterai en
détail dans la partie suivante.
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