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INFORME DE
PRÁCTICA S
HESSISSEN ALI (PROMO 2010)
Agradec im ien tos:
A mí coordinador de prácticas a Don elhebib el
Kindi
Aceptando encuadrar mi informe de prácticas, me
habéis hecho el más gran honor.
Vuestra competencia y vuestra modestia me han suscitado una
gran admiración y serán para mí un ejemplo a
seguir.
Aceptad querido profesor que os testifiqué mí
mas alta estima et mi gran respeto.
Al señor TEMSSAMANI Aziz Dep. RH
Me habéis acogido con simplicidad y gentiles.
Aceptad mi más alta consideración y profundo
respeto.
Recuerdos para muestra amiga y compañante Maëva
JAUTARD: Siempre estarás en nuestra memoria y corazón
SUMARIO
Introducción Problemática
Las aportaciones de las prácticas:
I) Presentación del Grupo Banco Popular: Las
misiones del CPM:
La consolidación de las posiciones adquiridas: La Banca
ciudadana:
ESTRUCTURA Y ORGANIZACIÓN:
II) LA LEGISLACIÓN ADUANERA:
1-La declaración:
2 - El régimen de los créditos de levantamiento y
obligaciones garantizadas: 3- El circuito de pago de los derechos de aduana:
III) -LAS CAUCIONES EN LA ADUANA: VI) TÉCNICA DE PAGO AL
INTERNACIONAL:
Cheque:
La letra de cambio:
La transferencia bancaria internacional: El efecto de
comercio:
La entrega documentaria:
El crédito documentario:
V) La oficina de cambio:
1-ESTRUCTURA DE LA OFICINA DE CAMBIO:
2-Los principales actividades sobre el mercado de los cambios: 3-
Análisis del comportamiento del mercado de los cambios:
El control de cambio:
Volatilidad del índice de cambio: CONCL
USIÓN:
Bibliografía:
Introducción:
Decidí redactar este informe en castellano, porque mis
prácticas se pasaron en Tánger que es una zona de Marruecos muy
próximo de España. El norte de Marruecos, contrariamente al resto
del país dónde la segunda lengua después de árabe
es el francés, esta influenciado por España y el castellano donde
esta practicado allí mientras que el francés no es casi hablado.
El colonialismo ha aportado a Tánger y sus alrededores una
dimensión mucho más internacional que el resto del país,
Tánger ha sido reconocida por otra parte como una zona internacional
durante casi 50 años.
Este informe es el fruto de unas prácticas de tres meses
(del 11 de enero al 28 de marzo de 2008) efectuado en el seno del banco popular
de la región Tánger - Tetuán.
Las aportaciones de las prácticas:
Mis prácticas en el seno del banco popular fueron muy
benéficas e instructivas. En el curso de estos tres meses, pude observar
así y participar, al funcionamiento diario de una sucursal bancaria.
Más allá, de la actividad de cada uno de los
servicios, pude comprobar las relaciones humanas entras a los diferentes
empleados del banco, independientemente de la actividad ejercida por cada uno
de ellos; así pude sentir la importancia de las relaciones humanas en el
seno de la empresa y hasta las anudadas con los clientes por lo que una buena
relación les induce una buena reputación al organismo y a los
empleados.
En efecto, la atmósfera en el seno del banco era muy
calurosa. En calidad de ejemplo, comprobé que un aire familiar reinaba
en el seno del banco, había una ausencia de los relaciones de fuerza
entra dirigentes y subordinados, y una presencia de la ayuda mutua entre los
diferentes empleados. Por otra parte me di cuenta de la importancia que se daba
al cliente tratando de satisfacerle poniendo en ejecución todo lo que
era posible.
En el curso de estas prácticas a la Dirección de
las Actividades de Mercados y del comercio exterior, pude interesarme por una
problemática de envergadura en nuestros días, la de investigar
las principales variables que influían los cursos de monedas en
cualquier parte del mundo y establecer conexiones entre ellas. Así como
los medios de pagos internacionales.
Mi misión fue, en primer lugar, de pensar y de llevar
un análisis fundamental de los mercados de cambios, luego de dirigir mis
trabajos esencialmente hacia el mercado marroquí de los cambios.
Después una presentación breve del Grupo banco
popular, la primera parte de este informe se apoyará en una
descripción detallada del funcionamiento de las salas de mercados y del
mercado de los cambios, la segunda parte abordará mis trabajos, a saber
la realización de un análisis fundamental de este mercado con el
fin de identificar y medir los factores fundamentales que permitirán
definir el valor intrínseco de una moneda.
Problemática:
Los indicadores económicos ocupan un sitio esencial en
la esfera financiera, los mercados de cambios alrededor del planeta para lo que
nos concierne, reaccionan fuertemente y rápidamente a las publicaciones
de las series estadísticas del INSEE, del BOJ, del BLS o otros
órganos especializados.
Los movimientos de los mercados pues son orientados en gran
medida por las fundamentales de la economía.
En efecto, el curso de la moneda fluctúa intensamente o
relativamente según los indicadores, producto interior bebió,
consumo de las unidades familiares, inversión, salarios o precio...
Estos últimos hacen de un lado el objeto de previsiones para establecer
un lazo directo entre las variables financieras. No obstante, este lazo puede
estar considerado como racional en este medio ambiente cada vez más
inestable, que gracias a eso que los indicadores son mejor interpretado.
El procedimiento corrientemente utilizado es de obtener una
previsión por el análisis fundamental y escoger el momento
oportuno para tomar una posición de cambio sobre el mercado a plazo con
la ayuda de información obtenida por el análisis técnico.
Cómo se practican estos métodos?
Además de su papel de líder sobre el mercado
obligacionista primario, el BCP (el Banco central popular) Asegura el 16 % del
mercado secundario de los bonos del tesoro y detiene cerca del 5 % de la
capitalización de bolsa. Rueda central del proceso de
transformación del ahorro, el BCP también se sitúa como
principal inversionista institucional. Así, y además de sus
inversiones directas, activamente interviene en la economía nacional a
través de sus filiales y organismos administrados con los cuales
constituye un grupo importante cuya actividad se extiende a diferentes
sectores.
Así, de por su vocación, su peso financiero y la
naturaleza de sus intervenciones, el grupo Caja de Depósito y de
Gestión constituye hoy una palanca verdadera de desarrollo, y un actor
superior en materia de dinamización, en materia de animación y en
materia de desarrollo de los mercados.
Tradicionalmente, el mercado de los cambios era solamente
accesible a los grandes inversionistas que trataban las monedas a fines
comerciales e institucionales a través de los bancos. Ahora, las
plataformas de trading, permiten a los institutos más pequeños y
financieros y a los inversionistas privados de acceder al mismo nivel de
liquidez que los grandes bancos internacionales, ofreciendo el acceso al
mercado interbancario.
Los nombres de las divisas son reducidos a 3 letras para
responder a necesidades de claridad de los tableros en pantallas
electrónicas. Estos nombres han sido desarrollados por la
Organización internacional para la standardización y son llamados
los códigos ISO o (SWIFT). Utilizaremos el convenio aquí abajo a
lo largo de la demostración.
I) Presentación del Grupo Banco Popular:
El sector bancario marroquí es considerado como uno de
los motores de desarrollo de la economía del país. Que se ha
transformado en un breve periodo un sector moderno y eficaz. Ha conocida
también un movimiento de concertación significativa, varios
bancos poseen una licencia de explotación pero hay solamente siete
bancos que controlan el mercado.
El principal actor esta constituido par la red publica de los
bancos populares. Vienen después otros bancos controlados principalmente
de accionarios extranjeros, como el banco BMCI, fíliale del grupo BNP
paribas y crédito de Marruecos, fíliale del grupo francés
crédit agricole. En fin la caja de depósito y gestión es
extremadamente activa en el sector mobiliario y turístico,
acompañando los proyectos de interés general e interviniendo en
una lógica de encarnar proyectos más modestos.
Tenemos que añadir que el sector bancario
marroquí esta caracterizado por una fuerte presencia de bancos
extranjeros con este hecho todo los grandes bancos del reino tienen en sus
acciones bancos extranjeros.
El Banco Popular existe desde el 1926 en Marruecos, creado en
la época sobre el modelo francés, refiriéndose en la
organización del crédito al comercio pequeño y mediano y
la industria, y esto por la creación de las sociedades a capital
variable dicha " Banco Popular».
Es sólo hacia el año 2000 que el Banco Central
Popular se transformó en sociedad anónima de capital fijo, como
primera recomendación la abertura de su capital a los Bancos Populares
Regionales a la altura del 21 % y al sector privado a competencia por lo menos
del 20 %. Así, los Bancos Regionales se dotaron de una autonomía
con su implicación en el desarrollo económico y social de las
regiones.
Primera institución Bancaria del Reino, el Grupo Banco
Popular tejió durante más de 3 décadas las relaciones
sólidas de colaboración, que permiten hoy una pluralidad de
perfiles, un crisol rico de culturas y de habilidades diversificadas y una
renovación de generaciones.
Estas relaciones antiguas sobrepasaron muy temprano el marco de
satisfacción de las necesidades de las comunidades para invertir
progresivamente en productos y servicios Bancarios y financieros
específicos y de extender a los dominios educativos, culturales y
sociales.
Las misiones del CPM:
El Crédito Popular de Marruecos es un agrupamiento de
bancos constituido por el Banco Central Popular y los Bancos Populares
Regionales. Fiel a su espíritu de empresa, el Crédito Popular de
Marruecos se fijó como objetivo de acompañar toda empresa medias
o pequeñas, artesanales, industriales o de servicios por la
distribución de crédito a plazo corto, medio y largo.
Propone una gama extendida y completa de servicios y productos
financieros que responden al conjunto de las necesidades de su clientela.
También desarrolla sus actividades a través de cuatro
orientaciones estratégicas mayores.
La consolidación de las posiciones adquiridas:
Este eje enlaza directamente el desarrollo de las actividades
de intermediación y de mercado del grupo. El GBP acelera el desarrollo
de sus actividades de banco de detalle por una estrategia voluntarista de
extensión de sus puntos de venta, de la colecta de recursos y de la
distribución de los créditos.
Ya disponiendo de la red más ancha de sector bancario, el
grupo abrirá una centena de agencias cada año.
Gracias a este dispositivo, la colecta de los recursos
progresa ampliamente más rápidamente que la media registrada en
el pasado. Los créditos también registran un desarrollo sostenido
en materia de los créditos a las empresas con la oferta Negocios y
Proyecto, consistiendo en un nuevo enfoque del Banco Popular en sus relaciones
con la clientela de las empresas.
Los créditos inmobiliarios y los créditos al
consumo también registran aumento considerable, lo que da al grupo la
ambición de aumentar sensiblemente sus partes de mercado en estas
categorías de créditos.
La Banca ciudadana:
Banco de proximidad, el Grupo Bancos Populares desempeña
un papel de primer plano en el desarrollo de las regiones a través de la
acción de los Bancos Populares Regionales. Es el acompañante
financiero de la región a través de la Movilización del
ahorro, su utilización al nivel local, en provecho de los actores
económicos y sociales.
En el plano de desarrollo del grupo, la implicación queda
efectiva y muy pronunciada en materia del bancarisacion de la población,
que recordémoslo queda a un nivel muy débil en Marruecos. Esto es
posible gracias a la política de proximidad del grupo y la flexibilidad
en las aberturas de cuenta así como su red ancha de distribución.
La cadencia observada actualmente en las aberturas de cuentas cerca de la
clientela de masa ampliamente lo atestigua.
El Grupo Bancos Populares es la primera red bancaria del
país. Su red está constituida a finales de 2006 de 610 agencias y
de 612 cajeros automáticos.
También es:
· El 1r colector del ahorro del sistema bancario
marroquí;
· El 1r banco en la repatriación del ahorro de los
marroquíes Que Residen en el Extranjero (MRE).
ESTRUCTURA Y ORGANIZACIÓN:
El Comité director es la instancia suprema del
Crédito Popular de Marruecos que ejerce exclusivamente la tutela sobre
los diferentes organismos del CPM.
El Comité director comprende:
- Cinco Presidentes de los Consejos de vigilancia de los Bancos
Populares Regionales elegidos por sus pares.
- Cinco representantes del Consejo de administración del
Banco Central Popular, nombrados por el dicho Consejo.
El Presidente del Comité director es elegido entre los
miembros de dicho Comité y su nombramiento es ratificado por el Ministro
de Finanzas.
El Banco Central Popular (BCP), el órgano
central del grupo:
El Banco Central Popular (BCP) es un establecimiento de
crédito, en forma de sociedad anónima a Consejo de
administración. Es cotizada en Bolsa a partir del 8 de julio de 2004.
El BCP, que asegura un papel central en el seno del grupo, Es
investido de dos misiones principales:
· Establecimiento de crédito habilitado para
realizar todas las transacciones bancarias, sin disponer no obstante de una red
limpia.
· Organismo central bancario del BPR.
II) LA LEGISLACIÓN ADUANERA:
El código de las aduanas y los impuestos indirectos
constituye el texto de base de la legislación aduanera en Marruecos.
Define los principios generales de la organización y del
funcionamiento de los servicios aduaneros, fija el marco de los procedimientos
de los diferentes regímenes y precisa las disposiciones jurídicas
que conciernen a los litigios que pueden intervenir entre la
administración y los usuarios.
Ninguna mercancía puede ser importada sin ser
previamente haber pagado los derechos de
aduana según modalidades
precisas debidamente definidas por la reglamentación aduanera.
1-La declaración:
La declaración única de la mercancía el DUM
destinado a reemplazar el conjunto de las fórmulas utilizadas antes para
la importación el DUM es un documento que precisa muy bien a la
informatización y la simplificación de los procedimientos y a los
intercambios electrónicos de las informaciones entre los operadores y la
administración.
Se presenta en forma de un expediente de 6 ejemplares
idénticos numerados de 1 a 6 cuyo destino se presenta como sigue:
Ejemplar n°1: servicio de la receta. Ejemplar n°2: bono
que hay que llevarse.
N°3: servicio de la visita.
N°4: servicio del valor.
N°5: instituto de moneda extranjera.
N°6: documento del importador.
2 - El régimen de los créditos de
levantamiento y obligaciones garantizadas:
El artículo 100 del código de las aduanas
estipula « ninguna mercancía puede ser llevada de las oficinas de
la aduana sin que los derechos debidos sean previamente pagados o garantizados.
Para que la autorización de la administración sea
concedida.»
Los créditos de levantamientos y las obligaciones
garantizadas son transacciones de crédito que la administración
de aduana a puesto a la disposición de los importadores. Son abastecidos
de un índice de favor con relación al índice de
descubierto y permiten a los importadores derechos de plazos de pago que pueden
ir de 15 días a 5 meses en caso de combinación de ambas
fórmulas.
A-Él régimen de los créditos de
levantamiento:
Para preservar los intereses del tesoro y prevenirse contra el
riesgo de insolvencia de los importadores, la aduana exige una caución
bancaria, esta garantía bancaria se titula sumisión garantizada
que garantiza los derechos de las mercancías declaradas para el consumo
o a la exportación. Este acto debe ser firmado por el principal obligado
y por el banco que es fiador de esta sumisión garantizada contiene dos
empeños:
De pagar los derechos y las tasas en un plazo máximo de
15 a 30 días según la opción del importador, a partir de
la fecha de entrega de la autorización para llevarse la
mercancía, el importe de los derechos fijados es por término
medio de:
- El 0,45 % para el crédito de levantamiento a 15
días.
- El 1,10 % para el crédito de levantamiento a 30
días.
En caso de incumplimiento del plazo prescrito un interés
de retraso del 18 % al año debido desde el día del vencimiento
hasta el del encajonamiento incluido.
Para gozar del régimen de crédito de levantamiento
el importador debe depositar una petición al cobrador de la aduana,
después de una opinión favorable o desfavorable. Que más
tarde transmite el expediente a la dirección regional en caso de
aceptación.
B-Las obligaciones garantizadas:
(OG)
Las OG son unos pagarés, transmisibles por endoso
suscritos a la orden del cobrador de la administración y pagada en el
domicilio del tesoro general, cuyo importe no puede ser inferior a 2 000Dh (200
EUR) deben ser firmadas por el beneficiario y por la caución aceptada
por el ministerio de las finanzas (banco).
Esta operación puede ser combinada para el crédito
de levantamiento, así es como la fecha de vencimiento de los efectos es
descontada desde la espiración del plazo de 15 o 30 días
agradecida pudiendo así gozar de un crédito máximo de 5
meses para el pago de sus derechos y tasar (30jours crédito de
levantamiento + 120 días OG) .señalando que desde el 15 de agosto
de 1991 la administración de las aduanas acepta sólo las
obligaciones garantizadas a 60 días.
En caso de no pago el importador deberá pagar un
interés de retraso del 18 % el año similar al crédito de
levantamiento.
3- El circuito de pago de los derechos de aduana:
1- Depósito de la declaración
2- Registro de la declaración
3- Comprobación (documentos y mercancías)
4- Visita de la mercancía
5- Liquidación de los derechos y tasas
6- Planificación
7- Pago de los derechos y tasas
8- Autorización de levantamiento
9- Corrección de la declaración
10- Levantamiento de la mercancía
III) -LAS CAUCIONES EN LA ADUANA: La fianza
bancaria:
La caución bancaria es la garantía concedida por
un banco que se compromete conjunta y solidariamente con el licitador de pagar
la totalidad de los derechos y las tasas en caso de que éste no
respetaría sus empeños.
La fianza mixta:
Este modo de fianza combina a la vez la caución de la
empresa licitadora y de una de las instituciones bancarias. En esta
fórmula, la fianza bancaria intervendrá para el 20 % de los
derechos y las tasas, el resto de los empeños que serán cubiertos
por el licitador mismo.
Es preciso que la parte bancaria de la caución mixta
(el 20 % de los derechos y las tasas) puede ser reemplazada por la
consignación de este importe cerca del cobrador de las aduanas.
La fianza sobre empeño:
Empresas exportadoras (o caución personal) .este modo de
fianza está previsto a favor de las empresas exportadoras que realizan
un volumen de negocios a la exportación de al menos diez millones de
dirhams (100 000 EUR). Es concedido en las condiciones siguientes:
Este modo de fianza cubre las operaciones bajo regímenes
económicos en aduana para cada duración de validez reglamentaria
de las cuentas suscritas bajo uno de estos regímenes. La sociedad debe
tener una contabilidad material de las operaciones en regímenes
económicos.
La fianza global:
La fianza consiste en una provisión avalada por un
banco caución, cuyo importe está detenido por acuerdo
común entre la empresa interesada y la administración. Este
importe es fijado con arreglo al valor de las importaciones, ponderadas por el
ciclo de rotación de las existencias y el sistema de contribuciones del
que son pasibles las mercancías importadas. Este modo de fianza pretende
cubrir, de manera global, todas las operaciones bajo regímenes
suspensivos, evitando así al licitador de recurrir,
sistemáticamente y operación por operación, al acuerdo
previo de su banco caución.
La concesión de este modo de fianza es subordinada a la
conclusión de un convenio entre la empresa interesada y la
administración, combinada por la suscripción de una
sumisión garantizada.
Dispensa de caución:
La importación en el marco de la subcontratación,
queda propiedad de dadores extranjeros.
Son elegibles a la dispensa de caución, las
importaciones bajo regímenes económicos en aduana de primeras
materias, abastecimientos y accesorios que se quedan propiedad extranjera (sin
transferencia de divisas en provecho de abastecedores extranjeros) realizadas
por empresas exportadoras en el marco de la subcontratación en provecho
de los dadores extranjeros (centrales de compras etc.)
Los dadores extranjeros son aceptados por la
administración de Aduanas e impuestos indirectos.
El pago de los derechos de aduana de las mercancías se
hace en dos etapas:
Régimen económico: importación en
suspensión de los derechos y tasas Régimen suspensivo
Los principales regímenes aduaneros que nos permiten
importar y encaminar estas mercancías son los siguientes:
Admisión temporal
Exportación temporal
Importación temporal
Hiela temporal
C.P.E (Circulación de Perfeccionamiento a la
Exportación) Almacén
Drawback
El flujo de los intercambios entre la Unión Europea y
Marruecos en el marco de la asociación euro mediterrânea:
Francia España holanda alemania Otros Portugal
Ital ia
Reino Unido
VI) TÉCNICA DE PAGO AL INTERNACIONAL:
La estabilidad del país al cual las mercancías
son exportadas o para una actividad de importación, esté sobre el
plano político, económico o social, es determinante para el pago
de las mercancías y constituye un elemento fundamental que hay que tomar
en consideración en la elección del medio de pago
seleccionado.
La situación geogrâfica de ciertos países
puede constituir un inconveniente si los países son inestables y por
consiguiente pueden ser fuente de conflictos o de litigios.
Una catâstrofe, como un acto terrorista, un terremoto,
una inundación, puede desorganizar la economía de un país.
En tales situaciones que los exportadores no pueden hacer frente a sus
obligaciones contractuales y los bancos de los importadores pueden tener
dificultades para proporcionarse las divisas para efectuar los pagos.
Todos estos riesgos pueden contribuir al no pago de las
mercancías, aunque el comprador es de buena fe.
Con el fin de aprehender algunos de estos factores de riesgo,
existen fuentes múltiples de informaciones, como la Câmara de
comercio Internacional, los organismos institucionales o / y los bancos.
El conocimiento del cliente:
Es esencial en el marco de una transacción comercial al
internacional de aprehender el conocimiento efectivo de su cliente o de su
abastecedor.
Así, en el marco de una primera exportación,
convendrá por ejemplo evitar proponer un pago por transferencia. Medios
de pago más tranquilizados como el crédito documental o la
entrega documental podrán ser privilegiados.
1) Medios internacionales de
pago:
- Las categorías 1 y 2: reagrupan los mensajes que
conciernen las transferencias de contado entre bancos, o mensajes de pago (MT
202, MT 205, MT 210).
- La categoría 3: cubre el mercado de los productos de
índice y de cambio así como los productos derivados (MT 300, MT
303.).
- La categoría 4: cubre las operaciones de
encajonamientos documentales (opinión de aceptación, acuse de
recibo, reclamación de pago y petición de instrucciones... (MT
400, MT 412, MT422).
-La categoría 5: concierne al mercado de los
títulos (entregas de títulos, instrucciones de reglamentos,
confirmaciones de transacciones... (MT 540, 541,542 543).
- La categoría 7: reagrupa los mensajes relativos a los
créditos documentarios y a las garantías bancarias
internacionales (emisiones, opinión de pago / de aceptación / de
negociación (MT 700, MT 707, MT 740).
- La categoría 9: reagrupa todos los mensajes de
información.
El cheque:
A causa de reglamentaciones diferentes en el extranjero de lo
que está en Francia, el pago con cheque de sus exportaciones es un medio
de pago que le recomendamos evitar. Evite también a priori el pago con
cheque de banco.
Ventajas e inconvenientes:
El cheque es un instrumento relativamente poco utilizado en
las transacciones comerciales internacionales. En efecto, el cheque se
caracteriza, a pesar de su sencillez de utilización, por numerosos
inconvenientes:
- La emisión del cheque es dejada para la iniciativa del
comprador.
- El tiempo de encajonamiento es más o menos largo. El
cheque, una vez emitido, es enviado al exportador, que lo devuelve a su banco
para que ésta le presente al banco del importador para el pago.
- Si el cheque es redactado en divisas, el exportador es expuesto
a riesgo de cambio.
- El estatuto jurídico del cheque y la posibilidad de
hacer oposición varían fuertemente
de un país a otro. Así, un importador puede
efectuar una oposición Sobre el cheque
que anteriormente emitió.
- El cheque puede ser robado, perdido, incluso falsificado.
· la reglamentación de los cambios puede limitar el uso de los
cheques en comercio internacional.
- El cheque de empresa no protege al exportador del riesgo de
impagado.
El cheque presenta sin embargo las ventajas siguientes:
Ejemplar de la letra de cambio:
- Es muy difundido y poco costoso.
- El riesgo de impagado puede ser evitado por el exportador
exigiendo un cheque de banco o un cheque certificado.
- Por el mecanismo " salvo buen fin " el cheque puede
constituir un medio de financiamiento. El exportador será abonado en
cuenta su crédito desde recepción del cheque, sin esperar que su
banco sea efectivamente pagado por el banco del importador.
La letra de cambio:
Llamada también efecto de comercio transmisible por el
cual el exportador (el tirador) le da la orden al importador (el tirado) o a su
representante el banco a pagarle una suma cierta, a una fecha determinada. El
exportador expide el tratado al importador para que éste se la devuelva
aceptada, es decir firmada.
A través del tratado, el exportador le otorga a su
cliente un plazo más o menos largo. Él mismo puede movilizar este
crédito cerca del banco pidiéndole el descuento de este tratado.
El titular de una tirada también puede conservarla y cobrarla al
vencimiento o todavía devolvérsela en pago a un acreedor por
vía de endoso.
El aval de un banquero de primer orden asegura el pago al
vencimiento. Se trata de un empeño por el cual un tercio o un signatario
de la letra de cambio que responden en virtud de la dicha letra. El aval puede
ser dado para el importe total de la letra o para una parte solamente. Sobre
base de este mecanismo, es recomendado pedirle al comprador desde la signatura
del contrato una promesa de aval que emana de su banco.
Ventajas e inconvenientes:
La letra de cambio dispone de numerosas ventajas que la hacen un
instrumento de pago bastante frecuentemente utilizado en comercio
internacional:
Materializa un crédito que puede ser negociado cerca de un
banco.
- El exportador puede ser asegurado por el pago de su
crédito pidiendo el aval del banco del importador (no es protegido sin
embargo del riesgo bancario en este caso). Esta garantía bancaria
evidentemente no es dada automáticamente.
- La letra de cambio puede ser transmitida por endoso para
ajustar una deuda.
- El efecto es emitido para la iniciativa del vendedor y no del
comprador, lo que siempre es más interesante para este primero.
- El tratado precisamente determina la fecha de pago.
La letra de cambio presenta sin embargo los
inconvenientes siguientes:
- No suprime los riesgos de impagados (excepto si goza del aval
de un banco), de pérdida y de robo.
- Su recubrimiento puede ser largo porque está sometida a
la aceptación del importador, transmitida por vía postal y
contrata varios establecimientos financieros.
- La emisión de una tirada puede ser acompañada en
ciertos países de medidas legales particulares (precio, lengua,...).
La transferencia bancaria internacional:
La transferencia SWIFT constituye el medio más
rápido y menos costoso. Se apoya en la red electrónica
interbancaria SWIFT, a la cual son conmutados varios millares de bancos en el
mundo.
1. El banco del exportador le comunica el número IBAN y
el código SWIFT (BIC) a este último.
2. El exportador le comunica su número de cuenta IBAN y
el código SWIFT (BIC) a su comprador.
3. El comprador transmite su orden de pago a su propio banco, en
la cual es mencionado el IBAN del exportador y el código SWIFT.
4. El banco del comprador extranjero identifica
rápidamente y sin error la cuenta en banco del exportador, gracias al
IBAN Y efectúa el pago rápidamente según un proceso "
straight-through " (STP).
Ventajas e inconvenientes:
Varias ventajas pueden ser enunciadas en provecho de la
(transferencia:
- La seguridad de las transferencias es asegurada gracias a
procedimientos muy sofisticados de control.
- La transferencia es rápida y no cuesta caro.
- Su utilización es muy fácil.
- El sistema funciona las 24 horas y 365 días del
año.
En términos de inconvenientes:
- La transferencia internacional no constituye una
garantía de pago, salvo si es efectuado antes de La expedición de
la mercancía.
- La iniciativa del orden de transferencia es dejada al
importador.
- No protege la empresa contra el riesgo de cambio en el caso de
una transferencia en divisas.
Dada la facilidad de utilización, la transferencia es el
instrumento de pago internacional más utilizado.
El efecto de comercio:
Así como para el cheque, es necesario informarse sobre
las reglamentaciones nacionales específicas atadas a este medio de pago,
siempre diferentes de la reglamentación francesa. Para presentar una
mejor garantía, el efecto de comercio debe ser avalado por un banco.
La entrega documentaria:
REMDOC La entrega documentaria consiste para el exportador que
confía a su banco los documentos comerciales y financieros, con mandato
de hacerlos devolver por un banco al comprador contra pago al contado o
empeño en pagar un vencimiento dado.
Ofrece la ventaja de ser un sistema simple, pero no constituye
una garantía de pago y supone pues una confianza relativa hacia su
comprador.
1. Establecimiento de un contrato comercial entre el comprador y
el vendedor.
2. Entrega de los documentos, acompañados por
instrucciones claras que se refieren al pago por el comprador.
3. Envío de los documentos al banco del comprador.
4. Entrega de los documentos al comprador contra pago o contra
aceptación de una letra de cambio.
5. Entrega de las mercancías o de los servicios.
El crédito documentario:
CREDOC El crédito documentario es un empeño
escrito tomado por un banco a petición de su comprador o a
petición de usted mismo, cuando usted actúa a la
importación, de pagarse o de pagar un importe determinado contra
entrega, en un plazo fijado, por documentos conformes previstos en la abertura
del crédito documentario. La diferencia esencial entre la entrega
documentaria y el crédito documentario reside en el hecho que la entrega
documentaria no contiene ningún empeño de pago de uno o varios
bancos.
El crédito documentario contrata a cuatro
participantes:
- El comprador
- El banco de emisión, el banco del comprador
- El banco notificarío, generalmente banco del vendedor -
El vendedor, o beneficiario.
Esta técnica ocupa un importante sitio de
elección entre los pagos internacionales. Ofrece la mejor seguridad y su
postura responde a reglas uniformes en todos los países, reglas
precisadas en el RUU 500 de la cámara de comercio internacional
CCI, aplicables desdéle 1 de enero de 1994.
Los principales tipos de créditos documentarios:
1) el crédito documental revocable permite al banco de
emisión modificarlo o anularlo a su grado sin tener que avisar
previamente al beneficiario. Es una fórmula muy poco utilizada.
2) el crédito documentario irrevocable contiene un
empeño firme dado a favor del vendedor por el banco de emisión
que actúa según las instrucciones del comprador de ejecutar el
pago bajo la reserva de la entrega de los documentos. No puede ser anulado o
modificado sin el acuerdo de todos los interesados.
3) el crédito documentario irrevocable y confirmado
añade el empeño del banco de emisión la
confirmación de su propio banco.
Los diferentes modos de realización del crédito
documentario:
1) Por pago a la vista: el banco de emisión paga los
documentos regulares desde su presentación por el comprador.
2) Por pago diferido: en este caso el banco de emisión
paga los documentos conforme con términos de un cierto plazo (por
ejemplo 90 días). El plazo no es materializado por un tratado sino el
vendedor dispone del empeño de pago al vencimiento del banco de
emisión y eventualmente del banco confirmatorio.
3) Por aceptación: se trata de un pago diferido con
emisión de un efecto o sea sobre el banco de emisión, o sobre un
banco tercero. El beneficiario puede pedir el descuento de este efecto cerca de
su banco.
4) Por negociación: permite el pago "por anticipado"
por la banca negociadora de los documentos. El banco de emisión, a
recepción de los documentos, pagará el banco negociador.
Los créditos documentales especiales:
1) El " crédito documentario revolving " permite en el
caso de un recorrido regular de asunto de cambio automático en las
condiciones previamente negociadas,
2) El " crédito documental transferible " puede
parcialmente ser trasladado o totalmente a favor de uno o varios beneficiarios
reales secundarios y proveedores de la mercancía.
3)El " crédito documental adosado " o back to back se
sustituye en el crédito transferible, Si esta modalidad no es posible.
Entonces será emitido, a petición del exportador, un segundo
crédito documentario a favor de su abastecedor.
Breviario de los gastos y las comisiones BCP:
|
Servicios relativos a las transacciones de crédito
documentario a la importación
|
|
Servicios u operaciones
|
Comisiones bancarias en DH
|
Recuperación de pago
|
1. Opinión de abertura de crédito: 1.1 El primer
mes
1.2 Los meses siguientes.
|
2,50% del coste del Crédito
1,25% del coste del crédito al mes de un Min de 200DH (20
EUR)
|
30 DH (3 EUR)
|
2. Comisión de irrevocabilidad
|
2,50% del coste del crédito de un Min de 200DH (20
EUR)
|
Gastos del corresponsal repercutidos al idéntico
|
3. Opinión de modificación de crédito 3.1.
Prórroga de la duración de validez
3.2. Modificación de revocable a irrevocable
3.3. Aumento del importe del crédito: El primer mes
|
|
1 ,25% del coste del crédito al mes suplementario, Min de
100DH (10 EUR) 2,50% del coste del crédito Min de 200DH El 2,50% del
importe adicional del crédito
|
|
|
|
Otros meses
4.3. Autres modifications
|
1 ,25% del coste adicional del crédito al mes a Min de
200DH (20 EUR)
100DH (10 EUR) por modificación
|
|
4. Utilización del crédito:
|
|
|
|
4.1. Levantamiento de documentos
|
1 ,5%o sur le montant utilisé Min de 100DH
|
|
|
(10EUR)
|
|
|
4.2. Aceptación 4.3. Pago
|
2%, Min de 100DH
|
|
|
1% al año min. de 100DH
|
|
|
(10 EUR)
|
|
5. letra de garantía para ausencia de
|
2% al año, Min de 50DH
|
|
|
documentos:
|
(5EUR)
|
|
|
Servicios relativos a las cauciones y
|
El 2 % al año del importe
|
|
|
avales (Otras que cauciones sobre
|
del empeño, duración
|
|
|
crédito documentario y letra de
|
Min de percepción de
|
|
|
garantía)
|
1 mes Min de 50DH
|
|
V) La oficina de cambio:
Es un establecimiento público, bajo tutela del
Ministerio de las Finanzas y la Privatización, dotado de la personalidad
civil y de la autonomía financiera. Es cargado de las disposiciones
legislativas y reglamentarias, de tres misiones:
-) Promulgar las medidas relativas a la reglamentación
de las transacciones de cambio autorizando a título general o particular
las transferencias a destino del extranjero y velando por la
repatriación de los activos obligatoriamente cesibles (ingresos de
exportaciones de bienes y servicios).
-)Comprobar y sancionar las infracciones de la
reglamentación de los cambios.
-)Establecer las estadísticas relativas a los intercambios
exteriores y a la balanza de pagos.
1-ESTRUCTURA DE LA OFICINA DE CAMBIO:
Según el plan de la organización administrativa,
otra que la Dirección y el Secretariado general, la oficina de cambio
cuenta cinco departamentos:
1-Departamento de las Transacciones comerciales: control de las
operaciones de importaciones, de exportaciones y de transporte internacional
marítimo, terrestre y aéreo.
2-Departamento de las Operaciones Financieras: control de las
operaciones de inversiones, de asistencia técnica y de mercados
administrativos así como todas las transferencias que no revisten un
carácter comercial.
3-Departamento de las Estadísticas de los Intercambios
Exteriores: establecimiento de las estadísticas de los intercambios
exteriores y de la balanza de pagos, la elaboración de estudios y
difusión de las publicaciones estadísticas.
4-Departamento de la Inspección: encuestas cerca de los
operadores económicos y los sujetos de manera general (sociedades,
bancos, subdelegados, empresas individuales, etc.) con vistas a asegurarse el
respeto de las disposiciones de la reglamentación de los cambios. Es
habilitada para comprobar las infracciones y para reprimirlos conforme a los
textos vigentes.
5-Departamento de los Recursos humanos y Las financieras:
Gestión de los recursos humanos y las financieras de la oficina de
cambio.
2-Los principales actividades sobre el mercado de los cambios:
1. Cobertura:
La cobertura contra el riesgo de cambio, corresponde a la
misma esencia del mercado de los cambios. Esta operación principalmente
se dirige a los bancos, a las instituciones financieras y a las empresas.
Corresponde a la transferencia en el mercado de un riesgo que no se desea
más asumir.
2. Especulación:
La especulación alcista consiste en comprar el bien
cuyo valor debe apreciarse en el tiempo. El operador espera realizar un
provecho revendiendo el bien a un precio superior al precio de compra. La
especulación bajista consiste, a la inversa, en vender el bien si debe
depreciarse. El operador espera entonces realizar un provecho comprando una vez
mas el bien a un precio inferior a su precio de venta. El juego de este hecho,
el elemento fundamental del comportamiento humano y del mercado, es un medio
muy atractivo de satisfacción.
Especulamos en el mercado de los cambios con el fin de obtener
una plusvalía, podemos distinguir perfiles diversos según la
duración de la toma de riesgo:
- El scalpers: efectúan idas-vueltas muy rápidas
(algunos minutos)
- El days-todays traders: que descorchan sus posiciones al final
del día. - Longitud term traders: trabajan en un horizonte más
lejano.
Son individuos quienes administran carteras de activos y que
constantemente se ponen en busca del maximización de la pareja
"rendimiento / riesgo". En el caso general, esta hipótesis es exacta,
pero estos últimos también toman las posiciones a plazo con el
fin de reducir el riesgo total de la cartera.
3. El arbitraje:
Técnica que consiste en reparar las imperfecciones de toda
clase en el mercado (mala propagación, desinformaciones,
reglamentaciones) y de sacar provecho de eso sin ninguna toma de riesgo.
3- Análisis del comportamiento del mercado de los
cambios:
Existen dos cercanías de base para analizar el mercado
de los cambios, el análisis fundamental y el análisis
técnico. El análisis fundamental se concentra sobre las causas
fundamentales del movimiento de los precios, mientras que el análisis
técnico estudia los movimientos de precios no las causas.
El factor psicológico: los operadores son también
sensibles a factores mucho menos económicos (bastará con recordar
los atentados del 11 de septiembre).
El control de cambio:
"El control de cambio es asimilado a una gestión
centralizada por las divisas que implica la colocación de un dispositivo
de colecta de las divisas con vistas a su valor de repartición
autoritaria, que supone también un sistema de acción directa por
interdicciones o autorizaciones sobre las transacciones individuales. " Robert
Mosse.
ERIC VERGNAUD - indicadores económicos y el
mercado financiero:
Es importante subrayar la distinción siguiente: si la
inflación puede ser descrita cada mes, ciertas variables
económicas están disponibles sólo para intervalos
relativamente largos y tardíbos con relación al período
descrito. Lo que hace más penoso el trabajo de los economistas.
OFICINA DE COMBIO:
Tablero de mandos anual del 1998 al 2005
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
MDH
3 051,1
3 847,9
3 651,3
3 286,5
2 870,7
1 631,4
2 967,1
MANDATOS POSTALES
6 801,6
8 947,8
9 666,8
4 205,1
4 779,7
10 167,9
16 201,2
BILETES DE BANCOS
|
12
|
572,9
|
13
|
346,0
|
12
|
924,2
|
13
|
237,5
|
12
|
784,2
|
11
|
877,8
|
|
-30
|
068,0
|
-32
|
314,3
|
-43
|
700,1
|
-44
|
051,1
|
-44
|
019,7
|
-52
|
182,7
|
|
69,5
|
|
69,5
|
|
64,3
|
|
64,7
|
|
66,2
|
|
61,7
|
|
6
|
539,8
|
7
|
815,0
|
7
|
638,5
|
9
|
977,0
|
9
|
767,4
|
9
|
931,3
|
|
10
|
214,6
|
11
|
297,1
|
14
|
027,9
|
19
|
218,8
|
19
|
391,8
|
20
|
950,1
|
-70 024,7 -85 936,4
55,7
13 871,5
IMPORTACIONES CAF
PETROLEO
5 411,5
8 941,3
14 710,2
14 488,4
12 861,0
9 222,3
98 675,5 105 931,0 122 526,8 124 717,8 130 408,9 136
070,1
157
921,2
14 539,0
13 108,9
18 912,2
21 263,7
11 509,9
11 660,5
25 623,2
17 689,8
TRANFERENCIAS INTERBANCARIAS
Envíos de fondos efectuados por los MRE
19 310,9 19 001,5 22 961,6 36 858,1 31 707,9 34 581,8 37
422,5
PHOSPHATES ET DERIVES
SOLDE
INDICE DE COUVERTURA %
TRANSFERENCIAS BANCARIAS
BILETES BANCARIOS
12 757,7
22 036,1
52,3
40 967,0
16 543,8
24 423,2
40 737,7
27 997,1
1 471,2
11 269,4
180
294,4
23 946,9
94 358,0
16 115,8
EXPORTACIONES FOB
68 607,5 73 616,7 78 826,7 80 666,7 86 389,2 83 887,4 87
896,5
TOURISMO
16 754,4 19 112,1 21 666,4 29 195,8 29 159,2 30 881,4 34
793,8
INVERCIONES EXTRANJERAS
CESSIONES
OTROS MODOS DE FINANCIACION
|
5
|
433,3
|
18
|
459,5
|
12
|
639,9
|
33259,9
|
6
|
811,2
|
23
|
900,3
|
15
|
|
4
|
472,1
|
17
|
197,1
|
12
|
443,8
|
32
|
473,6
|
6
|
530,5
|
20
|
810,6
|
14
|
|
961,2
|
1
|
262,4
|
|
196,1
|
|
786,3
|
|
280,7
|
3
|
089,7
|
|
686,0 28 324,8
24 921,3
3 403,5
21
772,7
913,3
Envíos de fondos efectuados por los MRE marroquíes
residentes al extranjero
Repartición al año
Años
1999
2003
2000
2001
2002
|
BILLETES
DE
BANCO
|
TRANSFERENCIAS MANDATOS
POSTALES TOTAL EVOLUCION BANCARIAS EN %
|
|
4
|
205,1
|
11
|
509,9
|
3
|
286,5
|
19 001,5
|
-
|
|
6
|
801,6
|
13
|
108,9
|
3
|
051,1
|
22 961,6
|
+20,8
|
|
16
|
201,2
|
17
|
689,8
|
2
|
967,1
|
36858,1
|
+60,5
|
|
8
|
947,8
|
3
|
847,9
|
18
|
912,2
|
31 707,9
|
-14
|
|
9
|
666,8
|
21
|
263,7
|
3
|
651,3
|
34581,8
|
+9,1
|
Volatilidad del índice de cambio:
Los diferenciales de inflación y de los índices
de interés entre una moneda nacional y un resto del mundo corren peligro
de traducirse por una huida de capitales, lo que podría conducir a una
desvalorización monetaria nacional con relación a otras divisas.
Para contornear la situación, el BAM va a vender divisas contra el
dirham lo que agotarán las reservas de cambio. Y en ausencia de una
balanza de pagos Excedente, asistiríamos a una nueva ola de
especulación contra la moneda nacional y a una huida importante de los
capitales, y a otras depreciaciones.
Provienen particularmente del déficit de las cuentas
exteriores:
- El índice de cobertura de las importaciones sobre las
exportaciones, gira desde una decena de años alrededor del 60 %.
- El fin la deuda exterior sometió el país a una
carga pesada de los intereses. - El turismo marroquí conoce problemas
importantes.
- La progresión de las transferencias de los residentes
marroquíes en el extranjero conoce repercusiones de las dificultades de
los países de acogida.
Por otro lado, Marruecos registra índices de
inflación superiores a los de sus principales socios comerciales.
Para que este proyecto tenga éxito, una política
dinámica exterior del comercio, una estabilidad del crecimiento
económico, un dominio de la inflación y un equilibrio social, una
gestión apropiada del dirham, una adaptación del tejido
productivo marroquí son necesarios e indispensables.
CONCLUSIÓN:
Es evidente que este período de prácticas me
permitió aumentar mis conocimientos en materia de banco y adquirir
nuevas técnicas, con el estudio de las operaciones y la
utilización de las técnicas, presentadas en el seno del banco
popular del norte de Marruecos.
Al mismo tiempo tuve la oportunidad de redactar un informe de
prácticas con la ayuda de mi coordinador, una experiencia que me
permitió conocer mejor las puestas del mundo del empleo.
Un ambiente profesional y relajado caracterizó el
desarrollo de este período que, por una participación fuerte y
general a las operaciones, me favoreció la cohesión con el
personal del banco.
Bien evidente, durante toda experiencia profesional,
encontramos dificultades, problemas de comunicación o de
formación, problemas de eficacia, de los malos resultados... Con
retroceso, diría que no había sido expuesto a dificultades
gruesas ya que conseguí superarlas
fácilmente. Dos pensamientos mayores me vuelven a la
mente:
Mi acceso limitado a la sala de los mercados a causa del
carácter confidencial de los expedientes y la falta de infraestructura
de acogida que tuvo ciertos arranques negativos sobre el desarrollo de mis
prácticas. La circulación de la información es uno de los
puntos fuertes, tanto al nivel del trabajo colectivo, que en la
implicación del equipo directivo en el buen funcionamiento del grupo.
El segundo punto fuerte fue la atmósfera muy serena,
profesional y amistosa al mismo tiempo. La jerarquía de las funciones
era visible en los relaciones entre los empleados por tanto sin aventajarlos
por eso, favoreciendo así el buen tren de las cosas. Para concluir, me
parece interesante poner en evidencia las interrogaciones actuales sobre el
futuro del mercado de cambio marroquí y saber cómo los actores
económicos cumplirán la orden después del cambio. En el
centro de esta cuestión naturalmente se encuentra el problema de la
eficacia de la manipulación del tipo de cambio que depende ni siquiera
de diferenciales de inflación y de interés sino que
también otros factores tales como el nivel de desarrollo alcanzado por
la industria o todavía la especialización de la inserción
internacional.
Toda manipulación del tipo de cambio actúa sobre
las estructuras y el problema es de saber si esta manipulación es de
naturaleza que favorece la mutación estructural deseada.
Estas prácticas también me permitió
encontrar a gente de diferentes disciplinas, y anudar contactos con personas de
mi dominio de formación, y sobre todo notar la diferencia entre los
estudios teóricos y las realidades del terreno que es el mundo del
empleo.
Bibliografía:
Libros:
· Practica de la importación de (Tahar DAOUDI)
· La logística mundial del transporte y de la
comunicación
De (Gabriel Wackermann)
La red:
Mce.gov.ma : la oficina de comercio
exterior marroquí
Doc.abhatoo.com: Índices de
competitividad de la economía marroquí
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