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Université de Sfax
Institut des Hautes
Études Commerciales de Sfax
MEMOIRE
Pour l'obtention du diplôme de
MAITRISE EN THEORIES ET TECHNIQUES COMPTABLES
Concentration du marché de l'audit
des sociétés tunisiennes faisant
appel public à l'épargne
Elaboré par :
Akram DAOUD
Aymen HACHICHA
Encadré par :
Melle. Asma BOUCHEKOUA
ANNEE UNIVERSITAIRE 2007/2008
Dee,ee,e4
A mon père « MONGJ »
a*/ m'a /nd/~*éla donns vo/a an ma rappolant *a la
polonté a/t to*/o*rs
l~s rands dommas" d*'/l y tro*de l0 ir*/t dos
saer/~/ess eonsant/s po*r mon
éd*eat/on dt l'axpr~ss/on da mon amo*r
f/l/als st da mas r~eonna/ssaness
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A ma mère « NJSSAF »
a*/ a attand* atee pat/snes l~s /r*/ts da sa donns
éd*eat/on st po*r to*t
l'amo*r, l~ so*t/on dt l~s saer/~/ess(
a*o d/~* po*s protè s dt po*s pretà *n5 0onn~
santé"
A mon frère « Men »
a*/ no e~ss~ lama/s d')trs proeis mal réla d/stane~
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son sneo*ra sm~nt( st son s*/P/ da mon
trawa/l"
A ma sa*r « FAT MA »
On témo/ na s da mon rand r~spret st po*r sa
eon~/anes f*'alls m'a
aeeordé~, po*r m'alo/r parm/s da fa/rs e~tta
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lo~mat/on
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attaeismant
DA OUD A f,am
DEDICACES
De plus pro~ond de mon coeur et avec un grandplaisirje
dédie ce travail
A mes chers parents;
.9V-ulle dédicace ne peut exprimer ce que je leurs
dois, pour tout l'amour qu'ils me portent, pour leurs sacri~ices et soutiens
illimités tout au long de ma vie que Dieu les préserve en bonne
santé et longue vie ;
A mes chers frères : 9klahdi, .7-famdi, (ais
Pour l'amour, l'encouragement, la joie et le bonheur qu'il
m'a toujours apporté ; que je lui souhaite tout le bonheur et le
sucées;
A toute la famille ;
A tous mes chers amis et collègues,
Pour tout encouragement et beau moment passé ensemble
;
A tout qui m'a connu et me partage tout bon
sentiment.
Avec ma pro~onde fidélité
Ayman
~~~~~~~~~~~~
C'est avec un grand plaisir que nous réservons ces
quelques lignes en signe de gratitude et de reconnaissance à tous ceux
qui ont contribué à l'élaboration de cette
mémoire.
Nous tenons à remercier vivement Melle
BOUCHEKOUA ASMA pour sa suivi rigoureux et méthodique de
l'avancement de ce mémoire, et pour sa dévouement et son
encouragement qu'elle nous a prodigués.
Et Nous tenons aussi à remercier Mme FAIKA
ESKANDAR CHARFI qui nous a donnés l'opportunité de
réaliser cette mémoire, ainsi pour le temps et les moyens qu'elle
nous a consacrés pour aboutir à l'accomplissement de notre
travail.
Nous tenons également à remercier et à
exprimer notre profond respect à tous les membres du jury qui ont bien
accepté de juger ce travail.
Nous remercions enfin toutes les personnes qui ont
contribué de manière directe ou indirecte à
l'élaboration de ce travail.
DAOUD Akram & HACHICHA Aymen
L'objectif de ce mémoire est d'étudier la
concentration du marché de l'audit tunisien avant et après la loi
relative au renforcement de la sécurité financière.
L'étude empirique porte sur des sociétés faisant appel
public à l'épargne sur la période 2004-2006. Les
résultats montrent que KPMG et Ernst and Young sont les leaders du
marché. Les parts de marché sectoriels restent partagés
entre plusieurs cabinets. Les BIG 4 n'ont pas une position dominante. À
la différence des études portant sur les pays anglo-saxons et la
France, les ratios de concentration confirment une tendance vers l'oligopole
ouvert, signe d'un marché globalement concurrentiel. Les ratios de
concentration globales et sectoriels sont en baisse après la
promulgation de la LSF. Nous pouvons conclure que l'obligation de
cocommissariat offre aux cabinets nationaux des opportunités pour
concurrencer les cabinets internationaux.
Mots clés : Concentration, marché
de l'audit, loi sur la sécurité financière LSF.
TABLES DES MATIERES
INTRODUCTION GENERALE 1
CHAPITRE 1 : Cadre théorique et revue de la
littérature 4
Section 1 : La perspective traditionnelle de
l'économie industrielle 5
Paragraphe 1 : Les éléments
fondamentaux 6
Paragraphe 2. Les implications de la relation
SCP 8
Paragraphe 3. Les limites du modèle
SCP 10
Section 2 : La perspective moderne de
l'économie industrielle 11
Section 3 : La situation concurrentielle du
marché d'audit 14
Paragraphe 1 : Le développement de la
concurrence 14
Paragraphe 2 : La pression de la demande
16
Paragraphe 3 : La concentration et la
segmentation du marché de 17
l'audit
Section 4 : Revue de la littérature
empirique 21
Paragraphe 1. Les études empiriques sur
la concentration du 21
marché d'audit
Paragraphe 2. Les conséquences de la
concentration des marchés 24
d'audit
CHAPITRE 2 : Concentration et compétitivité
du marché de l'audit des 28
sociétés tunisiennes faisant appel public
à l'épargne
Section 1. Les aspects
méthodologiques 29
Paragraphe 1. La mesure des parts de
marché (PDM) 30
Paragraphe 2. Les indicateurs de
concentration 31
Section 2. Présentation de
l'échantillon et des résultats 33
Paragraphe 1. Présentation de
l'échantillon 33
Paragraphe 2. Résultats de
l'étude 36
CONCLUSION GENERALE 49
BIBLIOGRAPHIE 52
ANNEXES 56
Annexe 1 : tableau des parts de marché
des différents réseaux d'auditeurs sur le marché tunisien
2004
Annexe 2 : tableau des parts de marché
des différents réseaux d'auditeurs sur le marché tunisien
2005
Annexe 3 : tableau des parts de marché
des différents réseaux d'auditeurs sur le marché tunisien
2006
INTRODUCTION
GÉNÉ RÂLE
Au cours des dernières années, la question de la
concentration du marché de l'audit a pris une importance
particulière suite au regroupement de plusieurs cabinets d'audit. En
effet, nous avons assisté au niveau international à la fusion en
1998 entre Price Waterhouse and Coopers & Lybrand, au regroupement de KPMG
avec Salustro Reydel en 2005 et à la fusion entre Deloitte et BDO Marque
& Gendrot en 2006. Le scandale financier d'ENRON a donné lieu
à la disparition d'Arthur Andersen en 2002. Ces différents
évènements ont ramené les BIG 8 aux BIG 4. Ils ont
généré des craintes quant aux conséquences d'une
concentration élevée du marché de l'audit.
D 'un point de vue économique, une concentration
excessive du marché a pour conséquence généralement
un risque de réduction de la concurrence et un risque de
complicité entre les principaux cabinets impliquant une augmentation des
honoraires et/ou une menace de la qualité de l'audit.
Les premiers travaux empiriques relatifs à la
concentration du marché de l'audit portent sur le marché
américain (Ivancevich et Zardkoohi, 2000 ; Asthana et al., 2004). Des
études plus récentes portent sur le Royaume-Uni (Beattie et al.,
2003 ; Beattie et al., 2008) et la France (Piot, 2006 ; Broyé, 2007).
Grant Thornton (2007) propose une comparaison internationale des pays du G8.
Ces études montrent que les marchés de l'audit dans les
différents pays sont concentrés avec quelques disparités
dans les secteurs. Le niveau de concentration le plus faible est
enregistré en France. Ce résultat est expliqué par
l'existence du co-commissariat.
Sur le marché tunisien, la concentration du
marché de l'audit n'a pas été abordée par aucune
recherche. Elle n'a pas même pris l'attention des spécialistes.
Mais cela n'empêche pas de craindre la situation concurrentielle et ses
implications sur le la qualité d'audit. Le législateur tunisien
l'a pris en compte en promulguant des réglementations rigoureuses. Il a
obligé certaines catégories de sociétés de designer
deux commissaires aux comptes pour la certification de ses états
financiers (article 13 ter du code des sociétés commerciales). En
plus, pour renforcer l'indépendance des
auditeurs, il a instauré le mécanisme de
rotation des auditeurs (l'article 13 bis du code des sociétés
commerciales)
Dans ce cadre, une question capitale se pose : sous l'effet
des regroupements de cabinets qui ont mené à une concentration
accrue du marché de l'audit à une échelle internationale,
quel est l'impact de la loi relative au renforcement de la
sécurité financière (LSF) sur la concentration du
marché de l'audit tunisien ?
Ce mémoire propose une analyse descriptive de la
concentration du marché tunisien d'audit légal des
sociétés faisant appel public à l'épargne en 2004,
2005 et 2006 : une période au cours de la quelle s'est instaurée
les systèmes de Co- commissariat et de rotation des auditeurs.
Nous testons l'hypothèse que les dispositions de la LSF
permettent de diminuer la concentration du marché de l'audit tunisien et
élargir le périmètre d'intervention des auditeurs sur le
marché au profit des cabinets nationaux.
Nous utilisons les parts de marché
pondérées et le ratio de concentration pour mesurer la
concentration du marché. Ces mesures sont calculées globalement
et par secteur. Notre échantillon est composé de 94
sociétés en 2004, 118 sociétés en 2005 et 129
sociétés en 2006.
Notre recherche est organisé comme suit. Dans un
premier chapitre, nous présentons le cadre théorique de notre
étude en se référant à la théorie de
l'économie industrielle et précisément le paradigme «
SCP », ainsi qu'une revue littérature des recherches
antérieures relatives à la concentration et la
compétitivité sur le marché de l'audit. Dans un
deuxième chapitre, nous exposons notre recherche empirique par une
présentation de l'échantillon étudié et une analyse
descriptive de la concentration sur le marché de l'audit en Tunisie.
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