Modélisation de l'écoulement des dépôts à vue : cas des banques commerciales camerounaises

SECTION I : Données et méthodologie

I.1 Les données et les sources

Les données que nous utilisons sont les encours des dépôts à vue non rémunérés dans l'ensemble des banques commerciales camerounaises. Ces données sont tirées des tableaux de la situation des banques commerciales par secteur élaboré par la BEAC. En effet, la convention qui régit l'union Monétaire de l'Afrique Centrale (UMAC) lui confère la mission d'élaborer les statistiques monétaires pour le compte des Etats membres (cf. Article 29). La BEAC établit ces statistiques de façon mensuelle à partir des données comptables des banques commerciales. Ces dernières étant tenues de lui transmettre leur situation comptable établie selon les règles du nouveau plan comptable des banques mis en place par la COBAC en juillet 1998. Les dépôts à vue non rémunérés sont la somme des comptes courants créditeurs et des comptes chèques créditeurs. Toutes ces données vont du 1^er Janvier 1997 au 31 décembre 2006.

Modélisation de l'écoulement des dépôts à vue : Cas des banques commerciales du Cameroun

Pour une date t donnée, nous désignerons par Dt l'encours des dépôts à vue de l'ensemble des banques commerciales du Cameroun, Rt le taux d'intérêt du marché interbancaire qui est représentatif du taux d'intérêt de marché.

L'étude des premiers modèles de dépôts à vue (cf. Selvaggio [1996], L'Office of Thrift Supervision [2000]) nous a permis de mettre en évidence certaines propriétés des dépôts à vue à l'instar de la forte intégration des données d'encours. Elle nous a aussi permis de voir que les données d'encours des dépôts à vue peuvent dépendre des taux d'intérêt de marché. Cependant, l'absence d'un marché financier actif au Cameroun et le fait que nous travaillons sur les dépôts non rémunérés nous a conduit à faire l'hypothèse que le comportement du client en terme de dépôts sur leur compte à vue n'a pas de relation avec l'évolution des taux d'intérêt de marché (nous testerons cette hypothèse dans la suite).

I.2 La méthodologie de travail

Nous allons modéliser l'évolution de notre série des dépôts à vue en utilisant la méthodologie de Box et Jenkins (1976)¹⁶. L'approche de Box et Jenkins consiste en une méthodologie d'étude systématique des séries temporelles à partir de leurs caractéristiques afin de déterminer dans la famille des modèles ARIMA (voir annexe I pour plus de détails sur cette notion), le plus adapté à représenter le phénomène étudié. Cette méthode s'évertue à déterminer une fonction qui décrit l'évolution de la série dans le temps. Elle n'envisage pas de mise en relation de la variable endogène avec une autre variable qui pourra être importante à son explication. Ainsi l'analyse de la cointégration¹⁷ nous permettra de tester l'éventualité d'une relation entre le niveau de l'encours des dépôts à vue et le taux d'intérêt au Cameroun, afin de procéder à un modèle à correction d'erreur en cas d'existence éventuelle d'une relation. Il est à noter que les deux méthodes (Méthodologie de Box et Jenkins et Analyse de la Cointégration) exigent des étapes préliminaires communes pour l'étude des séries (il s'agit de l'analyse de la saisonnalité et de la stationnarité). C'est pour cela que dans la suite, nous procéderons d'abord à l'étude de la série des dépôts à vue en terme de saisonnalité et de stationnarité, ensuite nous allons après une analyse de la série des taux d'intérêt¹⁸ tester l'éventualité d'une relation entre ce taux et le niveau de l'encours des dépôts à vue (cela sera fait à partir du test de

¹⁶ Voir annexe I pour la présentation détaillée de la méthodologie

¹⁷ Voir annexe II pour la présentation de ce concept.

¹⁸ Il s'agira aussi de l'analyse en terme de stationnarité et de saisonnalité.

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cointégration de Johansen et du test de causalité de Granger), enfin deux cas seront possibles :

> si les deux séries sont cointégrées, nous procèderons à l'estimation d'un modèle à correction d'erreurs qui permettra de trouver la relation réelle entre les deux variables ;

> si les deux séries ne sont pas cointégrées, nous poursuivrons l'étude de notre série d'encours des dépôts à vue selon la méthodologie de Box et Jenkins.