I-3) Analyse du bilan fonctionnel:
Le bilan fonctionnel présente les postes du bilan
comptable selon leur destination initiale (exploitation, investissement,
financement). Ces postes sont évalués à leur cout
historique.
Il ventile les emplois et les ressources en fonction de leur
degré de " stabilité " (plus d'un an, lors de l'entrée
dans le patrimoine, ou lors de l'octroi d'un emprunt) et fait apparaitre de
façon claire le fonds de roulement et le besoin en fond de roulement.
La présentation du bilan fonctionnel facilite l'analyse de
l'équilibre financier d'une société :
(Voir annexe)
La Santé Financière de Tunisie
Télécom L'Institut Supérieur de
Comptabilité et d'Administration des Entreprises - Licence
appliquée en gestion comptable
I-3-A) Calcul et étude de l'évolution du
fonds de roulement: FDR = Ressources stables - Emplois stables
(I-4-C-a) TABLEAU (2.16): Fond de roulement
Années
|
2005
|
2006
|
2007
|
Ressources stables
|
4 463 649
|
4 708 686
|
5 070 921
|
Emplois stables
|
3 554 806
|
3 819 113
|
4 003 939
|
FDR
|
908 843
|
889 573
|
1 066 982
|
En considérant ce tableau, nous constatons que durant
les trois ans de notre étude, les fonds de roulement sont suffisants et
positifs. Ainsi, le principe de l'équilibre financier minimum a
été respecté par TT. Ce principe
veut que les emplois durables soient financés par des ressources
durables. Pour cette société, ceci constitue déjà
un bon signe qui confirme la bonne structure financière.
Tunisie Télécom a dû
réunir des capitaux permanents de montants assez élevés
pour lui permettre de financer, de façon durable, à la fois
l'intégralité de ses immobilisations et un volant de
liquidité lui permettra de faire face aux aléas de
fonctionnement. On remarque également que d'une année à
l'autre il n'y pas a eu une augmentation ou une diminution importante du F.D.R.
En général, TT garde une bonne position
de sa structure financière. Ainsi, pour compléter notre analyse,
il serait mieux de déterminer le besoin en fonds de roulement.
I-3-B) Détermination des besoins en fonds de
roulement:
Le tableau ci-après montre l'évolution des BFR de
Tunisie Télécom pendant la
période de notre recherche :
BFR = Emplois cycliques - Ressources cyclique
(I-4-C-b) (Hors trésorerie active) (Hors
trésorerie passive)
La Santé Financière de Tunisie
Télécom L'Institut Supérieur de
Comptabilité et d'Administration des Entreprises - Licence
appliquée en gestion comptable
TABLEAU (2.17): Besoin de fond de
roulement
Années
|
|
2005
|
|
2006
|
|
2007
|
Emplois cyciques
|
810
|
476
|
608
|
482
|
698
|
843
|
Ressources cycique
|
270
|
933
|
230
|
842
|
286
|
642
|
BFR
|
539
|
543
|
377
|
640
|
412
|
201
|
A travers ce tableau, nous lisons que le BFR est positif en
2005 : 539 543 BFR; en 2006 : 377 640 BFR et en 2007 : 412 201 BFR. Cela veut
dire que les besoins de financement du cycle d'exploitation de TT
sont supérieurs aux ressources de financement.
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