Effet de la relation de causalité entre le taux de change et l'inflation sur le budget de trésorerie d'une entreprise. Cas de la sucrière de Kwilu-Nngongo en RDC. Approche par une modélisation VAR

§2. QUI ELABORE LES PREVISIONS DE TRESORERIE ?

La situation est variable en fonction de la taille, de l'organisation de l'entreprise et de la place prise par la fonction financière au sein de cette organisation. Le plan de financement est généralement établi sous la responsabilité de la direction générale, avec le concours de la fonction financière. Le service de trésorerie de l'entreprise prend en charge la plupart du temps, l'élaboration du plan de trésorerie mensualisé, et des prévisions en date de valeur.

Mais l'élaboration de prévision de trésorerie requiert la collaboration et la participation de tous les services. Par ex, pour établir les prévisions d'encaissement sur vente, il faut connaître les conditions de vente et de crédits accordés par le service des ventes ou la direction commerciale. Pour les prévisions de décaissement sur achat, il faut connaître les conditions d'achat obtenues par le service des achats ou des approvisionnements. Les prévisions en date de valeur nécessitent de nombreux échanges d'informations avec les banquiers de l'entreprise. Les progrès réalisés dans la télétransmission facilitent ces échanges.

PRESENTATION DES DIVERS HORIZONS POSSIBLES DE LA PREVISION DE TRESORERIE

1. PLAN DE FINANCEMENT

HORIZON	PAS	OBJECTIFS
3 à 5 ans	Annuel ou semestriel	-Equilibre entre les emplois et les ressources

2. BUDGET DE TRESORERIE OU PLAN DE TRESORERIE (MENSUALISATION)

HORIZON	PAS	OBJECTIFS
1 an ou Moins ou Le semestre	Le mois ou Quinzaine ou semaine	-prévoir les encaissements et décaissements ; -prévoir les besoins en crédits et les placements -arbitrage entre les besoins de financement et le crédit, placement et découvert.

L'établissement de ce document est articulé avec les plans de financement et d'investissement, en ayant pour buts :

Ø Etablissement d'un bilan et d'un compte de résultats prévisionnels ;

Ø S'assurer de la disponibilité de financement (augmentation du capital, crédits longs et moyen terme, ...), en fixant un échéancier ;

Ø Prévoir les financements complémentaires par des ressources court terme pour mieux les négocier ;

Ø Prévoir les placements de trésorerie, pour mieux les négocier ;

Ø Connaître le frais financiers auxquels il faudra faire face.

Ø Etc. ^(51(*))

3. PREVISION DE TRESORERIE AU JOUR LE JOUR EN DATE DE VALEUR ^(52(*))

HORIZON	PAS	OBJECTIFS
Le mois ou moins	Le jour	-l'encaisse zéro ; -l'équilibre des comptes bancaires en valeur -les arbitrages

Il est entendu que les aléas, les impondérables de toutes sortes rendent difficiles la prévision de trésorerie à l'horizon de l'année.

Le degré de fiabilité du document est lié à la qualité de l'information disponible et à la possibilité de prévision des montants et des échéances.

* 51 ^_ ANNE-MARIE KEISER, op. cit, P. 388.

* 52 ^_ DEPALLENS, G. et JOBARD, J.P , Op. cit. , P. 938.