2.2. Les outils de mesure externes
2.2.1. La rentabilité
Pour exprimer l'évolution de la rentabilité,
deux critères sont les plus souvent utilisés : le coefficient de
rentabilité économique (Return on Asset ROA) et le coefficient de
rentabilité financière (Return on Equity ROE).
La différence entre les deux mesures est que la
première s'intéresse à la valeur globale de la banque,
autrement dit la rentabilité économique. Alors que la seconde
permet d'apprécier la performance du point de vue des actionnaires.
Avec : MP : Marge de profit = Bénéfices nets
après impôt / Revenus totaux
a- Coefficient de rentabilité
économique
Le coefficient de rentabilité économique (Return
On Assets ROA) ou encore « rentabilité des actifs » est une
mesure générale de rentabilité qui reflète la marge
de profit ainsi que l'efficacité de l'institution. Celle-ci mesure en
pourcentage le rapport entre le résultat net et le total d'actifs. Plus
simplement, elle mesure la façon dont l'institution utilise ses
actifs.
Avec :
? est la variation entre t
et (t-i) et c'est dû au fait que l'adoption
d'une innovation financière est un processus cumulatif de n
années.
Cet indicateur permet de donner une indication sur la
capacité des actifs à générer des revenus. En
effet, plusieurs études telles que l'étude de Mouldi et al.
(2011) qui utilise la ROA comme un outil de mesure de la performance bancaire.
Ils constatent que l'activité principale des banques tunisiennes reste
la principale source de leurs revenus.
ROE?MP* RA* LF
b-Coefficient de rentabilité
financière
Le coefficient de rentabilité financière (Return
on Equity ROE) ou encore "rentabilité des capitaux propres" est une
notion économique d'inspiration anglo-saxonne. Celle-ci mesure en
pourcentage le rapport entre le résultat net et les capitaux
propres investis par les actionnaires.
Ce coefficient peut être calculé selon
différentes méthodes : 1ère méthode
:
Avec : RN = résultat net
? est la variation entre t et (t-i)
2ème méthode :
RA : Rendement de l'actif= Revenus totaux / Actifs totaux moyens
LF : Levier financier = Actifs totaux moyens/ Fonds propres moyens
Cet indicateur est souvent considéré comme l'un
des plus importants des ratios financiers. Il mesure la capacité d'une
entreprise à générer des profits à partir de ses
capitaux propres nets (capitaux moins dettes). Cela permet de voir comment une
entreprise génère de la croissance avec chacun des euros
investis. Cependant, toutes les entreprises ayant un ROE élevé ne
font pas forcément de bons investissements. Certaines ont un ROE
élevé car elles ne requièrent que peu de capitaux propres
(cabinet de conseil, par exemple).
Comme beaucoup de ratios financiers, le ROE ne prend son sens
que lorsqu'on compare des entreprises d'un même secteur. Un ROE
élevé ne donne aucun bénéfice immédiat.
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