L'impact des innovations financières sur la performance financière des banques tunisiennes: cas des banques cotées en bourse

Chapitre 1 : L'innovation financière

Les innovations financières qui sont à l'origine des révolutions technologiques, sont considérées comme un facteur essentiel pour assurer le développement des différents acteurs intervenants sur le marché. En effet, face à un environnement de plus en plus évolutif l'innovation financière est définie comme la solution magique pour répondre aux différentes mutations de l'environnement. Elles sont utilisées par les banques comme des variables stratégiques afin d'être aptes à affronter dans des conditions favorables la concurrence. En outre, les innovations financières sont devenues un moyen essentiel pour améliorer la performance et maintenir l'efficacité des banques sur le marché, voir Batiz-Lazo et Woldesenbet, (2006).

Ainsi, ce chapitre sera réparti de la manière suivante. La première section présente l'innovation financière. La deuxième section s'articule autour des fondements théoriques relatifs au concept d'innovation financière. La troisième section met l'accent sur l'innovation financière dans les banques. Enfin, la quatrième section met l'accent sur l'innovation financière dans le secteur bancaire tunisien.

1. L'innovation financière : un objet d'analyse complexe

1.1. Définition et approches

1.1.1. Définition

Différents travaux théoriques dans les sciences économie-finance conservent une pertinence opérationnelle et analytique dans le champ d'innovation financière en général tel est le cas de Silber (1977). Plus généralement, les innovations financières sont devenues au coeur des discussions et des débats afin d'assurer la compétitivité et améliorer la performance financière. Elles sont liées à un « gène récessif » qui incite la modification du produit financier qui en était porteur. Dans ce contexte, Miller (1992) propose une métaphore que l'on développera ici :

« Dire que les innovations financières, tant les innovations en général, sont en fait des améliorations imprévisibles ne permet cependant pas d'affirmer que leur apparition est le seul fait de hasard ou d'une impulsion artistique et créative. On trouve en effet cette créativité dans le monde des affaires ; et, en ce qui concerne certaines innovations financières, l'artiste nous a même laissé sa signature. Mais cela est bien loin d'être toujours le cas. De nombreuses innovations financières [....] existaient déjà, sous une forme ou sous une autre, bien des années avant qu'elles n'apparaissaient au grand

jour. Elles étaient enfuis, telles des graines sous la neige, dans l'attente qu'un changement de l'environnement ne les fasse éclore».¹

Pour Schumpeter (1950), l'innovation est définie comme étant « un changement historique et irréversible dans la manière de faire les choses »².

Yves (1975), un auteur pionnier dans la recherche en management, définit l'innovation dans un sens plus moderne « l'innovation est un processus dans l'aboutissement incertain est une réalisation original, et qui comporte des attributs créateurs de valeur nouvelle ».³

Or, joindre le processus d'innovation financière à l'environnement des institutions financières est s'efforcé par de nombreuses contributions. La possibilité de créer des nouveaux produits / services financiers / instruments, qui peuvent mieux répondre aux demandes des participants du système financier, est toujours présente et nécessite des coûts. A ce stade, Christine (2006) suggère que «l'innovation en matière financière correspond à la création de nouveaux instruments financiers à partir des produits financiers existants. Cette opération d'innovation s'apparente, dans ces mécanismes, à une mutation biologique ; on obtient alors un élément hybride à partir d'un élément préexistant.»⁴

Aussi, Ebrahim et Hussain (2010) identifient l'innovation financière comme l'un des principaux canaux de développement des systèmes financiers.

En d'autres termes, l'innovation financière peut se définir comme l'acte de créer de nouveaux instruments financiers, de nouvelles technologies financières et même de nouveaux marchés. Elle peut aussi inclure les actes de l'invention (constitue une base de l'innovation) et de distribution de nouveaux produits et services et même d'idées avec une utilisation plus satisfaisante des ressources.