2.3. Modèles
Rappelons que notre objectif consiste à tester
l'impact de l'innovation financière des banques tunisiennes sur leur
niveau de performance financière. Comme nous l'avons déjà
mentionné, nous utiliserons dans cette étude les données
individuelles (10 banques) et temporelles (13 ans), des données de Panel
à double dimension (soit 10 X 13 = 130 observations).
Baltagi (2001) et Hsiao (1986) indiquent que la
méthodologie des données de Panel contrôle
l'hétérogénéité individuelle, réduit
les problèmes associés avec la multicolinéarité et
les biais
des estimations, comme elle spécifie une relation
variable dans le temps entre les variables indépendantes et celle
dépendante.
La spécification s'inspire des travaux de Mabrouk et
Mamoghli (2010). L'équation du modèle économétrique
de base à estimer s'écrit de la manière suivante :
Où :
est la variable qui mesure la performance financière de
la banque à savoir
la . est un vecteur qui regroupe les variables explicatives
:
, il comprend les variables spécifiques liées à la
banque.
est un terme constant et spécifique pour chaque banque.
est le terme d'erreur (les
résidus) supposé suivre un bruit blanc.
L'équation plus détaillé devient alors :
Avec
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i : 1,...,10
t : 1998,...,2010
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La variable Size mesure la taille de la banque i. La
variable RF est le proxy utilisé pour mesurer les ressources
financières. DIV c'est la diversification et IHH est le ratio de
concentration ou encore concurrence.
ROA i ,1 = a
i , 1 +fl1SIZE i , 1
+fl2RF i , 1 +fl3DIV
i , 1 +fl4IHH i ,1
+ei, 1
Précisément dans ce travail nous allons utiliser
ces trois spécifications pour tester les hypothèses
proposées précédemment.
Spécification du Modèle 1 :
Le premier modèle concerne la première variable
dépendante qui est la rentabilité des actifs (ROA). Ce
modèle consiste à tester l'impact des innovations
financières sur la performance financière. D'où le
modèle suivant :
Où la variable ROA mesure le rendement des actifs Ce
modèle teste les quatre hypothèses citées ci-dessus.
Spécification du Modèle 2 .
Le deuxième modèle concerne la deuxième
variable dépendante qui est l'efficacité (EF). Ce modèle
consiste à tester l'impact des innovations financières sur la
performance financière. D'où le modèle suivant :
Où EF est une mesure de l'efficacité de la
banque.
Ce modèle teste les quatre hypothèses
citées ci-dessus.
Spécification du Modèle 3 .
Le troisième modèle concerne la
troisième variable dépendante qui est la part du marché
(PM). Ce modèle consiste à tester l'impact des innovations
financières sur la performance financière. D'où le
modèle suivant :
Où PM la part de marché.
Ce modèle teste les quatre hypothèses
citées ci-dessus.
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