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L'impact des innovations financières sur la performance financière des banques tunisiennes: cas des banques cotées en bourse

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par Houda Ben Mahmoud
Institut supérieur de gestion de Gabès - mastère de recherche en finance 2012
  

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Liste des Tableaux

Tableau 1: Liste des innovations de produits et processus

.32

Tableau 2: Liste des banques de l'échantillon

68

Tableau 3 : récapitulatif des variables dépendantes

70

Tableau 4 : récapitulatif des variables indépendantes

71

Tableau 5 : Statistiques descriptives

76

Tableau 6 : Estimation de la ROA par MCO

..76

Tableau 7 : Estimation de l'EF par MCO

77

Tableau 8 : Estimation de PM par MCO

77

Liste des figures

Figure1 : Triangle de contrôle de gestion de Porter

36

Figure 2 : Les indicateurs de performance

..39

Figure 3: Modèle de performance des banques

41

Figure 4: Cercle vertueux de la croissance économique

.51

Table des matières

Introduction Générale .1

Chapitre 1 : L'innovation Financière

Introduction 5

1. L'innovation financière : un objet d'analyse complexe 5

1.1. Définitions et approches 5

1.1.1. Définitions .5

1.1.2. Approches 7

1.2. L'importance de l'innovation financière 7

1.3. Facteurs influençant l'innovation financière 9

1.3.1. Facteurs externes 9

1.3.2. Facteurs internes 11

2. Fondements théoriques de l'innovation financière ..12

2.1. Théorie de la contrainte .12

2.1.1. Contraintes règlementaires ...13

2.1.2. La concurrence 14

2.1.3. Le risque 15

2.2. Théorie de la demande des caractéristiques .15

2.3. Théorie des marchés contestables 16

3. L'innovation financière dans les banques 16

3.1. Importance de l'innovation financière dans le secteur bancaire ..16

3.2. Typologie de l'innovation financière .17

3.2.1. L'innovation de produit 18

3.2.2. L'innovation de processus 19

3.2.3. L'innovation de marché ..19

3.2.4. L'innovation organisationnelle 20

1.4.1. La performance d'un point de vue stratégique : la pérennité de

l'entreprise ..41

3.3. Les déterminants de l'innovation financière 20

3.3.1. La Taille 20

3.3.2. Les ressources financières 21

3.3.3. La diversification .22

3.3.4. La concurrence 22

3.3.5. La participation étrangère 23

3.3.6. La participation publique .24

4. L'innovation financière en Tunisie : contexte de secteur bancaire 24

4.1. L'évolution du système bancaire tunisien 25

4.2.1. Avant 1990 25

4.1.1. Après 1990 .26

4.2. Différents produits et processus d'innovation financière sur le marché

interbancaire tunisien ...31

Conclusion 34

Chapitre 2 : La performance bancaire

Introduction 35

1. Aperçu sur le concept de la performance 35

1.1. Définition .36

1.2. Distinction efficience/ éfficacité ..38

1.3. Les indicateurs de performance 39

1.4. Dimensions de la performance 40

1.4.2. L'intégration de l'entreprise dans son environnement : vers une performance

globale ..42

2. Les Outils de mesure de la performance financière .43

2.1. Les outils de mesure internes de la performance bancaire 44

2.1.1. Le ratio de capital .44

2.1.2. Le ratio de liquidité ..44

2.2. Les outils de mesure externes de la performance bancaire .44

2.2.1. La rentabilité 44

2.2.2. L'efficacité ..46

2.2.3. La diffusion .46

2.2.4. Le risque 47

2.2.5. La part de marché .47

2.2.6. La valeur marchande 48

3. Le lien entre l'innovation financière et la performance financière 50

3.1. Innovation financière et croissance économique .50

3.2. Innovation financière et performance financière 54

3.2.1. Innovation financière et performance bancaire ..54

3.2.2. Innovation et performance des banques tunisiennes 55

Conclusion 58

Chapitre 3 : Impact des innovations financières sur la performance bancaire : Validation empirique

Introduction ..59

1. Débat théorique ...60

1.1. Les variables mesurant l'innovation financière ..60

1.1.1. Degré de diversification .60

1.1.2. La concurrence 61

1.2. Les variables de contrôle .64

1.2.1. Taille de la banque 64

1.2.2. Ressources financières 66

1.3. Hypothèses à tester 68

2. Méthodologie et Description de données

2.1. Présentation de l'échantillon

.68

68

2.2. Descriptions des variables

..70

2.2.1. Mesure de variables de performance (variables dépendantes

70

2.2.2. Mesure des variables indépendantes

71

2.2.2.1. Proxies de l'innovation

..71

2.2.2.2. Variables de contrôle

72

2.3. Modèles

73

3. Interprétation des resultats .

75

3.1. Méthode utilisée

75

3.2. Statistiques descreptives

76

3.3. Interprétation des variables explicatives

77

3.3.1. La variable SIZE

78

3.3.2. La variable RF

..79

3.3.3. La variable DIV

79

3.3.4. La variable IHH

80

3.4. Implications et recommandations

.80

Conclusion

83

Conclusion générale

84

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"Un démenti, si pauvre qu'il soit, rassure les sots et déroute les incrédules"   Talleyrand