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Université 7 Novembre Carthage
Institut des Hautes Etudes
Commerciales
Mémoire de fin d'études
Soutenu en vue de l'obtention de la maîtrise HEC
Finance
Le risque de crédit et la rentabilité
bancaire
Par
Touka Fattoum
Encadrer par
Mr. Abdelatif Bouchrara
Année universitaire : 2006/2007
Session : Mai 2007
Sommaire
Première partie :
Modélisation et gestion du risque de crédit et
maîtrise de son impact sur la rentabilité des
établissements
financiers............................................01
Introduction..............................................................................................02
Chapitre 1 : Le risque de crédit un risque
d'exploitation majeure dans les établissements
financiers...................................................................................................05
Section 1 : Le risque de
crédit...........................................................................06
Paragraphe 1 : Définition et composantes du risque
de crédit......................................06
Paragraphe 2 : Approche du risque de
crédit.........................................................08
Section 2 : Les différents modèles
d'évaluation du risque de
crédit..............................09
Paragraphe 1 : Les différentes options
proposées par le Bâle II....................................09
1. Une option
standard .................................................................................09
2. Une approche dite
« foundation »..................................................................09
3. Une option
« advanced »............................................................................11
Paragraphe2 : Les modèles basés sur la
VaR..........................................................13
1. la VaR appliquée au risque de
crédit...............................................................13
2. Le modèle CreditMetrics de JP
Morgan..........................................................15
3. Nécessité d'un rating interne et
externe...........................................................19
Paragraphe 2: Les modèles complémentaires
d'évaluation.........................................25
1. Credit Portfolio View (Mc
Kinsey)...............................................................25
2. Le modèle CreditMetrics de crédit
suisse.........................................................30
Paragraphe 3 : Les faiblesses de la modélisation
du risque de crédit..............................33
Chapitre 2 : Le risque de crédit, sa
maîtrise et son impact sur la rentabilité bancaire...........35
Section 1 : La maîtrise du risque de crédit dans
la banque.........................................36
Paragraphe 1 : La gestion d'un portefeuille de
crédit................................................36
1. La mesure d'une performance ajustée pour le risque
de crédit................................36
2. La mesure de l'effet de diversification sur un portefeuille
de crédit..........................37
3. L'allocation des fonds propres
globaux...........................................................37
4. La réallocation de
limites...........................................................................38
5.
Conclusion............................................................................................38
Paragraphe 2 : Le transfert du risque de
crédit : Les dérivés de
crédit............................39
1.
Définitions.............................................................................................39
2. Utilisation des dérivés de
crédit....................................................................41
Section 2 : Le risque de crédit quel impact sur la
rentabilité bancaire............................50
Paragraphe 1 : Les déterminants de la
rentabilité bancaire..........................................50
1. Le bilan
bancaire......................................................................................50
2. Les principaux résultats de l'activité
bancaire...................................................51
3. Les normes de gestion ; les ratios déterminant
de la rentabilité bancaire.................... 54
Paragraphe 2 : Mesure de l'impact de la fonction de
crédit sur la rentabilité bancaire......... 55
1. L'indice de risque dans les
banques............................................................... 55
2. les évidences empiriques dans la littérature
actuelle sur le ratio de capital..................56
Conclusion.................................................................................58
Deuxième partie : Analyses
empiriques de la performance des banques tunisiennes en matière de
gestion du risque de crédit : Cas des banques de
dépôts.........................60
Chapitre 1 : La Banque de Tunisie, leader des banques
tunisiennes en matière de gestion de risque de crédit et de
profitabilité des fonds
propres................................................61
Introduction...............................................................................61
Section 1 : la place du crédit dans
l'activité de la
BT.............................................. 63
Paragraphe 1 : les crédits à la
clientèle
...............................................................63
Paragraphe 2 : l'importance du crédit dans
l'activité de la BT.....................................64
Paragraphe 3 : la position nette de la
clientèle........................................................64
Section 2 : L'impact du crédit sur la
rentabilité de la BT...........................................65
Paragraphe 1 : Evolution des commissions de gestion des
crédits.................................65
Paragraphe 2 : Accroissement du rendement annuel moyen
des crédits..........................65
Section 3 : La BT est en parfait respect des normes
prudentielles en matière de gestion du risque de
crédit............................................................................................66
Paragraphe 1 : Le ratio de couverture des risques
(RCR)...........................................66
Paragraphe 2 : Le ratio de
liquidité.....................................................................67
Paragraphe 3 : Le ratio de
solvabilité..................................................................67
Section 4 : La rentabilité de la
BT.....................................................................67
Paragraphe 1 : Le produit net bancaire
(PNB)........................................................67
Paragraphe 2 : Le renforcement des fonds propres de la
BT........................................68
Paragraphe 3 : Les ratios
d'exploitation...............................................................69
Conclusion.................................................................................70
Chapitre 2 : Evolution du ratio de couverture des risques
et son impact sur la rentabilité des établissements financiers,
cas des banques de dépôt en
Tunisie....................................71
Introduction...............................................................................71
Section 1 : Les ratios
d'exploitation...................................................................73
Paragraphe 1 : Le ratio de rentabilité
économique RoA............................................73
Paragraphe 2 : Le ratio de rentabilité
financière RoE...............................................73
Section 2 : Le ratio de couverture des risques (RCR) ou
ratio Cook..............................74
CONCLUSION
GENERALE........................................................76
BIBLIOGRAPHIE......................................................................79
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