Conclusion
Ce chapitre a pour but de valider empiriquement les
hypothèses que nous avons développées dans les deux
chapitres théoriques du mémoire.Pour ce faire, nous avons
constitué un échantillon composé de 9
établissements bancaires cotés à la bourse de Tunis (BVMT)
durant la période 2005-2014.
Nous avons procédé en trois étapes. D'abord
dans la première, nous avons présenté l'évolution
de la réglementation prudentielle en Tunisie ainsi que les objectifs du
cette réglementation. Ensuite et dans le cadre de la deuxième
section, nous avons exposé la méthodologie et l'objectif de la
recherche :nous avons défini brièvement les variables et
nous avons présenté les modèles à estimer. Enfin et
dans la troisième section, nous avons présenté, et
interprété nos résultats. Econométriquement,les
différents tests sont réalisés par la procédure des
données de panel.
Conclusion Générale
Dans la cadre de ce mémoire, nous avons essayé de
mettre en évidence l'impact de la réglementation prudentielle sur
le capital et le risquedes banques tunisiennes durant la période
2005-2014. Nous avons vérifié,grâce à la
méthode de régression multiple (modèle linéaire),
l'hypothèse que la réglementation prudentielle contribue
positivement à l'amélioration des performances bancaires. Nous
avons fait ressortir à travers l'estimation de ce modèle
l'influence de la pression réglementaire sur le capital et la prise de
risque bancaires.
Ce mémoire est composé de trois chapitres. Le
premier chapitre a été consacré à l'étude de
la composition du capital des institutions financières, en insistant sur
leur spécificité par rapport à des entreprises
industrielles ou commerciales. Les justifications théoriques de la
réglementation prudentielle des fonds propres sont avancées. Les
accords de Bâle édifiant les différentes
réglementations internationales sont également
présentés.
Dans le deuxième chapitre, nous avons passé en
revue les raisonsde l'instauration de la réglementation du
système bancaire :une assurance des dépôts, un moyen
pour lutter contre le risque systémique, etc.Nous avons décrit
les différents types de risqueset leur prise en considération par
la réglementation prudentielle. Certaines théories
défendant ou rejetant l'impact de la réglementation prudentielle
sur les fonds propres et le risque des banques sont
présentées.
Letroisième chapitre de cette mémoire, de nature
empirique, a été dédiéà l'évaluation
de l'impact de la pression réglementaire sur les ratios de
capitalisation et de risque. Après avoir exposél'évolution
historique, les objectifs ainsi que le contenu de la réglementation en
Tunisie, nous avons présenté les modèleset les
méthodes d'estimation (données de panel) pour les banques
commerciales tunisiennes cotéesen bourse. Dans cecadre, l'objectif de la
recherche est de déterminer l'effet de la réglementation
prudentielle sur le capital et le risque bancaires et de préciser les
conséquences qui en découlent.
Les préoccupations placées au centre de notre
travail sont double :
- Premièrement, il s'agit de mesurer comment la
réglementation prudentielle affecte les fonds propres des banques. Nous
avons retenu comme hypothèse que la réglementation prudentielle a
un effet positif sur le capital bancaire en Tunisie.
- Deuxièmement, il est question d'évaluer en quoi
la réglementation prudentielle peut réguler, voire diminuer, la
prise de risque bancaire. Nous avons retenu comme hypothèse que la
réglementation prudentielle influence négativement la prise de
risque.
L'application des tests usuels nous a permis de retenirle
modèle à effets fixes et les MCO Regroupés comme
méthodes d'estimation des effets directs de la réglementation
prudentielle sur le capital et le risque. Ensuite, nous avons appliquéla
procéduredes équations simultanées pour étudier les
effets directs et indirects entre les niveaux de capital et de risque. Nous
avons estimé chaque équation du système par moindres
carrés ordinaires avec des variables instrumentales en utilisant le
capital décalé et le risque comme des instruments
appropriés. Enfin, nous avons estimé les deux équations
simultanément par la méthode des régressions
empilées (SUR),ou méthode des moindres carrés ordinaires
à troisième niveaux (3 SLS).
Nos résultats révèlent que la
réglementation prudentielle n'a aucun effet
significatif sur le comportement de prise de risque mais admet un impact
significatif sur le niveau du capital des banques de l'échantillon. Ce
résultat peut être expliqué par la faiblesse du cadre
institutionnel et réglementaire tunisien.Les investigations
menées montrent aussi que la taille de la banque a une relation
significativementpositive avec lesfonds propres et
significativementnégative avec le risque.Les grandes banques
détiennent, d'après ces résultats, un niveau de fonds
propres élevé,tout en observant des degrés de risque plus
modérés.
Il manque les limites et les voies de recherche
futures
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