INTRODUCTION GENERALE
De nombreux travaux ont été
réalisés pour mettre en évidence le rôle de la
microfinance dans l'économie des pays. Ceci afin d'identifier
la relation qui existe entre la microfinance et le développement
économique d'une nation en prenant bien sûr en compte les
modifications macro financières liées à la globalisation,
notamment dans les PED où les politiques économiques et sociales
mises en oeuvre n'ont pas permis d'améliorer de manière
significative les conditions de vie des populations les plus démunies,
la microfinance semble aujourd'hui un rempart contre les maux dont font face
ces PED. En effet, pour réduire la pauvreté, de nombreuses
interventions sont possibles.
Cependant, l'un des principaux obstacles à une
participation accrue des plus défavorisés au développement
économique dans les pays du sud est leur difficulté
à accéder à des ressources financières. La
majorité des populations du sud n'intéresse pas le secteur
bancaire classique. Par exemple, en Afrique, 90% de la population, voire 100%
en milieu rural n'ont pas accès aux services financiers des banques
[Gentil et Servet 2002]. Cela n'est pas le résultat d'une volonté
d'exclusion des banques, mais provient du fait qu'offrir un tel service n'est
pas rentable financièrement pour une banque soumise à des
contraintes de rentabilité et à certains ratios prudentiels. En
effet, du fait de leur pauvreté assez élevée, il leur est
difficile voire impossible de donner une garantie matérielle dont la
valeur permettrait de couvrir le montant du prêt en cas de défaut.
A cela, s'ajoute l'impossibilité de la banque de sanctionner
l'emprunteur au-delà de la perte de l'accès au crédit. Car
des sanctions supplémentaires engendreraient des coûts
supérieurs au montant du prêt. Enfin, les coûts des
transactions individuelles de ces prêts de petites tailles sont
très élevés pour les banques commerciales. D'où
l'émergence de la microfinance qui apparaît comme un secteur
intermédiaire pouvant satisfaire les besoins de services financiers pour
la majorité de ceux qui n'ont pas accès au secteur bancaire
classique.
La microfinance s'est développée en tant
qu'approche de développement économique et s'intéresse
spécifiquement aux populations à faible revenu. En effet, la
plupart des institutions de microfinance sont lancées avec la motivation
initiale de réduire la pauvreté et prennent des mesures pour
s'assurer que les gens très pauvres soient desservis. En Afrique, la
majorité des entrepreneurs est de « petites tailles » et leurs
demandes financières ne sont pas satisfaites par les banques classiques.
Leur financement pour la plupart du cas, est assuré par la microfinance.
Ainsi, la microfinance se justifie d'un double point de vue. D'une part, elle
offre des services financiers que les secteurs bancaires ne peuvent pas donner
à une large partie de la population pauvre.
D'autre part, elle semble être la seule voie de
financement pour les microentreprises du secteur informel. Dans un
système financier mal structuré dans la plupart des
PED, la micro finance permet une meilleure allocation des ressources.
Les États industrialisés et les institutions
financières internationales acceptent à présent les
microcrédits comme un instrument de développement à part
entière.
Ainsi, l'USAID (United States Agency for
International Development) a crée un programme de micro entreprises en
Afrique, Asie, Moyen Orient, et en Europe de l'Est, en investissant
138 millions de $ dans une quarantaine de pays en 1996.
Pour sa part, la banque mondiale a octroyé 218
millions de $ en 2005 pour toucher 100 millions de ménages pauvres, dans
le cadre des activités de la microfinance.
Toutefois, contrairement à ce que l'on pourrait penser,
les microcrédits ne sont pas destinés uniquement aux
pays du tiers monde. En effet, la microfinance existe même
dans les pays occidentaux. On note la présence d'institutions
de microfinance appelées institutions de crédits solidaires en
France tel que l'association pour le droit à l'initiative
économique (Adie France). Les institutions de microfinance se retrouvent
également aux Etats unis. En effet, il existe plus de 400 programmes de
micro crédits [Himes and Servon, 1998]. En 1996, ces programmes ont
octroyé plus de 44 millions de dollar à 200 000
personnes [Edgcomb, Klein et Clark 1996]. Ainsi, on voit que le
phénomène du micro crédit est planétaire.
A l'heure actuelle, la microfinance en est à une phase
critique de son développement. Elle a fait ses preuves, à travers
différentes approches, de sa capacité à fournir des
services financiers à des familles marginalisées
économiquement. Le défi actuel de la plupart des institutions de
microfinance (IMF) est celui de l'institutionnalisation et de la
pérennité. Or, l'histoire récente de la microfinance
fournit des exemples de réussites mais reste émaillée
aussi de crises et de faillites. La pérennité des IMF requiert
non seulement la pérennité financière et l'adaptation aux
cadres juridiques existants, mais aussi une vision stratégique claire et
une organisation transparente, efficace et acceptée par tous les acteurs
directs ou stakeholders (salariés, clients, opérateurs, bailleurs
ou actionnaires).
Néanmoins, le contenu du débat n'est pas encore
épuisé et de nombreuses interrogations subsistent encore sur le
sujet. En effet, il est aujourd'hui difficile d'identifier le niveau de
développement micro financier qui va favoriser le développement
économique optimal et durable. De même le niveau de
développement économique nécessaire pour un
développement microfinancier stable reste encore une persistante
question.
L'objet de ce projet mémoire est de mesurer l'impact du
développement microfinancier sur le développement
économique et ses implications sur l'essor économique d'une
nation au
cours de ces dernières décennies et définir
les seuils optimaux de développement microfinancier et
économiques.
Trois orientations possibles seront données à cette
recherche:
· Une orientation microfinance et développement
économique et;
· Une orientation en termes d'implication de la
microfinance sur le développement économique et financier.
· Aspect d'instabilité financière que peut
engendrer l'essor de la microfinance dans une économie fragile qui celle
pour la plupart des PED.
Pour ce faire, dans la présente recherche nous ferons
une étude empirique approfondie avec une analyse du contexte
général et la situation de pauvreté, tout en
considérant les microcrédits comme instruments de lutte contre la
pauvreté en utilisant un certain nombre d'outils
économétriques.
C'est dans ce courant de littérature théorique
et empirique, qu'il faudra inscrire le présent mémoire qui
s'investira à faire une étude minutieuse et approfondie de la
relation entre le développement micro financier et le
développement économique; un intérêt particulier
sera accordé à l'analyse de cette relation dans les
PED.
Pour des auteurs tels que Mac Kinnon [1973] et Shaw [1973],
le développement financier notamment micro financier est favorable
à la croissance économique ; par contre Demirgüç-kunt
et Detriagiache [1999], Kaminsky et Reinhart [1999], et Stiglitz
[2000] montrent que le développement financier engendre
l'instabilité financière qui serait néfaste à la
croissance économique surtout dans le cas des économies en
développement. A la lumière des résultats que nous allons
obtenir, il nous semblerait judicieux d'étendre les investigations
à des variables de structurations financières plus larges afin de
déterminer d'une part les indicateurs de développement micro
financier qui favorisent et ceux qui pénalisent le développement
économique et d'autres part les indicateurs dont l'instabilité
serait néfaste ou non aux économies. Ce qui permettra de tirer
des conclusions tranchées sur la relation entre la microfinance et le
développement économique et améliorera l'efficacité
les décisions économiques et financières à prendre
par les autorités politiques dans ce domaine.
Pour revenir à l'orientation, le présent
mémoire sera orienté suivant trois axes principaux de recherche
à savoir:
- L'investigation et la contribution des sources possibles au
développement économique; - L'impact de la microfinance sur le
développement économique et financier;
- L'évaluation empirique approfondie de la relation
entre les indicateurs de développement micro financier et du
développement économique.
Objectif
L'objectif de ce mémoire est de réaliser une
investigation des sources ou facteurs possibles de développement
économique à travers une analyse théorique et empirique
approfondie de la relation entre la microfinance et le développement
économique et d'évaluer les implications financières pour
les PED.
Méthodologie
La démarche méthodologique que nous envisageons
utiliser au cours de ce mémoire est multiforme:
· D'abord nous aurons recours à une
analyse théorique où nous allons présenter un
ensemble de concept en matière de développement économique
et financier suivi d'une description des systèmes de micro
financement et de la clientèle cible.
· Ensuite, une évaluation empirique de la
relation entre les indicateurs de la microfinance et du développement
économique; nous permettra de confronter les résultats
théoriques obtenus dans les premières parties aux faits
empiriques. A ce niveau, nous allons accorder un intérêt
particulier à l'impact du développement du microcrédit sur
le développement économique. Nous réaliserons des tests de
causalités de Granger pour appréhender la relation entre le
développement microfinancier et le développement
économique.
Intérêt du sujet
L'intérêt du sujet est multiple: il se situe au
coeur du débat sur les apports de la microfinance et de son
utilité dans le processus de développement des PED. Il permettra
de répondre à une série d'interrogation à savoir si
le système de microcrédit permet ou contribue t'il au
développement? Si ces crédits servent effectivement d'outil de
développement, ceci dépend de quels facteurs et à quelles
conditions? Ce qui constitue quand même un défi compte tenu de la
portée des résultats à obtenir et des recommandations de
politique économique qui vont découler. A cette date, il faudra
toutefois le signaler, très peu de travaux tentent de mettre en
lumière la microfinance en tant qu'outil ou instrument de
développement économique et se contentent de l'admettre comme un
postulat.
Notre souci à nous est de nous interroger sur le
contenu et l'efficacité du microcrédit. Est -il vraiment une
solution pour le développement et si oui alors à quelles
conditions ? De plus, il y a une récupération du
microcrédit par les organismes internationaux et grandes banques compte
tenu de son facteur rémunérateur, est que cela ne constitue-t-il
pas un danger pour les pauvres? Le microcrédit, s'il a un effet positif
sur le développement social, est il aussi créateur
d'entreprises, et donc d'emploi, et si oui à quelles
conditions? Ce sont quelques-unes des interrogations que notre mémoire
se propose d'éclaircir.
Le présent mémoire sera structuré de la
façon suivante:
· D'abord, dans un premier chapitre, nous
présenterons une revue de littérature théorique et
empirique sur le lien entre la microfinance et le développement
économique.
· Ensuite, un deuxième chapitre sera consacré
à la prise en compte de la microfinance comme partie intégrante
de la finance globale dans les PED.
· Le troisième chapitre établira le bilan
empirique de la microfinance.
· Enfin, le dernier chapitre traitera lui des perspectives
et recommandations en termes de politiques économiques pour promouvoir
ce secteur.
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