5.2.2 L'évolution des Opérations
Graphique 5-6: évolution de la
clientèle et des opérations
100 000
40 000
20 000
80 000
60 000
0
2009 2008 2007
Nombre de membres
Nombre de prêts actifs
Nombre d'envoies Western Union Nobre de réceptions
Western Union
Ouvertures de comptes au cours de l'année
Source : à partir des statistiques du service
opérations et du rapport d'activité
Bien que le nombre de membres soit en forte progression, les
autres opérations à l'exception du crédit contribuant
à la marge évoluent faiblement.
Graphique 5-7: calcul de la rétention
client
Source : à partir des données de
statistiques de gestion clientèle (obtenues sur le terrain)
La rétention sans le non renouvellement de crédit
est assez bonne et s'est améliorée en 2009.
Graphique 5-8 : structure des prêts Graphique
5-9 : structure des dépôts
15
|
000
|
000
|
000
|
10
|
000
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000
|
000
|
5
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000
|
000
|
000
|
|
|
|
0
|
|
Crédits à long terme au personnel
Crédits à moyen terme
2009
2008
2007
100%
50%
0%
2009 2008 2007
Dépôts à vue CT
Dépôts en fonds de garantie crédit LT
Source : à partir des statistiques de
l'état de stratification du portefeuille Les emplois à long terme
augmentent plus vite que les ressources de mêmes types.
Graphique 5-10: Rapport Épargne /
crédit
100,0%
50,0%
0,0%
Epargne/Crédits Epargne volontaire
sur
Encours de crédits Dépôts de garantie sur
crédits
Total épargne sur crédit
Total épargne sur crédit au togo
2009 2008 2007
Sources : à partir de l'état de
stratification du portefeuille (crédit et épargne)
L'institution tendrait (ou privilégierait) plus à
avoir recours au marché financier bien que le marché soit
très favorable à la collecte de l'épargne.
5.2.3 L'équilibre financier
Elle est faite sur la base de l'équilibre
général du bilan (entre emplois et ressources de même
nature). Les données n'existent pas pour étudier la variation des
flux de trésorerie.
Tableau 16 Bilan en %
ACTIF
|
2009
|
2008
|
2007
|
PASSIF
|
2009
|
2008
|
2007
|
Disponibilités
|
4%
|
8%
|
4%
|
Opérations avec la clientèle
|
52%
|
52%
|
54%
|
Opérations avec la clientèle
|
89%
|
81%
|
84%
|
Emprunts et dettes
|
34%
|
35%
|
33%
|
Prise de participations et investissements
|
4%
|
3%
|
4%
|
Fonds propres total
|
9%
|
9%
|
8%
|
Immobilisations
|
3%
|
8%
|
7%
|
|
Source : à partir des états financiers de
WAGES (le bilan)
· Pour les opérations avec la clientèle,
WAGES reste prêteuse nette en capitaux
(l'écart
représente 37% du total actif en 2009, 30% en 2008 et 31% en 2007).
· En ce qui concerne les opérations avec les
partenaires financiers, elle reste emprunteuse nette en capitaux
(différence de 30% du total actif en 2009, 32% en 2008 et 29% en
2007).
Graphique 5-11 : Capitaux
permanents
Capitaux permanents
Capitaux Complémentaires
Solde des C.P. de base
Non Ajst
2009
Non Ajst
2008
Non Ajst
2007
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Source : à partir des états financiers (le
bilan) Le solde des capitaux permanents connaît une forte progression en
2009.
Graphique 5-12 Équilibrent du bilan
200,0%
150,0%
100,0%
50,0%
0,0%
2009 2008 2007
Equilibre des opérations entre institutions
financières
Equilibre des opérations TCT (3mois)
Equilibre R.M.L.T. et E.M.L.T.
Source : sur la base des données des états
financiers
Les opérations avec la clientèle sont proches
de l'équilibre, entre 2008 et 2009, tandis-que l'équilibre des
opérations entre institutions financières s'est
détériorée en 2009. La situation reste entrevoir que l'IMF
vit effectivement des tensions de trésorerie répétitives
qu'elle essaie de couvrir tant bien que mal avec des secours en
trésorerie.
La forte croissance des capitaux permanents, et
l'instabilité financière continuellement préoccupante,
remettant en cause l'efficacité de la gestion actif-passif, sont les
constats faits à ce stade et sur lesquels reviendra l'analyse plus en
détail.
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