Choix d'investissement et modes de financement des entreprises. Cas du groupe Barka.

Annexe n°

Capacité à rembourser l'emprunt

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Choix d'investissement et modes de financement des entreprises : cas du groupe Barka

Capacité à rembourser l'emprunt (Ex. N) Montant

CAF corrigée -8 821 068 f

Echéances annuelles d'emprunt 16 221 214 f

Ratio : Echéances annuelles / CAF -183,89%

Tableau N°13 CAF

Ce ratio ne doit pas dépasser 50% car au-delà, il serait révélateur d'un excès d'endettement au

regard de la capacité d'autofinancement de l'entreprise, dans la mesure où celle-ci orienterait une trop grande part de sa capacité d'autofinancement vers le remboursement d'emprunts.

Cette étude fait apparaître que le financement par emprunt reste la solution la plus intéressante.

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Choix d'investissement et modes de financement des entreprises : cas du groupe Barka

Annexes N°4 : plan de financement

2016 2017 2018 2019 2020
00000	00000	00000	00000	00000
00000	00000	00000	00000	00000
0000	00000	00000	00000	00000
42200000	42200000	42200000	42200000	42200000
500000000	500000000	500000000	500000000	500000000
920000000	920000000	920000000	920000000	920000000
100000000	100000000	100000000	100000000	100000000
0	0	0	0	0
0	0	0	0	0
0	0	0	0	0
100000000	100000000	100000000	100000000	100000000
0	0	0	0	0
150000000	150000000	150000000	150000000	150000000
350000000	350000000	350000000	350000000	350000000
570000000	570000000	570000000	570000000	570000000
570000000	570000000	570000000	570000000	570000000

années

Ressource :

d'associés

d'actifs.

-Flow).

TOTAL RESSOURCES

Emplois :

financement

TOTAL DES EMPOIS

Solde simple (emplois-ressources)

Solde cumulés

Sources : calculs effectués par nous même

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Choix d'investissement et modes de financement des entreprises : cas du groupe Barka

Annexe N°5 : évolution des flux nets de trésoreries actualisés

evolution des flux nets actualisés

50000000

45000000

40000000

35000000

FLUX NETS

30000000

25000000

20000000

15000000

10000000

5000000

0

FLUX NETS

ANNÉES

2015 2016 2017 2018 2019 2020

Source : élaboré par nos soins sur la base de nos calculs

Annexe N°6 : remboursements du crédit-bail

EVOLUTION DE REMBOURSEMENT DE CREDIT-BAIL

2%

35%

46%

3%

14%

2015 2016 2017 2018 2019 2020

Source : élaboré par nos soins sur la base de nos calculs

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Choix d'investissement et modes de financement des entreprises : cas du groupe Barka

Annexe N°7 : capital-investissement et cycle de vie de l'entreprise

Source : www.afic-asso.fr

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Choix d'investissement et modes de financement des entreprises : cas du groupe Barka

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Liformations générales

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_IIifidpend.suires

uesilnn 1: Quelle type d'entreprise és_es-rraus?

I. Une filiale die groupe 1D rvtucl, d' I ndiquer le 1i4 m de I'urslte Agate qui^-ive-Lx

cgntr$re ,._,,.

11, une tete de groupe ?

Emp nas (si vousa s une tista de groupi.

employéas par vos {Marc. au Rtarnc er & l'diren9 7 auIC ^nop' Sl13 m

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^{ure d'ac#ivité

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capital u. chiffre d'affaire =-

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La structure + e votre orgagsatlon est-alfa cunstïtu⁶e de

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FJ service aehAtq4 ~} service. client~{

d] service production Q f eSs€rvlce vente.*

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·nnementek !] service transport s~

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Choix d'investissement et modes de financement des entreprises : cas du groupe Barka

Autres questions utiles :

Quelles sont les différentes solutions qui s'offrent aux entreprises pour financer leurs projets ?

Auprès de qui peuvent-elles emprunter ? Comment lever des fonds ? Qu'est-ce que le crowfunding ? Quel est le coût de ces modes de financement ?

1) Rappelez comment s'appelle l'opération économique consistant à « acheter du matériel de production ».

2) Quels sont les différents types d'emprunts possibles pour financer des projets ?

3) Quel est le point commun entre un emprunt bancaire et un emprunt obligataire ? Quelle est leur différence ?

4) Quelle est la différence entre un emprunt obligataire et l'émission d'actions ?

5) Qu'est-ce qui peut motiver un épargnant à acheter des actions ?

6) Que signifie « love money » ? « business-angels » ?

7) Qu'est-ce que le crowdfunding ?

8) Comment la taille de l'entreprise influe-t-elle sur ses possibilités de financement ?

Réponses aux questions

1) C'est l'investissement.

2) L'emprunt peut se faire auprès d'une banque (emprunt bancaire), d'une collectivité locale ou d'une institution visant à encourager la création d'entreprise (prêt d'honneur à un taux faible voire nul) ou par l'émission d'obligations (emprunt obligataire).

3) Dans les deux cas, il s'agit d'une créance acquise sur l'entreprise par l'apporteur de capitaux. L'entreprise devra rembourser l'emprunt à une échéance fixée et verser des intérêts aux prêteurs. Mais l'emprunt bancaire se fait auprès d'un intermédiaire financier alors que l'émission d'obligations se fait sur le marché financier, permettant d'obtenir des capitaux directement auprès des investisseurs.

4) Alors qu'une obligation est un titre de créance sur l'entreprise, une action est une part de l'entreprise. Un actionnaire est propriétaire d'une fraction du capital de l'entreprise.

5) En achetant des actions, un épargnant espère recevoir une partie des profits de l'entreprise sous forme de dividendes et réaliser une plus-value (écart positif entre le prix de revente et le prix de souscription de l'action) au moment de la revente de ses actions.

6) Dans les deux cas, il s'agit de dénommer des acteurs du capital-investissement. La « love money » (littéralement « argent de l'amour ») désigne les capitaux apportés par des proches

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Choix d'investissement et modes de financement des entreprises : cas du groupe Barka

(famille ou amis) du créateur d'entreprise, lors de la phase de démarrage. Les « business-angels » (littéralement « anges des affaires ») sont des investisseurs en capital-risque qui financent des entreprises potentiellement à fort développement mais risquées et qui les épaulent grâce à leur expérience et leur réseau.

7) Le crowdfunding (littéralement « financement par la foule ») ou financement participatif met directement en relation, via des plates-formes Internet, des entreprises porteuses de projets et des particuliers désireux de donner, de prêter, ou d`investir en capital.

8)

Les TPE et PME n'ont pas accès à tous les circuits de financement. Elles n'ont pas la capacité d'émettre des titres sur les marchés financiers et sont donc plus dépendantes de l'emprunt bancaire. Les différentes formes de capital-investissement et le crowdfunding peuvent alors constituer un financement alternatif ou du moins complémentaire au crédit bancaire, les fonds levés grâce à ces modes de financement constituant un atout pour obtenir un prêt bancaire.

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