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Normes d'octroi des crédits par la BBCI, 2005-2008 (Banque Burundaise pour le Commerce et l'Investissement)

( Télécharger le fichier original )
par Fidèle HASABA
Institut supérieur de contrôle de gestion - Audit ifnancier et contrôle de gestion 2010
  

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1.2. Le fonds de roulement

Par définition14(*), le fonds de roulement correspond à l'excédent des capitaux permanents sur des actifs immobilisés mais il peut aussi être calculé par la soustraction entre les actifs circulants et les dettes à court termes

L' étude du fonds de roulement va nous permettre de savoir si le client demandeur de crédit à la BBCI dispose d'un fonds de roulement positif et suffisant ce qui constitue un indicateur de bonne santé financière pour couvrir aisément ses besoins en fonds de roulement et si, partant, elle peut dégager une trésorerie pouvant lui permettre de faire face à ses engagements.

En d'autre terme, nous allons faire  une analyse financière qui nous permet d'évaluer la capacité de ce client à faire face à ses besoins financiers, ce qui est à notre avis un indicateur de capacité de remboursement. Pour ce faire, nous allons voir s'il dispose de ressources propres pouvant lui procurer une certaine marge de manoeuvre notamment pour satisfaire ses besoins financiers à long terme et à court terme. Pour y arriver, nous allons d'une part prendre deux clients qui ont bénéficié des crédits à la BBCI et essayer de calculer le Fonds de roulement par la méthode du haut et du bas du bilan sur deux bilans déposés par chacun de ces clients et d'autre part calculer les ratios de liquidité générale ou de solvabilité ; de liquidité réduite ;de liquidité immédiate et enfin le ratio d'endettement. Après nous allons faire une appréciation en vue de voir si le client, compte tenu du fonds de roulement, méritait le crédit à la BBCI.

Premier cas : Client BIZIMANA Gérard

1) Analyse du 1er bilan

Tableau N°4 : Bilan, Exercice 2005

Actif

Passif

Valeurs immobilisées

Amortissement

Valeurs d'exploitation

Valeurs réalisables

Valeurs disponibles

156.450.699

(29.169.006)

74.959.325

17.078.381

4.351.183

Capital propre

Report à nouveau

DLMT : BNDE

DCT :

BBCI

Etat

Résultat de la période

28.000.000

40.470.655

122.000.000

11.584.890

1.205.169

20.409.868

Total

223.670.582

Total

223.670.582

Pour une meilleure compréhension nous allons condenser les rubriques des bilans présentés par les clients BIZIMANA Gérard et KABURA Jean en grandes masses. Cela nous permettra de calculer à l'aise le fonds de roulement et les différents ratios.

Tableau N°5 : Les grandes masses, bilan 2005

Actif

Passif

Valeurs immobilisées nettes

Valeurs circulantes :

Valeurs d'exploitation

Valeurs réalisables

Valeurs disponibles

127.281.693

74.959.325

17.078.381

4.351.183

Cap. permanents

Dettes à court terme

210.880.523

12.790.059

Total

223.670.582

Total

223.670.582

1. Calcul du fonds de roulement

a. Méthode du haut du bilan

Formule : Fonds de Roulement=Capitaux Permanents-Actif

immobilisé.

210.880.523-127.281.693=83.598.830

b.La méthode du bas du bilan

Formule : Actif Circulant-Dettes à Court Terme

(Exploitation+Réalisables+Disponibles)-(Dettes à Court Terme) (74.959.325+17.078.381+4.351.183)-12.790.059=83.598.830

2. Calcul des ratios

a. Ratio de liquidité générale15(*) : Exp+Réa+Disp/ DCT

(74.959.325+17.078.381+4.351.183)/(12.790.059)=7,54

b. Ratio de liquidité réduite : Réa+Disp/ DCT

(17.078.381+4.351.183)/ (12.790.059)=1,68

c. Ratio de liquidité immédiate : Disp/ DCT

4.351.183/12.790.059=0,34

d. Ratio d'endettement : Capitaux propres /Capitaux permanents

(28.000.000+40.470.655+20.409.868)/(210.880.523) =0,42

2) Analyse du 2ème bilan, Exercice 2006

Tableau N°6 : Bilan, Exercice 2006

Actif

Passif

Immeuble

Amortissement

Autres immobilisations

Amortissement

Stock

Clients

Débiteurs divers

Chèque à encaisser

Banque

Caisse

150.000.000

(4.500.000)

69.308.457

(31.359.594)

53.687.773

30.253.622

3.745.900

1.200.000

492.000

3.940.846

Capital social

Report à nouveau

Emprunt

Etat

Banques

Résultat

28.000.0000

48.886.523

140.478.619

1.240.000

48.799.280

9.364.582

Total

276.769.004

Total

276.769.004

Tableau N°7 : Les grandes masses, bilan 2006

Actif

Passif

Valeurs immobilisées nettes

Valeurs circulantes :

Valeurs d'exploitation

Valeurs réalisables

Valeurs disponibles

183.448.863

53.687.773

33.999.522

5.632.846

Capitaux permanents

Dettes à court terme

226.729.724

50.039.280

Total

276.769.004

Total

276.769.004

1. Calcul du fonds de roulement

a. Méthode du haut du bilan

Formule : Fonds de Roulement=Capitaux Permanents-Actif

immobilisé.

226.729.724-183.448.863=43.280.861

b. La méthode du bas du bilan

Formule : Actif Circulant-Dettes à Court Termes

(Exploitation+Réalisables+Disponibles)-(Dettes à Court Termes)

(53.687.773+33.999.522+5.632.846)-(50.039.280)=43.280.861

2. Calcul des ratios

a. Ratio de liquidité générale : Exp+Réa+Disp/ DCT

(53.687.773+33.999.522+5.632.846)/50.039.280=1,86

b. Ratio de liquidité réduite : Réa+Disp/ DCT

(33.999.522+5.632.846)/50.039.280=0,79

c. Ratio de liquidité immédiate : Disp/ DCT

5.632.846/50.039.280=0,11

d. Ratio d'endettement : Capitaux propres /Capitaux permanents

(28.000.000+48.886.523+9.364.582)/(226.729.724)=0,38

1.1.1. Interprétation du Fonds de roulement

Dans le calcul du fonds de roulement, trois cas de figure peuvent se présenter :

Le Fonds de roulement est positif16(*) :

Dans ce cas, les ressources stables de l'entreprise sont supérieures à l'actif immobilisé constitué, c'est- à- dire que les ressources stables couvrent les besoins à long terme de l'entreprise. L'équilibre financier est donc respecté et l'entreprise dispose grâce au fonds de roulement d'un excédent de ressources stables qui lui permettra de financer ses autres besoins de financement à court terme.

* 14 André NKUNDIKIJE, Gestion financière, Cours de 2ème candidature, ISCG, Bujumbura, 2005-2006

* 15 CONSO, P. La gestion financière de l'entreprise, Bordas, Paris,1983, Page 62

* 16 PEUMANS, H .Lecture et critique de bilans, Ced SANSON, Bruxelles, 1976, Page 57

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"Enrichissons-nous de nos différences mutuelles "   Paul Valery