I-3-Méthodologie, difficultés et
limites
I-3-1- Le modus operandi du raisonnement et les
données
*Le modus operandi du raisonnement
La méthodologie générale de la
présente étude est celle hypothético-déductive
issue de Gaston BACHELARD (Observation, Hypothèses, Vérification,
Loi). -Observation (deuxième partie) : Partant de
l'observation du paysage financier et entrepreneurial camerounais dont nous
présenterons les caractéristiques, nous émettons deux
hypothèses que nous nous proposons de vérifier :
Thèse MSc Finance : « L'optimisation de
l'accès au financement court terme et de la gestion de compte courant au
sein des PME au Cameroun »,
ALIOU ADAMOU HELLO, KEDGE HS, MAI 2015.
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-Hypothèses (deuxième
partie)
Hypothèse 1 : les coûts d'accès
aux crédits court terme et de gestion de compte courant pourraient
être élevés ;
Hypothèse 2 : Les conditions
d'éligibilité au financement pourraient être difficiles
compte tenu de la classe de risque des PME
-Vérification des hypothèses
(deuxième partie):
Nous vérifierons la première hypothèse
à travers la comparaison des taux et autres coûts liés
à l'accès aux crédits par rapport à d'autres pays
et zone monétaire, puis par rapport à un pays de
référence, la France.
Quant à la deuxième hypothèse, nous
mettrons en évidence sa vérifiabilité à travers
deux méthodes de mesure d'accès aux crédits : le ratio
Crédits octroyés/Dépôts collectés, et le
ratio Nombre des comptes débiteurs/Nombre total des comptes.
-Loi (Troisième partie) :
Une fois nos hypothèses vérifiées,
à savoir, les taux et coûts liés à l'accès au
crédit court terme sont élevés, et
l'éligibilité au financement difficile, et, au vu des
caractéristiques du marché financier, nous tirerons des
leçons ou lois, qui sont des solutions d'ordre tant stratégique
qu'opérationnel (dont certaines imaginées par nous) que nous
préconisons aux fins d'optimiser l'accès au crédit court
terme par les PME camerounaises.
Nous tracerons enfin quelques axes de réflexion sur les
plans règlementaire et institutionnel, dans le sens d'une
amélioration générale de l'accès aux financements
ainsi que de ses coûts.
*Les principales données
Les données relatives aux taux d'intérêt
et TEG notamment, sont issues du dernier rapport de la COBAC sur la
tarification bancaire dans la CEMAC. En effet, compte tenue de l'opacité
et de l'asymétrie d'information du marché financier dont nous
faisons état dans ce travail, de telles données ne peuvent
être fiables qu'obtenues de la COBAC, qui est l'organe de supervision de
l'activité bancaire.
Les données sur les coûts des autres services
bancaires ainsi que des conditions d'octroi de crédits court terme ont
été obtenues soit auprès des banques, soit à partir
des publications de ces dernières.
Thèse MSc Finance : « L'optimisation de
l'accès au financement court terme et de la gestion de compte courant au
sein des PME au Cameroun »,
ALIOU ADAMOU HELLO, KEDGE HS, MAI 2015.
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Les autres données ont été obtenues du
Ministère des Finances, Direction Générale du
Trésor, au sein de laquelle nous officions, ou encore à
l'Institut National de la Statistique (INS).
Enfin dans le modèle CAPF (Coûts Actuels
Probabilisés de Financement) que nous construirons comme méthode
d'optimisation de financement dans la troisième partie, le choix du taux
effectif global (TEG) comme taux d'actualisation des flux afin de tenir compte
de l'opportunité financière est justifié par le contexte
de difficulté d'accès au crédit où le coût
réel (TEG) d'obtention de l'argent est plus pertinent que le gain
potentiel (taux d'intérêt courant) qui serait issu d'un
éventuel placement.
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