2. ETUDE DE LA TRESORERIE Tableau 28 Calcul de la
trésorerie net
Intitule 2015 2016 2017 2018
|
FRN (1)
|
16 961 749 692
|
27 200 880 603
|
24 842 955 985
|
39 162 111 130
|
|
BFR (2)
|
12 515 965 435
|
23 897 683 645
|
22 163 185 075
|
36 142 504 504
|
|
TN = (1) - (2)
|
4 445 784 257
|
3 303 196 958
|
2 679 770 910
|
3 019 606 626
|
Source : nous-mêmes à partir des états
financiers de la Brasimba
Ø Interprétation
Elle désigne les disponibles appartenant à
l'entreprise qu'on peut trouver dans ses comptes en banque et dans la caisse de
l'entreprise.
Au regard du tableau dressé ci-haut, la
trésorerie de la BRASIMBA est positive toute la période
d'étude puisque que les Fonds de roulements Nets sont supérieurs
aux besoins en fonds de roulements. Les valeurs disponibles
(Trésorerie-actifs) sont supérieures aux dettes
financières à court terme (Trésorerie-Passif) ce qui
stipule qu'après toutes dépenses effectuées par la
BRASIMBA, elle possède au moins un excédent de ressources. Comme
nous l'avons énoncé ci-haut par rapport au BFR positif, la
BRASIMBA pourrait faire recours à la trésorerie pour relever ce
dernier, qui veut dire qu'elle pourrait utiliser sa trésorerie et
recourir aussi aux options citées ci-haut.
3. ETUDE LA SOLVABILIT
Tableau 29 calcul du ratio de
solvabilité
Intitule 2015 2016 2017 2018
TOTAL ACTIF (1)
|
215
|
524
|
313
|
696
|
203
|
540
|
353
|
554
|
202 563
|
961 485
|
265 454 557 755
|
DETTES TOTALES (2)
|
141
|
890
|
596
|
411
|
123
|
023
|
238
|
719
|
44 076
|
339 410
|
46 323
|
076 698
|
SOLVABILITE= (1) / (2)
|
1,52
|
|
|
|
1,65
|
|
|
|
4,60
|
|
5,73
|
|
|
Source : nous-mêmes à partir des états
financiers de la Brasimba
Ø Interprétation
La solvabilité d'une entreprise est la capacité
qu'a cette entreprise à honorer ses engagements (dettes) à
l'échéance en cas de cessation d'activité, cette
dernière mesure l'aptitude de l'entreprise à faire face à
l'ensemble de fonds de tiers. Pour ce qui concerne cette étude, la
BRASIMBA est en mesure d'honorer ses engagements pris envers les tiers. La
norme d'interprétation du ratio de solvabilité est de 1. Pour
notre cas, son calcul relève que la société Brasimba est
en état de solvabilité voire même croissante. Autrement
dit, l'entreprise sous
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étude, a disposé d'une capacité de faire
face à son endettement total de 1,52 fois en 2015, 1,65 fois en 2016, de
4,60 fois en 2017 et de 5,73 fois en 2018.
Tableau 30 :
Tableau 30 Calcul d'autonomie financier
Intitule 2015 2016 2017 2018
Capitaux propres (1)
|
|
|
73 633 717 285
|
80 517 114
|
835
|
158 487
|
622
|
075
|
219 131
|
481
|
057
|
PASSIF TOTAL (2)
|
|
|
215 524
|
313 696
|
203 540
|
353 554
|
202 563
|
961
|
485
|
265 454
|
557
|
755
|
Autonomie financière (3) =
|
(1)/
|
(2)*100
|
34,16
|
|
39,56
|
|
78,24
|
|
|
82,65
|
|
|
|
Source : nous-mêmes à partir des états
financiers de la Brasimba Tableau 31 Calcul de
l"indépendance financière
Intitule 2015 2016 2017 2018
Endettement total (1)
|
141 890
|
596
|
411
|
123 023
|
238
|
719
|
44 076 339 410
|
46 323 076 698
|
Total du passif (2)
|
215 524
|
313
|
696
|
203 540
|
353
|
554
|
202 563
|
961 485
|
265 454
|
557 755
|
Taux d'ind fin = (1) /(2)*100
|
65,84
|
|
|
60,44
|
|
|
21,76
|
|
17,35
|
|
|
Source : nous-mêmes à partir des états
financiers de la Brasimba
Ø Commentaire : Ces ratios nous
permettent de déterminer la proportion des Fonds propres et des dettes
totales sur le total Passif. Plus le ratio d'indépendance
financière est proche de 1, plus l'entreprise est indépendante
financièrement et plus le ratio de dépendance financière
est proche de 1, plus l'entreprise est dépendante financièrement.
Après avoir analysé nous remarquons que la Brasimba a
été :
- Indépendamment financière de 65,84 % et
dépendamment financière de 34,16% en 2015 ; -
Indépendamment financière de 60,44 % et dépendamment
financière de 39,56% en 2016 ; - Indépendamment financière
de 21,76 % et dépendamment financière de 78,24 % en 2017 ; -
Indépendamment financière de 17,35% et dépendamment
financière de 82,65 % en 2017.
Nous constatons après analyse de ces ratios que la
Brasimba accroit ses capitaux propres
chaque année, entre autres la Brasimba possède un
autofinancement croissant sur ses emplois stables et quelle était
autonome durant les deux dernières années de notre
étude.
v Ratio de liquidité
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Tableau 32 Calcul du ratio de liquidité
générale
ACTIF 2015 2016 2017 2018
|
Stocks (1)
|
47
|
373
|
517
|
537
|
54
|
037
|
077
|
330
|
51
|
116
|
358
|
774
|
67
|
034
|
885
|
320
|
|
Réalisables (2)
|
9
|
006
|
602
|
078
|
7
|
214
|
412
|
409
|
9
|
302
|
260
|
751
|
8
|
581
|
075
|
220
|
|
Disponibles (3)
|
7
|
724
|
099
|
247
|
3
|
303
|
196
|
958
|
2
|
679
|
770
|
910
|
3
|
019
|
606
|
626
|
|
FRB (4) = (1+2+3)
|
64
|
104
|
218
|
862
|
64
|
554
|
686
|
697
|
63
|
098
|
390
|
435
|
78
|
635
|
567
|
166
|
|
Dettes à court terme (5)
|
47
|
142
|
469
|
170
|
37
|
353
|
806
|
094
|
38
|
255
|
434
|
450
|
39
|
473
|
456
|
036
|
|
LG = (4) / (5)
|
|
|
|
1,35
|
|
|
|
1,73
|
|
|
|
1,65
|
|
|
|
1,99
|
Source : nous-mêmes à partir des états
financiers de la Brasimba
Ø Interprétation
Ce ratio mesure la capacité qu'à une entreprise
à faire face à ses dettes à court terme grâce
à son actif circulant. Le standard exige que ce ratio doive être
supérieur à 0,75.
A la lumière de nos résultats nous remarquons
que ce ratio est supérieur au standard toute la période
d'étude soit 1,35, 1,73 1,65 et 1,99 respectivement en
2015,2016 ,2017et 2018 ce qui explique que la Brasimba était capable de
couvrir toutes ses dettes à court terme en utilisant uniquement son
actif cyclique durant toutes les périodes.
| 
