Memoire Online - Le secteur des PMI à Meknes: approche spatiale et sectorielle

L'analyse des modes de financement des PMI à Meknès permet d'apprécier l'efficacité du système bancaire dans le financement de ces entreprises.

(1) HINTI ( S): Les dynamiques économiques des colléctivités locales, opp cité, p 88.

Nous avons tenté sans succès d'évaluer la contribution des banques dans le financement de ce secteur car ces organismes restent peu ouverts à la recherche. Nous n'avons pu disposer de données chiffrées sur la participation bancaire dans le financement des PMI à Meknès. Aussi avons nous appréhendé cet aspect de la réalité économique en nous référant essentiellement aux contacts et interviews effectués auprès des chefs des PMI et de quelques cadres des banques de la place.

Les besoins de financement des PMI concernent soit les investissements au départ ( financement de la création) soit les investissements en cours d'activité soit enfin le fonds de roulement.

Le financement de la création doit sous-entendre en fait, le financement du processus de création d'entreprises soit: la phase d'étude et de prospection, la phase de réalisation et de mise en place du projet et la phase de démarrage de l'activité .

Le financement de la création comporte une part d'incertitude et de risque généralement plus important et moins maîtrisé puisque de rien on veut faire quelque chose. Ce financement peut être réalisé de plusieurs façons et à partir de sources différentes .

S'agissant des PMI à Meknès, l'analyse de leurs modes de financement à la création fait ressortir une prédominance de l'épargne personnelle comme le montre le tableau suivant:

Tableau n°56: Sources de financement à la création des PMI à Meknès en %.

Sources de financement	Tranches d'effectifs			Total PMI
Sources de financement	0 - 9	10 - 49	50 - 199	Total PMI
Epargne personnelle et/ou apports des associés	70	59,30	58,80	62,50
Famille	15	18,50	5,90	14,05
Crédits bancaires	10	18,50	29,40	18,75
Crédits particuliers	5	-	-	1,60
Autres	-	3,70	5,90	3,10
Totaux	100	100	100	100

Pratiquement tous les chefs des PMI retenus dans l'échantillon ont constitué leur capital de départ au moyen de fonds privés que ce soit par le biais de l'épargne personnelle ou en faisant appel aux apports des associés .

Ces deux modalités sont en effet, la première source de financement de la création des PMI à Meknès . Elles sont citées à raison de 62,50% par les chefs d'entreprises interrogés . L'enquête révèle ainsi la part prédominante de l'autofinancement dans le démarrage de ces entreprises à Meknès .

Ce résultat impressionne par son ampleur , mais il confirme que les PMI sont confrontées aux contraintes de disponibilité de ressources et de crédit " Start-up" quant il s'agit de lancer un projet d'investissement .

L'engagement individuel et la contribution des formules d'association au montage d'une opération, sont encore accentués chez les micro-entreprises où ils atteignent un taux de 70% contre 59,30% et 58,80% respectivement pour les petites et les moyennes entreprises .

14,05 % des chefs des PMI ont également puisé dans les ressources de la famille . Ce recours aux apports familiaux témoigne d'une forte mobilisation de la famille dans ces entreprises. Cette source est plus fréquemment citée chez les micro- et les petites entreprises avec 15 % et 18,50 %. Elle est moins fréquente à mesure que la taille de l'entreprise devient relativement plus grande..

En ce qui concerne les emprunts bancaires, 18,50 % des chefs des PMI étudiées se sont adressés à des banques pour financer leurs investissements de départ. Dans ce domaine également, la taille joue un rôle relativement discriminant puisque la fréquence de ces emprunts atteint 29,40 % chez les entreprises de taille moyenne contre 18,50% pour celles de petite taille et seulement 10 % pour les micro-entreprises.

Nous avons aussi remarqué la présence d'une sorte de dualisme financier dans le financement de la création des PMI. Et ce, avec la coexistence d'un système financier

et institutionnel et répondant généralement aux besoins des entreprises relativement grandes avec un système financier informel plus fréquent dans les micro-entreprises. Ce dernier ne représente toutefois qu'une part très marginale dans les modes de financement de la création des PMI à Meknès avec seulement 1,60 %.

Les besoins de financement évoluent au cours du cycle de vie de l'entreprise. Au début, il s'agit de besoins à long terme pour financer la création, les équipements et le démarrage de l'activité. Ensuite les fonds de roulement augmentent avec l'activité de l'entreprise jusqu'au moment où une extension des capacités de production requiert de nouveau des capitaux à long et moyen terme.

Qu'elles aient eu besoin ou non de crédit pour assurer leur démarrage, les PMI recourent-elles au crédit après la phase de création ? Très nombreuses sont celles qui s'adressent à des sources externes pour couvrir leurs besoins de financement. Plus de 68 % recourent, en effet, au crédit pour financer le fonctionnement courant ou les investissements d'extension.

L'autofinancement est, certes, très largement dominant comme procédure de mobilisation des ressources dans le monde de la PMI, toutefois, les modalités et les sources de financement de l'activité semblent différencier selon le stade d'évolution de l'entreprise. Si à la naissance les ressources mobilisées pour le démarrage sont pratiquement dans leur majorité d'origine personnelle ou grâce aux apports des associés (62 %), les besoins de l'activité et de la croissance exigent un recourt manifeste à des sources externes. Mais c'est dans l'origine de ces sources externes que la différence de comportement est plus nette: le crédit bancaire devient plus incontournable et plus fréquent dans le fonctionnement des PMI qu'à leur création.

En effet d'après les données de l'enquête, quand elles s'endettent en vue de renouveler les équipements, financer l'exploitation ou procéder à des aménagements, les PMI s'adressent en premier lieu à la banque ( 32,80%) et en second lieu à des particuliers (29,70%). L'appel à la famille se fait dans une proportion très marginale ( 6,25%).

C'est généralement un schéma de financement assez différent de celui observé au stade de la création des PMI comme l'illustre bien le tableau suivant:

Tableau n° 57: Sources de financement du fonctionnement des PMI à Meknès en %.

Sources de financement	Tranches d'effectifs			Total PMI
Sources de financement	0 - 9	10 - 49	50 - 199	Total PMI
Autofinancement	50	29,60	11,80	31,25
Famille	20	-	-	6,25
Crédits bancaires	5	33,40	64,70	32,80
Crédits particuliers	25	37	23,50	29,70
Totaux	100	100	100	100

Ces données montrent bien que les sources de financement externes à savoir les crédits bancaires et les crédits particuliers jouent un rôle important au niveau du fonctionnement des PMI à Meknès, ce qui n'était pas le cas au moment de la création de ces entreprises.

Le recours à la banque est plus sensible au niveau des entreprises de moyenne taille ( 64,70%) alors qu'il est très insignifiant au niveau des micro-entreprises qui font beaucoup plus appel à l'autofinancement et à des particuliers pour financer leur exploitation.

Le secteur des PMI à Meknes: approche spatiale et sectorielle

Paragraphe 2 : Analyse des modes de financement des PMI à Meknès.