3.5.3 La trésorerie
« La trésorerie est l'ensemble des fonds
disponibles, des dépôts à vue et des créances
recouvrables à court terme dont dispose l'entreprise, elle est
égale à la différence entre le niveau du fonds de
roulement et le niveau des besoins en fonds de roulement »
(Lakehal,2000).
Trésorerie = fonds de roulement - besoins en
fonds de roulement
Le tableau ci-dessous présente l'évolution de la
trésorerie de l'unité pour la période datant de 2000
à 2004 :
Tableau 15 Evolution de la trésorerie
Unité : KDA
|
Désignation
|
2000
|
2001
|
2002
|
2003
|
2004
|
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Fond de roulement
|
25070,99
|
31031,429
|
38971,776
|
39459,156
|
41674,709
|
|
BFR
|
23409,543
|
32746,156
|
36030,098
|
40935,046
|
41524,673
|
|
Trésorerie
|
1661,447
|
-1714,727
|
2941,678
|
-1475,89
|
150,036
|
|
Evolution indiciaire
|
100
|
-103,206
|
177,055
|
-88,831
|
9,030
|
On remarque, dans le tableau n° 15 que la
trésorerie a connu des fluctuations tout au long de la période
étudiée mais en moyenne elle est positive. On note aussi, des
déficits de trésorerie pour les années 2001 et 2003
où on a enregistré des insuffisances de l'ordre de 1 714,727
KDA et de 1 475,89 KDA respectivement, ce déséquilibre
financier est dû à la faiblesse de fonds de roulement qui n'arrive
pas a couvrir les B.F.R.
3.6 Analyse par la méthode des ratios
Un ratio est le rapport entre deux grandeurs. Celles-ci
peuvent recouvrir des données brutes telles que les stocks ou un poste
du bilan, ainsi que des données plus élaborées telles que
le fond de roulement, la valeur ajoutée et l'excèdent brut
d'exploitation.
L'analyse financière par la méthode des ratios
est une technique utilisée pour mieux évaluer la situation
économique et financière de l'entreprise, elle permet au
responsable financier de suivre de suivre les progrès de son entreprise
et de situer l'image qu'elle offre au tiers intéressés tels que
les actionnaires, les banquiers les et les clients.
L'objectif fondamental de la méthode des ratios
consiste à mieux connaître l'entreprise et à évaluer
précisément l'importance de ses qualités et de ses
défauts (Vizzavona, 1988)
3.6.1 Evolution du taux
d'intégration
Taux d'intégration = 
Le ration Valeur ajouté / Chiffre d'affaire nous
permet de représenter l'importance économique d'une entreprise.
Cet indicateur montre le degré d'intégration de l'entreprise
dans le process de production et de commercialisation ainsi que le poids des
charges externes. Pour un même chiffre d'affaire, une entreprise
fortement intégrée verticalement dégagera une valeur
ajoutée plus importante qu'une entreprise faiblement
intégrée (Douhane et Rocchi 1994).
Le tableau ci-dessous nous montre l'évolution du taux
d'intégration pour la période 2000-2004 :
Tableau 16
Evolution du taux d'intégration
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Années
|
2000
|
2001
|
2002
|
2003
|
2004
|
|
Taux d'intégration (%)
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14,74
|
15,16
|
12,23
|
13,33
|
16,89
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Sources : établie par nous même à
partir des bilan d'activité de l'unité
A la lumière des données chiffrées du
tableau n°16, on remarque que le taux d'intégration de
l'unité tourne autour de 15 % pour la période
étudiée. Comme on le constate, ce taux est relativement faible
car l'unité ne fait que la commercialisation des sels produits par les
unités de production.
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