1.1.1. Définition, concept et détermination de
la trésorerie
La trésorerie de l'entreprise a été
définie par plusieurs auteurs. Parmi ces définitions, nous avons
celles de MEUNIER et VERNIMMEN que nous aborderons dans le point suivant.
1.1.1.1. Définition
Selon VERNIMMEN (2010 : 24) « La trésorerie d'une
entreprise à un instant donné est
égale à la
différence entre ses emplois de trésorerie (placements financiers
et disponibles)
et son endettement bancaire et financier à court
terme. Il s'agit donc du cash dont elle
dispose quoiqu'il arrive (même si sa banque
décidait de cesser ses prêts à court terme) et quasi
immédiatement (le temps seulement de débloquer ses placements
à court terme) ».
MEUNIER (2006 : 67), abonde dans le même sens en
définissant la trésorerie Nette de l'entreprise à une date
déterminée comme étant la différence entre les
ressources mises en oeuvre pour financer son activité et les besoins
entraînés par cette activité.
En somme, le terme trésorerie se réfère
à l'ensemble des moyens disponibles de l'entreprise, lui permettant
d'être solvable en tenant compte de l'exigibilité des dettes. De
ce fait, la trésorerie satisfait aux trois (03) exigences suivantes : la
liquidité, l'exigibilité et la solvabilité
- La liquidité.
La liquidité de l'entreprise est son aptitude à
faire face à ses échéances financières dans le
cadre de son activité courante, à trouver de nouvelles sources de
financements et assurer ainsi à tout moment l'équilibre entre ses
recettes et ses dépenses (VENIIMMEN, 2011: 67).
- L'exigibilité.
Elle exprime la capacité de l'entreprise à
respecter les dates d'échéance de règlement de ses
dettes.
- La solvabilité.
La solvabilité traduit l'aptitude de l'entreprise
à faire face à ses engagements en cas de liquidation,
c'est-à-dire d'arrêt de l'exploitation et de mise en vente des
actifs. Une entreprise peut donc être considérée comme
insolvable dès lors que ses capitaux propres sont négatifs : elle
doit en effet plus qu'elle ne possède (VERNIMMEN, 2011 : 68)
1.1.1.2. Concept
Au plan conceptuel, la trésorerie d'une entreprise
représente « la différence entre les actifs et les dettes
c'est-à-dire le passif exigible dont la liquidité et
l'exigibilité sont immédiates ».
Ainsi, une entreprise qui n'arrive plus à honorer ses
engagements (insolvable) finira par un arrêt de son activité.
1.1.1.3. Détermination de la trésorerie
Une pratique efficiente de la gestion de la trésorerie
nous conduit à déterminer périodiquement le solde de la
trésorerie afin d'avoir une vision assez claire sur le futur de
l'entreprise. Ce solde, qui représente sa trésorerie nette se
détermine comme suit :
Trésorerie nette (T.N) = Encaissements (E) -
Décaissements (D) Trésorerie nette (T.N) = Trésorerie
actif (T.A) - Trésorerie Passif
La trésorerie actif fait référence
à la trésorerie que possède l'entreprise ; soit les
disponibilités en banque, caisse, compte de chèque postaux. Alors
que la trésorerie passif concerne les concours bancaires (HUTIN, 2008 :
23)
Trésorerie nette (T.N) = Fonds de Roulement (F.R) - Besoin
en Fonds de Roulement (B.F.R)
Le fonds de roulement indique une couverture de l'actif
immobilisé par les capitaux permanents ou un surplus de l'actif à
court terme par rapport aux dettes à court terme. Cependant, le besoin
en fonds de roulement représente l'excédent de l'actif circulant
par rapport au passif circulant (DAYAN & al, 2004 : 87).
- Fonds de roulement = Capitaux permanents - Actif
immobilisé. - Fonds de roulement = Actif à court terme -
Dettes à court terme. - Besoin en fonds de roulements = Actif circulant
- Passif circulant
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