Memoire Online - Inflation et dépôts bancaires en franc congolais. Cas de la Banque commerciale du Congo de 2006 à 2010

Travail effectué en vue de l'obtention d'un diplôme de Graduat en Administration des Affaires et Sciences Economiques

A Mes Frères et Soeurs (Rodrigue, Justice, Diane, Mirette, Blessing, Lysiane,
Naomi, Rosine).

« Pour lutter contre l'inflation, il n'y a qu'une seule solution : ne pas
donner d'argent à ceux qui le dépensent et ne pas le prendre à ceux qui le
conservent »

Nos remerciements s'adressent { notre Seigneur Jésus-Christ qui a permis à ce que nous puissions vivre par sa grâce et acquérir des connaissances afin de ne pas périr.

Nous remercions de tout coeur les personnes qui ont permis la rédaction de ce travail de fin de cycle. Nous pensons particulièrement au Chef des Travaux BONDALA Luc, Directeur de cette monographie et au Chef des Travaux KAYANGA Christian, Rapporteur ; qui ont élevé la qualité de notre travail par des pertinentes remarques.

Grand Merci { la grande Famille MALALA pour le soutien efficace qu'ils m'apportent { tout moment de ma vie et précisément sur mon parcours universitaire en m'encourageant d'aller toujours plus loin.

Je ne saurais jamais oublier tous les camarades avec qui nous avons partagés toutes les peines et souffrances au long de ce premier cycle. Particulièrement nous remercions Miche, Syntyche, Belina, Sylvie, Israel, Raoul, Lionel Axel, Danny, Pierrot, Benjamin, Tony et Milca qu'ils trouvent ici le sens de notre gratitude.

Enfin, { tous ceux qui n'ont pas été cités par mégarde, acceptent toutes nos excuses et sachent que nous leur restons reconnaissants.

0.1. Problématique

La monnaie est un élément central, sans laquelle, les économies moderne ne peuvent pas fonctionner. Elle a toujours existée dans le monde mais sous diverses formes et Elle a évolué dans le temps sous diverses formes : monnaie-marchandise, monnaie métallique, monnaie papier et monnaie scripturale en subissant plusieurs modifications. La monnaie se trouve toujours confrontée à plusieurs menaces, notamment l'inflation.

L'inflation demeure l'un des phénomènes majeurs qui a un impact sur la valeur de la monnaie.

Le besoin de conserver et de sécuriser « placer en lieu sûr » la monnaie s'est toujours fait ressentir. L'homme aujourd'hui, après plusieurs étapes a créé des structures pour conserver la monnaie, la faire circuler rapidement d'un bout { l'autre d'un pays ou du monde, ces structures permettent une bonne conservation, sécurisation et gestion de la monnaie, il s'agit des institutions bancaires.

Dans ce siècle de modernisation, les banques occupent une place prépondérante pour le développement d'un pays, nous pouvons même dire que les pays développés sont aussi ceux qui ont un système financier (bancaire) efficace car par l'épargne des clients, la banque arrive { accorder le crédit aux tierces pour financer les investissements dans un pays, et bien d'autres services.

Telles sont les questions auxquelles nous allons tenter de répondre et de prouver par des recherches sur terrain, tout au long de ce travail

0.2. Hypothèse de travail

L'inflation est un phénomène qui par l'augmentation et l'expansion durable du niveau général des prix, fait perdre le pouvoir d'achat des biens et services. Et la monnaie perd aussi sa valeur.

Vu la perte continuelle de la valeur du franc Congolais, les agents économiques en RDC préfèrent utiliser le franc congolais pour les dépenses courantes, et épargner le dollar pour une utilisation future.

Le fait qu'un dépôt en banque aujourd'hui, en franc congolais (CDF) à un taux d'intérêt donné devait augmenter, après un temps n et normalement procurer un pouvoir d'achat plus élevé. A cause du taux d'inflation élevé, la quantité de monnaie peut augmenter mais diminuer en pouvoir d'achat et cela n'est pas préférable pour celui qui épargne en franc congolais ; car davantage, il perdrait son pouvoir d'achat ce qui peut le pousser à épargner en devises étrangères qui ne subit pas assez de fluctuations comme le franc congolais.

La faible production des biens et services en RDC entraine une forte importation et une faible exportation ce qui pousse à rechercher plus des devises et fait dévaloir le franc congolais sur l'échiquier international.

Partant de ces arguments, nous tenterons, tout au long de cette étude d'évaluer la validité des hypothèses.

0.3. Choix et intérêt du sujet

Le choix de ce sujet est dû au fait que certains facteurs ont retenu notre attention et nous ont motivé à opter pour ce sujet dans le cadre de notre travail de fin de cycle.

En effet, L'inflation a toujours existé dans le monde et a frappée plusieurs pays. Différemment de la RDC, ces plusieurs pays arrivent à maitriser aujourd'hui tant bien que mal ce phénomène.

Par ce travail nous voulons savoir si les dépôts bancaires en CDF évoluent en sens contraire de l'inflation, et voir comment est-ce que par le système bancaire l'Etat Congolais peut jouer sur l'inflation afin de revaloriser et stimuler les dépôts bancaires en CDF.

Enfin, ce travail nous permet d'apporter une pierre dans la diminution
sensible de l'inflation et stimuler l'épargne en banque en Francs Congolais et

aussi inspirer les futurs chercheurs à aller plus loin que nous afin de maitriser aussi l'inflation comme cela se passe sous d'autres cieux.

0.4. Méthodologie de recherche

Pour réaliser ce travail, nous avons utilisé des méthodes et des techniques ciaprès :

- La méthode historique nous a permis de retracer l'évolution dans le temps de l'inflation dans l'économie de la RDC (de 1970 à 2010).

- La méthode statistique ; qui se borne à une analyse des résultats chiffrés et enregistrés, d'où elle tire ou non une prévision. Elle conditionne une certaine façon de traiter les données pour les quantifier.

- La technique documentaire qui nous a permis d'entrer en connaissance des idées émises avant nous, sur le sujet sous examen ;

- L'internet nous a permis de compléter nos connaissances dans le cadre de notre recherche

0.5. Délimitation du travail

Ce travail, étudie les effets de l'inflation sur les dépôts bancaires en prenant comme champ de recherche la BANQUE COMMERCIALE DU CONGO (BCDC en sigle) pour une période allant de 2006 à 2010.

0.6. Canevas du travail

Outre l'introduction et la conclusion, notre travail est organisé en trois chapitres. Le premier, porte sur les généralités ; le second porte sur la présentation de la Banque Centrale du Congo ; enfin le troisième parle des effets de l'inflation sur les dépôts bancaires à la BCDC, de 2006 à 2010.

Dans ce chapitre, nous allons brièvement parler des notions essentielles sur l'inflation ainsi que sur les banques.

1.1. Definition

Vrai dire, l'inflation ne se définie pas mais elle s'observe, elle se signale comme étant un déséquilibre économique caractérisé par une hausse généralisée, continue, grave et à caractère permanent du niveau général des prix des biens offerts par l'économie¹.

L'inflation est un déséquilibre cumulatif entre le taux de croissance du produit national et celui des liquidités monétaires²

Lorsque le prix d'un seul bien augmente, on n'observe pas nécessairement une inflation, car au même moment, les prix des autres biens peuvent rester les mêmes, tout comme ils peuvent diminuer. Il faut donc que la hausse des prix soit constatée dans tous les biens offerts par l'économie.

L'augmentation du niveau des prix qui ne fait que quelques jours ne constitue pas l'inflation ; cette augmentation doit être durable pour parler d'inflation.

Employé seul, le terme inflation fait référence à la seule hausse de prix des biens de consommation, à l'exclusion de la hausse des prix des actifs (financiers, immobiliers,...)

Lorsqu'on parle de l'augmentation des prix de l'immobilier, des actions, des fonds de commerce ou autres actifs, on doit alors préciser que l'inflation se rapporte au niveau des prix de ces actifs.

² MPEREBOYE MPERE S. cours d'économie monétaire générale, FASE/UPC, 2010-2011, p.51

1.2. Les phases d'inflation3

Les catégories d'inflation se déterminent en fonction du niveau annuel de hausse des prix ;

C'est ce qui se produit quand toutes les conditions de l'inflation sont présentes, mais les autorités l'empêchent de se manifester, par exemple en fixant les prix par voie réglementaire. L'inflation se manifeste alors autrement, en particulier par un excès de demande sur des nombreux marchés. Les files d'attentes, queues, etc., qui étaient un des signes distinctifs de l'économie soviétique, prouvent non pas la pénurie (absolue) mais simplement une demande rationnée.

³ ZAMBOTTO Corinne, l'inflation et la politique de stabilité du niveau général des prix, Mémoire inédit, 2007, p.9

En cas de liberté des prix l'excès de demande aboutiraient { une hausse des prix ; l'absence de liberté des prix impose une autre apparence { l'inflation : le rationnement.

1.3. Les causes de l'inflation

Il existe plusieurs facteurs qui peuvent provoquer l'inflation. Nous avons : A. L'inflation par la monnaie

La hausse des prix peut résulter d'une création excessive de monnaie par la banque centrale. Une croissance trop importante de la masse monétaire par rapport à la production de biens et services augmente la demande des ménages et des entreprises. Il en résulte une pression à la hausse sur le niveau général des prix.

La théorie quantitative de la monnaie

Elle explique la relation entre la masse monétaire et le niveau général des prix. Cette théorie démontre que l'on peut déterminer le niveau des prix grâce à l'égalité suivant :

MV = PQ

Avec :

- M= masse monétaire en circulation dans une économie à un moment donné,

- V= vitesse de circulation de la monnaie,

- Q= quantité des biens et services disponibles dans une économie,

- P= niveau général des prix au quels les biens et services sont vendus.

La théorie suppose d'une part que la vitesse de circulation de la monnaie dans une économie est stable sur une longue période, et d'autre part que Q est une variable relativement fixe dans le sens où les variables de production ne peuvent se réaliser qu'à partir d'un certain laps de temps (nécessite de procéder { des investissements de capacités...)

de vente des biens et services s'explique par une variation de la masse monétaire disponible dans une économie. L'inflation est donc de ce point de vue un phénomène d'origine monétaire.

B. l'inflation par la demande

Elle résulte d'une demande globale supérieure { l'offre globale (D>S). Si les entreprises ne peuvent pas, à court terme, répondre à ce surcroit de demande, à cause des capacités de production insuffisantes (plein emploi des facteurs de production), elles vont augmenter leurs prix pour rétablir l'équilibre entre offre et demande.

C. L'inflation par les coûts

1.4. Les conséquences de l'inflation4

De même que l'inflation a plusieurs causes, elle a aussi plusieurs conséquences. L'inflation a des conséquences négatives mais aussi des conséquences positives.

A. Les conséquences positives de l'inflation

Le renforcement des exportations, la libération des débiteurs et la reprise de l'économie sont trois facteurs explicatifs des effets positifs de l'inflation.

⁴ WITANENE M., impact du déficit budgétaire sur l'inflation en RDC, mémoire inédit, ULPGL, 2009, p 39-40.

Sous certaines conditions d'inflation stimule les exportations. En effet, la monnaie nationale étant devenu faible par rapport aux devises, les exportateurs renforcent leur capacité d'exporter, soit pour sauvegarder le niveau de devises, soit pour disposer d'une quantité plus importante de monnaie nationale aux fins de transactions et de spéculation et à la production et à la probabilité que le mouvement inflationniste sera maîtrisé à moyen terme.

L'inflation libère les débiteurs dans le cas où les dettes ont été contractées et libellées en monnaie nationale. Les premiers bénéficiaires et financiers seront remboursés dans une monnaie dont la valeur a diminué. Si, par contre, les emprunts sont en devises, leur poids pèse lourd sur les budgets des débiteurs.

L'inflation peut provoquer la reprise d'une économie stagnante. Cela est possible lorsque les agents économiques, notamment l'Etat, s'attèlent à lutter contre elle par des mesures appropriées :

o Mesures visant à augmenter la quantité des biens réels pour contrebalancer l'expansion monétaire ou l'accélération de la vitesse de circulation ;

o Renforcement de l'offre des facteurs de production à meilleur marché ou substitution des nouveaux facteurs traditionnels ou procédés de fabrications ;

B. Les conséquences négatives de l'inflation

La quantité des biens et services que l'on peut acquérir par une quantité de monnaie X, avec l'augmentation de l'inflation, la même quantité X de monnaie ne permet plus d'acquérir la même quantité des biens et services mais bien moins.

Les oscillations de la valeur interne de la monnaie s'accompagnent des
variations de sa valeur externe. Souvent, les détenteurs des devises

retardant les opérations de change en attendant une meilleure cours de change à courte échéance. Même pour financer les transactions commerciales habituelles avec les pays étrangers, il devient impératif de réunir des gros montants en monnaie nationale.

Les épargnants désespèrent et se réservent d'épargner une monnaie qui se déprécie. Ils se mettent aussi à spéculer en achetant des biens à revendre avec profit ou à conserver pour revendre après la tempête de l'inflation.

L'inflation freine les exportations et favorise les importations, il faut avoir des devises étrangères pour acquérir des biens { l'importation et cela ne valorise pas la monnaie nationale. Les biens étrangers paraissent moins chers que les biens nationaux.

L'inflation provoque aussi la baisse de la croissance économique et la hausse du chômage

1.5. La lutte contre l'inflation

A. la lutte contre l'inflation d'origine monétaire : utilisation de la politique monétaire5

La politique monétaire consiste pour l'Etat { limiter la masse monétaire en circulation.

Pour lutter contre l'inflation, la Banque Centrale cherche { réduire la masse monétaire en circulation en augmentant ses taux d'intérêts (appelés taux directeurs). Les banques commerciales répercutent la hausse des taux directeurs sur les taux d'intérêts débiteurs qu'ils proposent aux entreprises et aux particuliers. Ainsi si les taux d'intérêts augmentent, il y'aura moins de recours au crédit dans l'économie. La consommation et les investissements diminuent, la baisse de la demande entraîne donc une baisse de l'inflation.

B. Action sur la demande des biens et services6

L'Etat dispose d'un arsenal de moyens propres pour combattre l'inflation issue de la demande. Il peut décider entre autres :

Le blocage temporaire d'une partie de salaires, ou freiner la hausse des profits, bien que cela provoque de l'agitation sociale de par le fait que le blocage des salaires est refusé par les salariés qui ne veulent pas être les premiers { subir l'opération, refusé aussi par les entreprises qui ne veulent pas perdre leur capacité d'accumulation du capital, c'est-à-dire la possibilité d'investir.

C. Action sur l'offre

Pour augmenter le niveau de la production ou de l'offre en général, plusieurs possibilités s'offrent, { savoir :

Encourager les importations. Dans ce cas, pour obtenir un bon résultat dans la baisse des prix, les pouvoirs publics doivent réduire ou même supprimer les droits de douane et les taxes { l'importation sur les produits en question de façon à diminuer les charges des

importateurs. Accorder aussi certaines exonérations fiscales et si possible des subventions aux entreprises qui ne parviennent pas à satisfaire la demande afin de stimuler la production.

L'Etat peut aussi utiliser la mesure de contrôle des prix tant partiel que total

Ensuite, comme l'excédent de la balance des paiements, c.{.d les exportations supérieures aux importations provoque la création des flux financiers ; l'Etat peut décider de réduire le volume des exportations en vue de réduire la création de la monnaie

2.1 Définition et historique7

L'histoire de la banque étant aussi liée { l'histoire de la monnaie, on peut faire remonter l'origine de la banque { Babylone, où, dès le II^e millénaire av. J.-C., le prêt sur marchandises (particulièrement les grains) se pratiquait déj{ dans l'enceinte des temples. Avec l'apparition de la monnaie, vers le VII^e siècle avant notre ère, les opérations de prêts et de dépôts ont pris un nouvel essor : après s'être exercées dans un cadre religieux, elles relèveront, { l'époque classique, de la compétence de personnages laïcs, les trapézites, les argentarii sous l'Empire Romain.

L'époque médiévale marque l'avènement d'une remarquable expansion du commerce de banque à partir des croisades qui stimulent considérablement les échanges mais également les Templiers et les Juifs, groupes fortement structurés fonctionnant en réseaux, qui donnent naissance à une activité de banque mieux ordonnée, assise sur la création de nouveaux instruments financiers permettant le développement du crédit et facilitant la circulation de la monnaie.

Pour éviter de transporter des sommes en numéraire, on a recours à la dématérialisation en introduisant les premiers instruments négociables. Ainsi, on utilise la lettre de paiement, puis la lettre de change, plus souple, puisqu'elle se transmet entre créanciers par simple endos, et fonctionne comme un instrument de crédit : le changeur, qui ne réalisait jusqu'alors que des opérations de caisse, devient un véritable banquier.

A La Renaissance, des établissements bancaires comparables à ceux qui existent aujourd'hui, aptes { recevoir des dépôts et { pratiquer la tenue de comptes, font leur apparition.

Par la suite, des certificats de papier remboursables en pièces d'or seront mis en circulation { la place de l'or, la création monétaire devenant ainsi liée au développement économique et non plus au volume de métal précieux disponible. Progressivement, la valeur totale de ces billets de banque excédera la valeur de l'or contre lequel ils sont échangeables. Ce système de réserves fractionnaires est resté depuis à la base des systèmes bancaires actuels.

À partir de la fin du XVIII^e siècle, mais surtout au XIX^e siècle durant lequel se produit la révolution industrielle, l'essor des banques est favorisé par trois facteurs : le développement de la monnaie fiduciaire (c'est-à-dire les billets), puis de la monnaie scripturale (en compte), ainsi que le développement du financement des entreprises industrielles et commerciales par le biais d'émission de titres, ancêtres des valeurs mobilières.

Au XX^e siècle, ce mouvement ne se dément pas, notamment dans le contexte de la crise économique de 1929. En effet, cette dernière impose l'idée que la profession doit faire l'objet d'un contrôle, car les fluctuations de l'activité bancaire sont susceptibles d'avoir un retentissement sur l'ensemble de l'activité économique.

Dans la seconde moitié du XX^e siècle, les principales modifications ayant affecté le secteur bancaire ont consisté en une considérable expansion de sa clientèle : la possession d'un compte bancaire s'est { peu près généralisée { l'ensemble de la population dans la plupart des pays industrialisés. Dans le même temps, la tendance { la concentration des groupes bancaires s'est affirmée, ceux-ci s'impliquant de plus en plus dans des activités financières, de sorte que l'on assiste { la constitution de pôles réunissant banques et

compagnies d'assurances, qui rentabilisent leurs actifs en menant des politiques de participation actives dans le domaine industriel et dans l'immobilier.

Avec la dernière crise économique mondiale de 2008 qui a fortement secouée le secteur bancaire dans le monde, plusieurs restructurations ont aussi été faites. Une fois de plus le secteur bancaire a fortement bougé l'économie dans le monde et cela avait aussi affecté les autres secteurs. Mais très récemment (2011) nous venons d'assister { des crises financières causées par des banques dans quelques pays d'Europe surtout, ces crises ont fort secoués ces différents pays (Portugal, Grèce,...).

2.2 Importance de la banque

Les banques sont d'une très grande importance pour l'économie mondiale en général car l'activité des banques englobe la réception de fonds du public, leur mise à la disposition de la clientèle, ainsi que la gestion de moyens de paiement. Les fonds recueillis sont affectés à la conduite d'opérations de crédit, elles-mêmes génératrices de nouveaux dépôts par le supplément de monnaie qu'elles sont amenées { créer : les banques sont au centre du processus de création monétaire.

En plus de cela, elles réduisent le chômage, facilite l'investissement par la transformation de l'épargne et l'impact des banques n'est plus { démontrer car elles ont fait preuve d'une puissance qui devient de plus en plus indispensable dans le monde.

2.3 Sortes des banques

Il peut exister plusieurs sortes des banques et cela dépend du regroupement que l'on fait. Pour être bref, nous allons classifier les banques en deux rangs selon la structure pyramidale du système bancaire

A. La Banque Centrale

Les banques centrales ont pour activité traditionnelle l'émission de billets. Ce
privilège de battre monnaie, autrefois régalien, caractérise le statut des
banques centrales, également appelées institut d'émission. Jouissant d'une

autonomie plus ou moins grande vis-à-vis des pouvoirs publics, le rôle des banques centrales recouvre aujourd'hui un champ d'intervention qui en fait les principaux acteurs de la vie financière et bancaire.

Chaque pays a une Banque centrale qui gère les banques dites de second rang. Enfin, les banques centrales rendent un ensemble de services financiers pour le compte des pouvoirs publics.

B. Les banques des dépôts et les banques d'affaires

Il s'agit ici de toutes les autres banques qui sont différentes de la Banque Centrale. Autrement appelés Banques commerciales. Elles ont pour activité principale d'acquérir l'épargne du public et d'octroyer des crédits ainsi qu'une multitude d'autres services qu'elles proposent.

2.4. Les activités bancaires

Les établissements bancaires ont des activités très diversifiées. Ils exercent des fonctions traditionnelles d'intermédiaires qui se traduisent par les opérations de banque avec leurs clients.

Elle consiste à collecter les disponibilités sous forme d'épargne et de dépôts auprès des agents économiques et à accorder des crédits.

A. La collecte de l'épargne

Pour pouvoir exercer sa principale activité, à savoir la distribution du crédit et la création de la monnaie, la banque commerciale a besoin de collecter des ressources qui prennent souvent la forme de dépôts à vue et à terme, de compte d'épargne et de bon de caisse et les certificats de dépôt.

Un dépôt bancaire n'est rien d'autre que l'épargne d'une somme d'argent d'une personne physique ou morale dans un compte d'une banque.⁸

Traditionnellement, les banques proposent les dépôts à vue, dépôts à terme qui sont regroupés en compte courant et compte d'épargne.

Les dépôts bancaires sont logés en banque dans des comptes ouverts au préalable par le client.

Compte courant : un compte courant est un compte en banque dans lequel s'effectuent des opérations de débit et de crédit

Compte d'épargne : est un compte dans lequel le client épargne ses fonds au sein d'une banque donnée,

o Compte a vue : est un Compte de dépôt ordinaire qu'on utilise pour gérer ses disponibilités. C'est sur ce compte que l'on peut disposer en général d'une carte bancaire et d'un chéquier. Toutes les règles de fonctionnement et les tarifs concernant le compte chèque sont repris dans une convention de compte que la banque fournit au client

o Compte a terme : appelé également dépôt à terme, est un compte épargne où l'argent investi est bloqué pendant une certaine période contre une rémunération prévue au départ. Cette période s'étend de 1 mois à 5 ans selon les établissements bancaires.

Le compte à terme est donc une forme d'épargne qui offre une rémunération et un capital garantis, et plus la durée

Les comptes à terme à taux fixe où la rémunération est définie par un document contractuel établi entre l'épargnant et sa banque lors du dépôt.

Les comptes à terme à taux progressif où la rémunération augmente régulièrement (trimestre ou semestre).

A l'instar de la monnaie, il y'a aussi plusieurs autres biens que l'on peut déposer en banque, entre autre les objets de très grande valeur (métaux précieux, documents précieux,...)

Très souvent, les ressources collectées par la banque ne suffisent pas pour couvrir les crédits accordés. Dans ce cas la banque est obligée de se procurer le complément sur le marché monétaire.

B. L'octroi de crédit et la création de la monnaie

Il s'agit de l'activité la plus importante de la banque commerciale. Le crédit se fait essentiellement par le biais de l'escompte : opération qui consiste pour la banque à acquérir des actifs financiers en contre partie du crédit qu'elle consomme.

Les crédits bancaires bénéficient aux particuliers pour le financement de l'habitat et de la consommation et aux entreprises non financières pour le financement des achats d'équipements, de la trésorerie et des opérations d'exportation. Les crédits distribués par les banques sont différenciées selon plusieurs critères : la durée, l'objet, la forme et le bénéficiaire¹⁰.

Chaque fois qu'il y a un crédit consenti, il correspond à une création de monnaie scripturale nouvelle par la banque.

¹⁰ AMAL Ben Hassena, l'impact de la libéralisation financière sur l'intermédiation bancaire, USFAX, Tunisie, p. 16

Dans ce chapitre, nous allons brièvement présenter la Banque Commerciale Du Congo

a Banque Commerciale Du Congo, BCDC en sigle est une Société par
Action à Responsabilité Limitée (S.A.R.L) ayant pour objet,
conformément { ses statuts, d'effectuer toutes les opérations de

Son siège social est situé à Kinshasa, sur le boulevard du 30 juin. La BCDC possède tout un réseau d'agences { travers la ville de Kinshasa :

La BCDC est aussi à ce jour reliée à dix succursales opérationnelles dans les villes suivantes :

Le 11 janvier 1909, il fut décidé de créer la « Banque du Congo Belge » sous la forme d'une Société Anonyme (S.A) et l'assemblée constitutive se tint { cette date. C'est l'ancêtre le plus lointain de l'actuelle BCDC et son capital était de 2.000.000 de francs Belges. En 1911, l'autorité coloniale accorda { la Banque du Congo Belge le privilège de l'émission monétaire. Ce privilège, la banque le conservera plus de 40 ans.

Le 16 septembre 1952, la BCDC est constituée par un acte sous forme de société par action à responsabilité limitée. En 1960, le Congo accède à l'indépendance et la Banque du Congo Belge fait rapport de ses activités européennes à la Banque belgo Congolaise connue depuis 1965 sous la dénomination de Belgolaise. Le 18 novembre 1971, la BCDC, suite au changement de dénomination du pays, prendra la dénomination de la Banque Commerciale du Zaïre (BCZ), appellation qu'elle gardera jusqu'en 1997.

En date du 10 avril 1999, la BCDC avait été admise au régime spécial de restructuration par la lettre référence Gouvernement n^° 01030 de la BCDC, faisant passer le personnel de 150 à 250 employés.

Dans le cadre de ce régime, la banque était exonérée de certains impôts, taxes, droits de redevances dus { l'Etat et ce jusqu'au 31 décembre 2004.

Actuellement, la BCDC est, et reste, la première banque commerciale active sur le territoire national.

Les différentes directions et organes de gestion sont les suivantes :
3.1. Le conseil d'administration et le comité de direction

Ils structurent et organisent les activités de la banque en vue d'une croissance et d'une croissance et d'une réussite durable tout en contrôlant et en gérant efficacement les risques inhérents à cette croissance. Ils définissent ainsi la gouvernance d'entreprise : « assurer l'équilibre entre l'esprit d'entreprise et la maîtrise des risques et du contrôle ».

3.2. La direction des risques

V' Le département de Risk Management and Complice V' Le département de contrôle interne

Le contrôle interne est un processus mis en place par le conseil d'Administration, la Direction et d'autres membres du personnel en vue de fournir des assurances raisonnables en ce qui concerne la réalisation des objectifs de la banque.

3.3. la direction d'exploitation

Elle comporte deux secteurs : celui des opérations et celui de télécommunication, tous hautement informatisées.

L'introduction de l'internet dans les opérations financières de la banque a permis de gérer efficacement et à distance les différents comptes.

3.4. La Direction Commerciale

Cette activité est en charge des entreprises nationales et internationales, publiques et privées oeuvrant dans la plupart des secteurs économiques. La banque est le principal banquier de ces établissements.

Chaque entreprise est suivie par un corporate Manager ayant pour mission non seulement de mesurer avec soin le risque du client, mais

également de développer une bonne connaissance sectorielle afin de comprendre le langage de son client et de pouvoir l'accompagner efficacement sur le marché.

La BCDC, banquier de proximité, est désormais forte d'un réseau de dix agences, siège social excepté, réparties sur l'ensemble du territoire Congolais.

Les agences ont une responsabilité de développement commercial, de service à la clientèle des entreprises, institutions et des particuliers. Elles sont associées { la croissance du chiffre d'affaire et de la rentabilité de la banque.

C'est un outil adapté aux besoins de gestion administratif et financière des grandes entreprises nationales ou internationales et de petites et moyennes entreprises, des banquiers et des particuliers. B-Web évolue dans un environnement d'échange d'informations hautement sécurisées.

Ce logiciel développé depuis 1998 par la Belgolaise connaît un vif succès dans des nombreux pays africains grâce à ses multiples statuts.

L'organigramme fonctionnel suivant nous indique la structure générale de la banque

ans ce chapitre, nous présenterons l'évolution de l'inflation avant la période sous étude ainsi que pendant la période sous étude. Puis nous allons finir par présenter l'évolution des dépôts bancaires { la BCDC pendant la période sous étude.

Au cours de son histoire, la RDC a enregistrée des fortes fluctuations du taux d'inflation.

1.1 Evolution du Taux d'inflation avant la période sous étude Tableau 1 : taux d'inflation de 1970 à 1985

ANNEES	1970	1971	1973	1975	1978	1979	1980
Taux d'Inflation	1,61	11,27	24,50	27,00	57,38	111,13	36,80

Comme nous le remarquons sur le graphique 1, une croissance modérée est observée entre 1970 et 1973. Ce taux est en moyenne de 9,875%. Cependant, à partir de 1973 une hausse accélérée s'observe car le taux passe de 24,5% en 1973 pour atteindre 36,8% en 1980. Cette situation peut être attribuée d'une part aux mesures de zaïrianisation et d'autre part au choc pétrolier qui a entraîné la hausse de certains intrants. En 1980 on observe une chute sensible du taux d'inflation car ce taux passe de 99% à 36,8%. A partir de cette période il y a une relative stabilité mais celle-ci ne dure pas longtemps car en 1983 ce taux atteint 77,0%.

A partir de 1983, les PAS (Programmes d'ajustement structurel) sont introduits, le Zaïre passe à un régime de changes flexibles. L'économie répondit positivement à ces réformes. Une croissance se signala et le taux d'inflation baissa de 77% en 1983 à 24% en 1985.

ANNEES	1989	1990	1991	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2005
taux d'inflation	19,64	264,90	1141,32	9796,90	370,27	643,00	13,70	134,70	483,70	511,20	135,10	15,80	6,00	21,30

Vers fin 1986, un accroissement des dépenses publiques dérailla les programmes d'ajustement et quelques-unes des politiques de libéralisation furent révisées. En juin 1989, avec l'aide du FMI, le gouvernement mena un dernier effort pour stabiliser l'économie. L'inflation connut une légère baisse.

La décennie 90 est la plus désastreuse en ce qui concerne le taux d'inflation. Cette période est caractérisée par une inflation à 4 chiffres. En effet c'est une période caractérisée par une forte instabilité politique, des pillages et une destruction du tissu économique. Des forts déficits budgétaires sont observés tant les financements s'effectuent par la création monétaire. On signale par exemple différentes réformes monétaires non réussies qui contribueront à amplifier l'hyperinflation. Entre 1990 et 1994, le taux passe de 264,9% à 9796,9% le taux le plus élevé dans l'histoire du pays. En 1997 avec une rigueur du gouvernement L.D KABILA, on a réussi à stabiliser ce taux à 13,7% mais avec la reprise de la guerre, ce taux atteindra

rapidement 134,8% en 1998 et 511,2% en 2000. C'est à partir 2001 que le pays connaît une relative stabilité politique et économique. Le taux d'inflation baissa de nouveau jusqu'en 2005.

1.2 Evolution du Taux d'inflation pendant la période sous étude Tableau 3 : taux d'inflation de 2006 à 2010

ANNEES	2006	2007	2008	2009	2010
taux d'inflation	18,2	9,9	27,6	53,4	9,8

Avec un effort fourni par l'Etat, l'inflation fut maitrisée à des taux inférieur à 50% et de 2007 à 2008, ce taux va tripler de 9,9 % à 27,6% ; de 2008 à 2009 ce taux passera de 27,6% pour doubler 53,4%. Cela est provoqué par la crise financière qui a frappé le monde pendant cette période et dont la RDC ne pouvait échapper. Notons enfin qu'en 2010 avec l'effacement d'une grande partie de la dette extérieure, le taux d'inflation est retourné { 9,8%.

1.3 Causes et conséquences des taux d'inflation élevés11

Des taux d'inflation élevés en RDC ont souvent été provoqués par des recours à la planche à billet afin de permettre { l'Etat de financer ses déficits budgétaires et ses dépenses. L'injection de trop de liquidité est la cause même du dérapage du Franc Congolais sur le plan monétaire (le Franc Congolais fut créé en 1998 avec une parité de 1$ valait 1,38 CDF ; mais aujourd'hui, en 2011, 1$ vaut 920 CDF)

¹¹ MPEREBOYE MPERE S., le dérapage du franc congolais in Revue de la Fase, UPC, n° 10, 2010, pp 287 - 297

Le mariage « inflation-dépréciation », au cours des années, le développement de l'inflation a conduit les agents économiques à acquérir massivement des devises étrangères, { même d'assurer la préservation du pouvoir d'achat.

La monnaie nationale est devenue une ` « monnaie qui brûle les poches », par conséquent la demande des devises étrangères s'est fortement accrue par rapport { la détention du CDF. La BCC s'est retrouvée dans l'incapacité d'honorer cette demande en constante expansion et le marché noir qui s'est développé rapidement a pris le relais.

La très faible production des biens de premières nécessitées n'a guère garantie le pays à une sécurité des biens de premières nécessités et biens secondaires, cela a poussé le pays a fortement importer différents biens, ce qui a toujours maintenu un déficit de la balance de payement.

Différents pillages, guerres, corruption et mauvaise gestion ont encore fortement cloués la RDC, ainsi que d'autres multiples causes. Et l'Etat pour s'en sortir, il ne recourait qu'{ la planche { billet.

L'évolution de la masse monétaire pendant la période sous examen se présente comme suit :

Tableau 4 : Evolution de la masse monétaire de 2006 à 2009
(en milliards de CDF)

Années	2006	2007	2008	2009
Masse monétaire	436,9	658,8	1044,3	1543,6
Masse monétaire (sens strict)	212	300,3	393,8	479,9
circulation fiduciaire	182,2	233,3	304,3	381,5
dépôts à vue	29,7	67,0	89,5	98,4
Quasi-monnaie	213,5	341	605,8	1022
dépôts à terme en MN	0,4	2,5	1,7	3,5
dépôts en devises	213,1	338,5	604,1	1018,5
provisions pour importations	11,4	17,6	44,7	41,7

Nous pouvons remarquer que plus les années passent la masse monétaire¹² aussi s'accroit et petit { petit le niveau de l'épargne aussi augmente.

De 2006 à 2007 les dépôts à vue ont augmenté de 127% en passant de 29,7 { 67,0 (milliards de CDF) et cela été moyen en 2008 car l'augmentation fut de 33,5% (67,0 à 89,5) et plus faible encore en 2009 soit 9,9% (89,5 à 98,4) ce qui peut être justifié par le fait de la crise économique mondiale de 2008- 2009.

Nous constatons aussi, au vu des données ci-haut fournis, que l'épargne en devises est largement supérieure que celui en monnaie nationale (MN). Ce cas a toujours existé dans notre pays car nous le savons bien que le CDF perd souvent sa valeur et de même pour toutes les monnaies nationales qui ont déjà défilés dans notre pays ; cette instabilité de la monnaie a créé un fort recul de l'esprit de l'épargne, une méfiance même des habitants en RDC vis-à-vis de la monnaie ainsi que de l'épargne en monnaie nationale même en devises, la méfiance par rapport aux banques évoluant en RDC.

Les différentes réformes monétaires, surtout celles instituant des changements de monnaie ont aussi eu beaucoup d'impacts négatifs sur surtout les épargnants.

12 La masse monétaire comprend la monnaie (dépôts transférables et circulation fiduciaire hors banques) et la quasi-monnaie (dépôts a terme, dépôts d'épargne et dépôts en devises)

La BCDC est l'une des très anciennes banques qui a vécu les hauts et les bas de la RDC car elle existe depuis 1909 donc elle a plus d'un siècle d'existence, nous allons juste nous contenter de l'évolution de l'épargne dans la période sous étude au sein de cette banque.

Années	2006	2007	2008	2009	2010
Dépôts	*67833*	*77000*	*132600*	*170700*	*182150*
en CDF	8014	10000	15600	19400	21050
en USD	59819	67000	117000	151300	161100

Comme le tableau ainsi que le graphique nous le démontre, l'épargne au sein de la BCDC vas en augmentant et le même constat fait sur le plan national se démontre encore ici, l'épargne en CDF est largement faible par rapport à celui en devises (USD).

Nous constatons qu'en général (USD et CDF) { la BCDC de 2006 à 2010, l'épargne { presque triplé en passant de67833 { 182150 (millions de CDF) ce qui est à encourager. En CDF cela est passé de 8014 à 21050 (millions de CDF) et en USD de 59819 à 161100 (millions de CDF).

La part de CDF dans l'épargne totale est restée de 12% contre 88% en USD de 2006 à 2010 à la BCDC.

La BCDC, pour stimuler l'épargne, elle propose des comptes d'épargne avec des taux d'intérêts très intéressants qui attire et stimule les agents économiques à épargner.

Voici quelques comptes d'épargnes proposés par la BCDC permettant à stimuler l'épargne :

Avantages	Conditions
- Un compte facile et rapide à ouvrir	- Pour les particuliers de 18 ans et plus
- Zéro frais de tenue de compte	- Dépôt minimum { l'ouverture : 100.000
- Des versements et retraits de cash	CDF ou 100 USD
gratuits	- Taux d'intérêt 2,25% annuel sur compte
- Un extrait de compte gratuit par mois pas	USD
d'obligation de durée	- Taux d'intérêt 20% + 5% de prime de
- Bonification des intérêts	fidélité annuels sur compte CDF
- Bonification de la prime de fidélité (CDF
uniquement)

Ce compte garantit des taux d'intérêt et une prime de fidélité parmi les plus avantageux du marché. Il facilité l'octroi d'un crédit ou d'un crédit complémentaire, si le client possède déjà un.

Avantages	Conditions
- Un compte facile et rapide à ouvrir	- Taux d'intérêt : 3,25% + prime
- Zéro frais de tenue de compte	de fidélité 0,25% annuel sur le
- Pas d'obligation de durée	compte USD
- Des versements et retraits de cash	- Taux d'intérêt :25% + prime de
gratuits	fidélité de 5% annuel sur
- Un extrait de compte gratuit par mois	compte CDF
- Virements compte à compte	- Dépôt de 100 USD ou de
- Nantissement	100.000 CDF minimum à
- Bonification des intérêts	l'ouverture
- Bonification de la prime de fidélité
		30

distributeurs automatiques bancaires BCDC (DAB) et, c'est nouveau, depuis n'importe quel terminal électronique de paiement (TPE) dans n'importe quelle agence BCDC et dans toutes les agences Western Union de la BCDC, partout en RDC.

- Souscrire à une carte bancaire BCDC : MALAKITE, IVOIRE ou AKSANTI - Commission de retrait : 0,5 % (minimum 1 USD)

Nous voici à la fin de notre monographie sur l'inflation et les dépôts bancaires en CDF en prenant le cas de la BCDC dans la période allant de 2006 à 2010.

Au bout de notre investigation, nous avons observés ce qui suit : l'inflation est un phénomène existant dans tous les pays mais { des taux très différents. Après l'indépendance, la RDC n'a pas connu de longue période de stabilité économique. L'inflation s'est fait remarquer avec des taux très élevés, avec pour cause majeure le recours { la planche { billet par l'Etat afin de financer le déficit budgétaire.

Se basant sur les rapports de la BCC et de la BCDC nous avons remarqué que dans la période sous examen, le taux d'inflation a fortement baissé par rapport aux décennies 80 et 90. Et l'épargne en CDF ou en devise a aussi fortement augmenté.

Aux banques de proposer encore des comptes d'épargnes avec des taux d'intérêts plus avantageux surtout en CDF afin de stimuler l'épargne et faire un effort de ne pas seulement se concentrer dans des grandes villes.

Pays post conflit, aux structures économiques désarticulées, la RDC doit être mise { l'abri de toute opération susceptible de la fragiliser davantage. Or le secteur bancaire dans le monde est l'un des secteurs prisés par des circuits illicites. Il y a bien lieu d'ouvrir les yeux pour préserver l'économie congolaise d'une telle catastrophe.