B) La Gestion des asymétries d'information par
l'approche relationnelle
C'est une approche qui fait appel à l'utilisation
intense des informations « soft» par une appréciation
qualificative de l'emprunteur et son projet.
1) la relation de long terme
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Gestion de l'asymétrie d'information et réduction
du risque de crédit les institutions de
microfinance camerounaises :
cas d'AFIB S.A
Du point de vue de (Carey, Post et Sharpe, 1998) cité
par (N. Eber, 2001) « une relation de crédit
de long terme entre une banque et une firme est commeune
répétition dans le temps d'offres et de demandes de crédit
émanant respectivement de la banque et de la firme pour le financement
des projets d'investissement successifs de cette dernière
»14
La relation de long terme entre l'institution de microfinance
et le client, se matérialise par la transformation des risques à
moindre coûts, au travers la fonction de production des informations par
l'institution elle même. Elle est souvent décrite comme un
élément favorable à la disponibilité des
financements pour les firmes. Larelation de crédit de long terme entre
le prêteur et l'emprunteur, est une perspective très riche,
porteuse d'espérance dans la mesure où elle prend en compte
l'asymétrie informationnelle et la théorie des coûts de
transactions.
(Eber, 1999), la relation entre le prêteur et
l'emprunteur est caractérisée par la capacité du
prêteur à tirer les informations privées avec le temps, de
la santé financière de son client, ceci par une
répétition de contacts. Les informations retenues sur le client
permettent à l'institution d'adapter les offres de services au profil de
son client. Ainsi la relation de long terme est basée sur la
durée et l'étendue, avec le nombre de services offerts, le volume
d'informations recueillies par l'institution financière. Tout de
même, La relation de long terme contribue à l'amélioration
de l'offre et de services financiers tout en réduisant de façon
significative les coûts de collecte d'informations (Haubrich, 1989, Eber,
1999).
Seoln(Gershenkrom, 1962), la relation de long terme entre
prêteur et clients est un élément de
prospérité des firmes dans la mesure où elles
bénéficient du financement à des conditions avantageuses
étant donné la réduction de l'asymétrie
informationnelle due à la manipulation des comptes, l'accumulation de
manière endogène des informations privées et pertinentes
sur le client, la gestion de son projet, et sa rentabilité. De
même, (Haubrich, 1989), pense que la relation de long terme
présente un avantage pour le client que l'institution dans la mesure
où le risque est partagé et que le client bénéficie
du crédit et que l'institution améliore son score et
économise les coûts de collecte des informations.
1- 14Eber, N., (2001), « Les relations
bancaires de long terme. Une revue de la littérature», Revue
d'économie politique, (Vol. 111), pp.195-246.
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du risque de crédit les institutions de
microfinance camerounaises :
cas d'AFIB S.A
De fait,(Stiglitz et Weiss, 1981), pensent que la
présence d'une asymétrie d'information entre l'entreprise et le
prêteur conduit ce dernierà se méfier de l'emprunteur,
etainsi à rationner parfois l'accès au crédit
d'entreprises viables. Il paraît alors assez naturel que l'existence de
relations de long terme entre le prêteur et l'emprunteur atténue
ce phénomène. En effet, le suivi des relations commerciales dans
le temps permet aux IMF d'acquérir progressivement davantage
d'information sur l'emprunteur, et donc de réduire cet écart
informationnel avec lui, tant en ce qui concerne leur rendement que leurs
stratégies d'investissement. La relation deconfiance ainsi
créée amènera les IMF à prêter plus
facilement à leurs clients privilégiés en cas de besoins.
En plus, (Mayer 1988, Hoshi, Kashyap et Sharfstein 1990, Elsas et Krahnen
1998), la relation de long terme est un véritable soutien des
entreprises dans ce cas l'IMF détient sur les clients les informations
sensibles et facilite l'accès au crédit.
L'entretien d'une relation de long terme entre prêteur
et emprunteur est un facteur déterminant de réduction de
l'asymétrie d'informations. Le prêteur, à travers la
manipulation des comptes accumule les informations de manière
endogène les informations privées et pertinentes sur les clients,
de la gestion d'entreprise, sur la rentabilité. Cette longue relation
amène le prêteur à accorder des prêts plus facilement
à ses clients (Berger et Udell 1992).
Selon (Ferrary, 1999), cité par Simon. Cornée,
la confiance et plus largement le capital social, revêt un
caractère primordial dans la relation de crédit mais peu
d'études empiriques ont été conduites sur ce thème
à ce jour. (Berger et Udell, 995), on doit prendre en
considération dans une relation de crédit la durée et
l'étendue de la relation dans la mesure oùla disponibilité
du crédit est positivement corrélée avec la durée
de la relation.
Aussi, (ONNGENA et SMITH, 2000), l'entretien de la relation de
long terme permet au prêteur d'accroitre des renseignements sur les
clients puisque la relation se poursuit au delà de la simple
exécution d'une transaction financière, ils retiennent deux
aspects pour définir la relation ; la première est temporelle et
se vérifie par l'ancienneté des contrats existants entre les
parties et la seconde se réfère à l'étendue de la
relation e se caractérise par le nombre de services financiers dont a
bénéficié le client.
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