3) Limite des travaux sur contrat de crédit
groupe
Dans les contrats de crédit groupe, le contrôle
entre les membres n'est pas bien exécuté du fait d'un manque de
leader pour cordonner et suivre les autres membres afin de les motiver à
la réussite du prêt. De fait, la satisfaction de la
collectivité qui passe avant la satisfaction individuelle n'est pas
souvent la motivation des autres membres du groupe où prévaut
qu'a même une part importante d'égoïsme personnel. En plus
dans le contrat groupe l'IMF est un observateur passif. Bien plus, dans le
contrat de crédit groupe les besoins de
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financement entre les membres peuvent être
différents ce qui se limite au niveau du montant accordé qui est
généralement très faible. En plus, dans les contrats de
crédit groupe, les ententes sécrètes possibles entre les
membres peuvent rendre la surveillance mutuelle moins effective. Mais alors,
(DZAKA, 2009), avance que la constitution du groupe de crédit n'exclu
pas toujours le problème de sélection adverse. (Lanha, 2004),
pense que les IMF ne contrôlent pas souvent le groupe de crédit,
ils avancent souvent l'idée d'une responsabilité conjointe entre
les membres et ignorés l'hypothèse que ce sont les hommes qui
peuvent se réunir en sachant à l'avance qu'ils ne vont pas
rembourser. La proximité n'est pas aussi suffisante pour réduire
l'aléa moral et assurer une bonne sélection car les clients qui
se regroupent peuvent avoir un risque très élevé. C'est
n'est pas aussi un dispositif de sélection a priori car les IMF ne
peuvent pas évaluer la solvabilité du groupe le remboursement du
crédit.
En somme, ce chapitre s'est intéressé à
présenter la revue de la littérature sur la gestion de
l'asymétrie d'information et la réduction du risque de
crédit dans les IMF. Ce chapitre à trouver les
éléments de réponse développer tant dans les
recherches théoriques que dans les recherches empiriques. Les IMF ont
une certaine expérience dans l'évaluation des emprunteurs, car
elles disposent d'une source d'information spécifique. Afin de lever
l'asymétrie d'information, les IMF procèdent de plusieurs
manières : par le rationnement de crédit, les contrats de
prêt groupe, la prise des garanties et la relation de long terme leur
permettant de se procurer d'informations privées sur la qualité
et les intentions de l'emprunteur. Nous avons montré l'avantage que le
prêteur peut tirer de sa relation avecsa clientèle.
Bien que le problème d'asymétrie
informationnelle ait fait l'objet de plusieurs recherches théoriques et
empiriques. Etudier l'asymétrie d'information dans la perspective de la
réduction du risque de crédit à attirer peu d'attention,la
plupart des travaux se sont intéressés à étudier la
disponibilité du financement, la baisse du taux d'intérêt
dans le contexte d'asymétrie d'information, etc.
Nous avons constaté peu d'études centrées
sur une institution financière particulière(traité le
problème au cas par cas) et non toujours de traiter le problème
d'asymétrie informationnelle au niveau national. Un autre
problème vient du fait que le secteur de la micro finance ait fait
l'objet de très peu d'études sur les problèmes des
informations asymétriques.
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Nous avons cherché au cours de cette première
partie de présenter l'asymétrie d'information dans la relation
entre l'institution de micro finance et son client, nous avons montré
que l'asymétrie d'information donne naissance aux problèmes
d'anti sélection qui intervient avant toute conclusion de contrat
caractérisé par l'asymétrie ex-ante et l'aléa moral
qui se caractérise par l'incapacité du prêteur à
contrôler son client après la conclusion du contrat, on le
qualifie de l'asymétrie ex-post. De même, étant
donné l'état imprévisible du futur l'institution engage
des frais pour chercher à réduire cette asymétrie
d'information et est confronté à un autre problème qui est
celui des coûts de transaction, qui comme l'symétrie est sont
caractérisés par : la rationalité limité et
l'opportunisme.
Cependant la littérature théorique et empirique
a développé quelques pistes pour résoudre le
problème 'asymétrie d'information dans la relation de financement
qui lie les deux parties. Mais alors a présenté quelques limites.
Par ailleurs les travaux antérieurs ce sont intéressés
à étudier le taux d'intérêt sur la relation de
crédit, la disponibilité du financement, au niveau national,
très peu ce sont focalisés à étudier l'effet de la
gestion de l'asymétrie d'information sur le risque de crédit ou
de défaut. Notre travail dans la cadre de la deuxième partie va
chercher à contribuer empiriquement à évaluer l'impact de
la gestion de l'asymétrie d'information sur le risque de défaut
dans un EMF, cas particulier d'AFIB S.A.
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