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La viabilité financière des institutions de microfinance (IMF) au Bénin.


par Cakpo Michael O. DADJO
Université d'Abomey-Calavi (UAC) ; Ecole Nationale d'Economie Appliquée et de Management - Diplôme d'administrateur des banques 2004
  

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4.2.2 La gestion du portefeuille.

Au niveau des portefeuilles à risque, on observe certains taux supérieurs à la moyenne régionale qui est de 5% au plus, alors même que le plafond souhaité par la BCEAO est de 2% et la référence mondiale de 1,7%25. Certaines institutions atteignent même des taux de portefeuille à risque de plus de 20% (21,3% pour la Caisse CODES). Toutefois, le PADME et la majorité des IMF moyennes (AssEF, FINADEV, VITAL FINANCE) parviennent à se conformer aux normes de la BCEAO avec des taux de portefeuille à risque compris entre 0,2 et 1,5%.

Les performances des grandes IMF en matière de gestion du portefeuille sont donc assez éloignées du niveau requis pour assurer leur survie financière. La réduction maximale des créances en souffrance est l'un des principaux objectifs à poursuivre par les IMF car la détérioration progressive du portefeuille entraîne la résorption du fonds de crédit mis en oeuvre et conduit à terme à la faillite du système.

Les difficultés de maîtrise du portefeuille à risque s'expliquent principalement par la défaillance du système d'information de gestion qui devrait être à même de permettre le suivi et la prise de décisions en temps réel. Mais ces difficultés s'expliquent également par :

? des effets de contagion dus à l'existence d'offres de crédits à taux bonifiés qui n'encouragent pas au remboursement à un taux commercial26 ;

? des crédits accordés à une mauvaise période du cycle commercial de l'entrepreneur ou de sa vie familiale (période de dépenses somptuaires : décès, maladies, mariages, diverses cérémonies) ;

? une taille de crédit peu propice à sa rentabilité qui incite facilement à un détournement de l'objet du crédit.

Certaines structures disposent d'un système de suivi informatisé permettant de générer les états d'impayés des termes échus. Malgré cela elles dégagent encore un taux d'impayés supérieur à 5%. L'amélioration des performances de gestion et de suivi du portefeuille ne passe donc pas uniquement par la réduction des retards dans la fourniture ou le traitement des données exploitables à cet effet. Il faut également mettre en oeuvre un système de recouvrement suffisamment efficace pour récupérer

25 Consortium Alafia 2003, p.18

26 La pratique de taux concessionnels ou bonifiés par les ONG multiservices fausse le jeu du marché.

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La viabilité financière des IMF au Bénin

les créances tombées en impayé et contenir le niveau des créances en souffrance dans la limite recommandée de 5%. Il faut en outre mettre en oeuvre un système permettant de limiter le placement de crédits potentiellement à risque (SCHREINER, 2002 b).

Par ailleurs, la rigueur dans l'octroi et le suivi du portefeuille s'impose aux IMF compte tenu de la taille limitée de leurs fonds de crédit. Il est également remarqué que les structures ayant atteint leur autonomie opérationnelle et financière sont celles dont les indicateurs de qualité de portefeuille sont satisfaisants. Dès lors, on perçoit facilement «une corrélation forte entre la qualité de portefeuille et la viabilité financière sous réserve d'un fonds de crédit suffisant » (BCEAO, 2001).

La qualité du portefeuille de crédit que nous apprécions ici avec le ratio du portefeuille à risque à 90 jours, nous amène à distinguer aussi trois (3) groupes au sein des institutions en nous basant sur la norme d'un maximum de 2% préconisée par la BCEAO, à savoir :

? le groupe des « bons » c'est-à-dire celui des institutions respectant la norme BCEAO ;

? le groupe des « proches du minimum requis », comprenant les institutions présentant un portefeuille à risque compris entre 2% et 5% ;

? et enfin, le groupe des « insuffisants » qui rassemble les institutions qui dépassent les 5% de portefeuille à risque.

Les douze (12) institutions de l'échantillon étudié se classent comme le montre le Tableau 11 dans les trois (3) groupes précédemment énumérés.

En ce qui concerne l'influence de la taille du portefeuille sur sa qualité, nous observons que chacun des trois groupes comprend l'une des trois grandes institutions de l'échantillon et, aucune des petites institutions ne se retrouve dans la catégorie des « Bons » pour ce qui est de la qualité du portefeuille de crédit. Il apparaît donc qu'une taille plus grande du portefeuille n'entraîne pas systématiquement un portefeuille à risque plus grand.

Pour ce qui est du critère relatif à l'âge de l'institution, il est important de noter que les IMF les plus anciennes, Convergence 2000, FECECAM, CBDIBA se retrouvent toutes au niveau du groupe des « Insuffisants », c'est à dire le groupe des IMF présentant un mauvais taux de portefeuille à risque. Les institutions constituant le groupe des « bons »

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La viabilité financière des IMF au Bénin

sont relativement plus jeunes. Il ressort de ces observations que l'âge influence suffisamment l'état du portefeuille à risque des IMF. Plus l'institution prend de l'âge plus son portefeuille se détériore.

Tableau 11: Répartition des IMF en 3 catégories suivant le ratio de portefeuille à

risque

Catégories

 

Institutions

 

Pourcentage

« Bons »

AssEF, FINADEV, PADME, Vital Finance

33%

«Proches du minimum requis »

CPEC, MDB, PAPME

25%

«Insuffisants»

CBDIBA, Caisse CODES, Convergence 2000, FECECAM, ID27

42%

TOTAL

-

100%

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