Le diagnostic financier
Introduction
Dans le cadre du diagnostic général de votre
entreprise, le diagnostic financier est un élément
incontournable. En effet, la performance, la santé d'une entreprise se
mesure au moyen des différents chiffres qu'elle publie. Ces chiffres
doivent cependant être analysés de diverses façons pour
être mieux compris, mieux comparés et mieux relativisés.
L'analyse financière classique propose différentes techniques qui
serviront d'outil pour élaborer ce diagnostic financier. Vu le nombre de
techniques d'analyses, un choix a dû être fait. Nous avons
privilégié celles qui nous semblent être les plus
utilisées et les plus parlantes.
Les différentes techniques abordées seront les
suivantes :
- Détermination des grandes masses du bilan et la notion
d'actif net
- Analyse horizontale ou chronologique
- Analyse verticale ou
de structure
- Notions de cash-flow, de fonds de roulement et du besoin en
fonds de roulement
- Présentation de quelques ratios de
liquidité, solvabilité, rentabilité et valeur
ajoutée
Un exposé théorique définira chaque
technique d'analyse, son mode de calcul et son but.
L'ouvrage de
Charles Van Wymeersch et d'Hubert Ooghe "Traité d'analyse
financière" ainsi que le cours d'" Analyse financière " de
Jacques Berwart ont servi de références pour la rédaction
de ce diagnostic financier.
Détermination des grandes masses du bilan
La présentation du bilan telle qu'elle est prévue
par les schémas normalisés ne met pas en évidence
certaines informations pourtant indispensables. Il est dès lors
nécessaire de faire certains regroupements afin de mieux faire ressortir
la réalité économique de l'entreprise.
Les grandes masses du passif du bilan
Le schéma normalisé prévoit 3
agrégats : les capitaux propres, les provisions et impôts
différés et les dettes.
Cette présentation peut
être complétée par les 5 autres regroupements suivants :
Les capitaux propres
- Composés du capital, des primes d'émission, des
plus-values de réévaluation, des réserves, des
bénéfices ou pertes reportées et des subsides en
capital.
- Sont en principe non remboursables et constituent donc la source
de fonds la plus stable.
Les capitaux de tiers à long terme
- Composés des provisions et impôts
différés ainsi que des dettes à plus d'un an.
- Ces
fonds sont disponibles pour l'entreprise pour une période d'au moins un
an.
Les capitaux permanents
- Composés des capitaux propres et des capitaux de tiers
à long terme
- Représentent le financement stable de
l'entreprise, les fonds engagés de façon durable.
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