Argent chaud et froid
Les termes « argent chaud » et « argent froid
» désignent l`origine de l`argent utilisé dans
le fonds de crédit pour être prêté
aux clients d`une IMF. On parlera d`argent chaud lorsque le fonds de
crédit est constitué de l`épargne des clients et
d`argent froid lorsque celui-ci est constitué d`apports
extérieurs (emprunts, lignes de crédits externes,
dotations, dons, ...). L`implication et la responsabilité des clients
seront d`autant plus grandes que la proportion de l`argent chaud sera
importante dans le fonds de crédit. Certaines IMF ne fondent leur
légitimité que sur l`argent chaud. Et il faut, alors, parfois
deux à trois ans pour qu`un fonds de crédit soit constitué
et que les premiers crédits soient octroyés. Dans la plupart des
cas cependant, les fonds
de crédit des IMF sont composés de deux
formes d`approvisionnement. Il faut cependant rappeler que certaines IMF
n`ont, de par leur statut, pas le droit de collecter de l`épargne.
Types de crédit
Aujourd`hui la variété des formes de
crédit est énorme. Toutefois, on distingue
généralement trois grandes catégories de
crédit : à l`investissement, au commerce et à la
consommation. Il peut être défini comme une anticipation d`un
revenu espéré à plus ou moins longue
échéance. Le risque est donc lié à la
génération de ces ressources futures. La cible
générale de la microfinance et du microcrédit en
particulier est le ménage. Le plus souvent, il n`y
a que peu de rapport entre l`utilisation de cette «
anticipation » (l`objet du crédit) et l`origine du revenu
permettant le remboursement. On parle ici de fongibilité de
crédit, c`est-à-dire qu`il est très difficile pour le
prêteur d`affecter directement un emploi à la ressource
que constitue le crédit (voir la figure 3). Fongibilité
à laquelle s`ajoute, le plus souvent en milieu rural, la
pluriactivité.
Figure 3. Diagramme de la fongibilité du crédit
dans le budget de ménages
Prêt
Achat Intrants
Location de
main d`OEuvre
Budget Familial
Investissement
Vente de la récolte
Source : Microfinance oe Orientations méthodologiques, CE,
2000
Achat de biens de
consommation
En dehors du fait que la fongibilité complique la
mise en évidence de l`impact du
microcrédit, il faut reconnaître que c`est
un véritable mécanisme de survie qui permet aux personnes
vivant dans la pauvreté de mieux gérer leur situation. En effet,
l`affectation diffuse du crédit reçu leur permet d`utiliser les
ressources financières là où elles seront les plus utiles
pour eux. La plupart des IMF ont pour stratégie de financer des
activités précises (ex. relancer la production
maraîchère, développer le petit commerce, etc.) et
tentent réalisent leurs études d`impact sur base de
l`activité financée, évidemment l`impact estimé ne
peut être que biaisé à
cause du phénomène de la fongibilité. En
ce qui nous concerne, nous pensons que la meilleure façon de
procéder c»est de laisser libre au prêteur quant
à l`affectation du crédit. L`étude d`impact de la
microfinance sera toujours complexe et difficile à mener, mais
croyons ce système de financement au profit de pauvres renferme des
effets positifs, même si leur mise en évidence est difficile.
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