Le diagnostic financier

2 - Durée du cas : 3 H

3 - Enoncé du cas :

L'entreprise BETA se caractérise par les données d'exploitation suivantes sur deux

exercices successifs N et N - 1.

a- Comptes de produits de charges des exercices N - 1 et N.

Charges	N	N - 1	Produits	N	N - 1
Achats revendus de Mses Achats consommés de M. et fourn. Autres charges externes Impôts et taxes Salaires Charges sociales Dotation aux amortissement Dotation aux provisions Dotation aux prov. Pour risques et charges Autres charges d'exp. Charges financières Charges non courantes Impôts sur les sociétés Résultat net comptable	101 100 879 800 439 800 88 900 758 000 290 800 158 000 7 800 - 2 600 69 000 272 000 - 20 880	102 600 983 600 348 400 89 200 841 100 322 100 187 700 37 000 600 2 340 96 000 498 000 6 500 - 234670	Ventes de marchandises Ventes de biens et Sce Produits Variation de stocks de PF Im. Produits par Lent pour elle même Reprises, tsf de charges Autres produits d'exp. Produits financiers Produits non courants	139 500 2 610 500 - 103 400 41 720 283 000 3 600 22 000 50 000	137 000 2 730 000 - 69 500 52 870 334 300 3 400 32 300 60 100
Total	3 046 920	3 280 470	Total	3 046 920	3 280 400

b- Evolution de l'activité et des résultats depuis N - 4

	N - 4	N - 3	N - 2	N - 1	N
Chiffres d'affaires Résultat net comptable Dividendes Effectif du personnel	2 390 800 87 200 47 100 9 600	2 810 400 46 700 35 300 9 700	2 920 400 - 17 900 - 9 700	2 920 - 234 670 - 8 900	2 750 000 - 40 860 - 8 100

Question :

- Elaborer l'état des soldes de gestion de la société Béta.

- Analyser la structure d'activité et des résultats et leur évolution

Cas n° 2 : Cas SOREMAP

1 - Objectifs visés :

· Etablissement des soldes de gestion.

· Calcul de l'autofinancement

· Répartition de la valeur ajoutée.

2 - Durée du cas : 2 H

3 - Enoncé du cas :

Vous disposez d'un extrait de la balance par soldes des comptes de la société SOREMAP.

Extrait de la balance par soldes des comptes de la société SOREMAP

		Débit	Crédit
	Achats de marchandises Variation de stocks de marchandises R.R.R obtenues sur achats de marchandises Locations et charges locatives Entretien et réparations Primes d'assurances Rémunérations d'intermédiaires et honoraires Transports Déplacement, missions et réceptions Publicité, publications et relations publiques Frais postaux et télécommunications Services bancaires Impôts, taxes et droits assimilés Charges de personnel Charge sociales Pertes sur créances irrécouvrable Dotations d'exploitation aux amortissements des immobilisation corporelles Dotations d'exploitation aux provisions pour dépréciation de l'actif circulant Intérêts des emprunts et dettes Escomptes accordés Autres charges financières des exercices antérieurs Dotations aux provisions pour risques et charges financières Valeur nette d'amortissement des immobilisations corporelles cédées Créances devenues irrécouvrables Dotations non courantes aux provisions pour risques et charges Ventes de marchandises Produits des titres de participation et des autres titres immobilisés des exercices antérieurs Intérêts et produits assimilés Reprise financières sur provisions pour dépréciation des immobilisations financières Produits des cessions d'immobilisations corporelles Reprises sur subventions d'investissement de l'exercice Rentrées sur créances soldées	963 452 26 276 8 508 1 864 5 288 1 344 560 5 336 1 260 200 9 288 95 920 41 336 500 14 000 1 396 4 228 224 1 500 796 2 400 3 884 2 656 2 884	16 144 20 400 1 148 012 4 768 2 512 2 616 2 140 2 824 532

Il vous est demandé de :

1) Dresser l'état des soldes de gestion

2) D'expliquer les concepts suivants :

· Valeur ajoutée ;

· Excédent brut d'exploitation

3) Calculer la capacité d'autofinancement selon la méthode du P.C.M. (méthode additive) et à partir de l'E.B.E. (méthode soustractive)

4) Présenter la répartition de la valeur ajoutée et des autres revenus répartis entre les

différentes parties prenantes de l'entreprise.

Cas n° 3: MADIPLAS

1 - Objectifs visés :

· Etablissement du bilan fonctionnel.

· Etablissement du bilan financier.

· Analyse de l'équilibre financier.

2 - Durée du cas : 3 H

3 - Enoncé du cas :

Soit l'entreprise MADIPLAS dont le bilan se présente comme suit :

Bilan au 31-12-N (en milliers de dirhams)

	Actif	Exercice
ACTIF IMMOBILISE	IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS (A) Frais préliminaires Charges à répartir sur plusieurs exercices Primes de remboursement des obligations IMMOBISATIONS INCORPORELLES (B) Immobilisations en recherche et développement Brevets, marques, droit et valeurs similaires Fonds commercial Autres immobilisations incorporelles IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) Terrains Constructions Installations techniques, matériel et outillage Matériel de transport Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers Autre immobilisations corporelles Immobilisations corporelles en cours IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D) Prêts immobilisés Autres créances financières Titres de participation Autres titres immobilisés ECARTS DE CONVERSION ACTIF (E) Diminution des créances immobilisées Augmentation des dettes de financement Total I (A+B+C+D+E)	25 30 20 735 1 000 900 1 050 350 5 15 14 4 144

Bilan au 31-12-N (en milliers de dirhams) (suite)

	Actif	Exercice
ACITF CIRCULANT	STOCKS (F) Marchandises Matières et fournitures consommables Produits en cours Produits intermédiaires et produits résiduels Produits finis CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G) Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes Clients et comptes rattachés Personnel Etat Comptes d'associés Autres débiteurs Comptes de régularisation actif TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H) ECARTS DE CONVERSION ACTIF (ELEMENTS CIRCULANTS) (I) Total II (F+G+H+I)	1 500 620 350 900 80 15 3 465
TRESORERIE	TRESORERIE-ACTIF Chèque et valeurs à encaisser Banques, TG et CP Caisse, régies d'avance et accréditifs Total III	100 100
	Total général I + II + III	7 709

Bilan au 31-12-N (en milliers de dirhams) suite

	Passif	Exercice
FIANCEMENT PERMANENT	CAPITAUX PROPRES (A) Capital social ou personnel Moins : actionnaires capital souscrit non appelé, capital appelé dont versé... Prime d'émission, de fusion, d'apport Ecarts de réévaluation Réserve légale Autres réserves Report à nouveau Résultat nets en instance d'affectation Résultat nets en instance d'affectation Résultat net de l'exercice Total des capitaux propres (A) CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B) Subventions d'investissement Provisions réglementées DETTES DE FINANCEMENT (C) Emprunt obligataires Autres dettes de financement PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D) Provisions pour risques Provisions pour charges ECARTS DE CONVERSION PASSIF (E) Augmentation des créances immobilisées Augmentation des dettes de financement Total I (A+B+C+D+E)	4 000 350 15 5 350 4 720 150 900 500 16 60 6 346
PASSIF CIRCULANT	DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F) Fournisseurs et comptes rattachés Clients créditeurs, avances et acomptes Personnel Organismes sociaux Etat Comptes d'associés Autres créanciers Comptes de régularisation passif AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G) ECARTS E CONVERSIONS PASSIF (ELEMENTS CIRCULANTS) (H) Total II (F+G+H)	890 50 100 45 1 085
TRESORERIE-PASSIF	TRESORERIE-PASSIF Crédits d'escompte Crédits de trésorerie Banques (soldes créditeurs) Total III	138 140 278
	Total général I + II + III	7 709

INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

- Le compte "clients et comptes rattachés" comporte une créance irrécouvrable de 150 sur un client. Cette perte n'a pas été comptabilisée.

- L'écart de conversion actif qui figure au bilan pour un montant de 14 n'est pas couvert

par une provision pour perte de change.

- Les titres et valeurs de placement de 15 sont négociables en bourse et sont de ce fait très liquides.

- Le résultat de 350 de l'exercice sera affecté comme suit : 8 % du capital social au titre

des dividendes, le solde sera affecté aux réserves.

- L'entreprise a bénéficié au 1-1-N d'une subvention d'investissement de 150.

- Les échéances de dettes extraites de l'ETIC sont les suivantes :

Dettes	Total	Plus d'un an	Moins d'un an
DETTES DE FINANCEMENT Emprunts obligataires Autres dettes de financement DETTES DU PASSIF CIRCULANT Fournisseurs et comptes rattachés	900 500 890	610 110 130	290 390 760

La provision pour risques de 16 n'est pas justifiée et la provision pour charges de 60

Correspond à une provision pour impôts non déductibles exigibles en N + 1

- Le compte "autres créanciers" comporte un montant prescrit de 20, qui ne sera

Vraisemblablement jamais réglé.

T.A.F.

1) Mettre en évidence les grandes masses du bilan. Etablir le bilan fonctionnel et calculer

les grandeurs suivantes :

· Fonds de roulement fonctionnel

· B.F.G

· Trésorerie nette

2) Procéder aux retraitements nécessaires et dégager le bilan liquidité. Calculer le fonds de roulement financier, le besoin de financement du cycle d'exploitation ou besoin en fonds de roulement et la trésorerie nette.

On retiendra un taux d'I.S. de 35 %

Cas n° 4 : Cas SMMC

1 - Objectifs visés :

· Etablissement du bilan fonctionnel.

· Etablissement du bilan financier.

· Analyse de l'équilibre financier : FDR - BFDR - TN

· Analyse de la situation financière.

2 - Durée du cas : 3 H

3 - Enoncé du cas :

Vous disposez des bilans la Société Marocaine de Mécanique et de Chaudronnerie

(S.M.M.C.) pour les exercices 19N, 19N + 1 et 19N + 2.

Actif		19N		19N+1		19N+2
IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS Frais préliminaires IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Fonds commercial IMMOBILISATIONS CORPORELLES Constructions Installations techniques, matériel et outillage Autres immobilisations corporelles IMMOBILISATIONS FINANCIERES Titres de participation Autres titres immobilisés MACHANDISES Matières et fournitures consommables Produits en cours Produits finis CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT Client et comptes rattachés TRESORERIE-ACTIF Banques, TG et chèques postaux		116 000 500 000 2 550 000 4 828 400 603 000 80 000 430 000 2 400 000 666 300 704 000 5 750 000 52 430 18 680 130		58 000 500 000 2 400 000 4 112 000 400 000 80 000 470 000 2 765 000 957 800 820 000 8 675 000 2 390 100 23 627 900		- 500 000 2 260 000 5 868 000 840 000 80 000 530 000 3 348 000 1 325 000 105 000 9 565 000 2 233 200 26 654 200
Passif	19N		19N + 1		19N +2
CAPITAUX PROPRES Capital social Réserve légale Autres réserves Report à nouveau Résultat net de l'exercice DETTES DE FINANCEMENT Emprunt B.N.D.E. n° 1 Emprunt B.N.D.E. n° 2 DETTES DU PASSIF CIRCULANT Fournisseurs et comptes rattachés Comptes d'associés TRESORERIE-PASSIF Banques	5 000 000 145 000 278 950 - 850 000 1 710 000 3 611 000(a) - 5 527 100 3 258 080 - 18 680 130		7 500 000 188 000 1 090 000 5 950 2 060 000 3 096 000(a) 3 000 000(b) 3 667 950 3 020 000 - 23 627 900		7 500 000 291 000 1 986 050 16 900 2 728 000 2 581 000(a) 2 570 000(b) 5 939 000 3 042 250 - 26 654 200

A) Dont 515 000 à - 1 an.

B) Dont 430 000 à - 1 an.

L'augmentation de capital en numéraire exigée par la B.N.D.E. a été réalisée au début de

l'exercice 19N + 1. Elle a été réalisée par émission d'actions nouvelles au pair à hauteur de 2 500 000 DH. Par ailleurs, le deuxième prêt B.N.D.E. a été débloqué simultanément.

Conformément aux exigences des banquiers, les comptes courants d'associés resteront

bloqués à concurrence de 3 000 000 DH. On sait par ailleurs qu'un dividende représentant 18 % du capital social sera distribué sur le bénéfice net de l'exercice19N + 2

1) Présenter les bilans liquidité ou bilans financiers pour les exercices 19N, 19N+1 et 19N +2.

2) Calculer le fonds de roulement financier, le besoin en fonds de roulement et la

trésorerie nette.

3) Comment l'évolution de la situation financière de la S.M.M.C.

Cas n° 5 : Cas TEXTIM

1 - Objectifs visés :

· Etablissement du bilan financier.

· Etat des soldes de gestion.

· Diagnostic par les ratios.

· Analyse de l'équilibre financier.

2 - Durée du cas : 3 H

3 - Enoncé du cas :

La société anonyme "TEXTIM", située au quartier industriel Sidi Bouzkri Meknès,

fabrique différentes sortes de tissus.

Son directeur financier met à votre disposition les informations nécessaires en vue

d'effectuer les travaux indiqués ci-après :