Le financement des PME en Côte d'Ivoire et au Maroc. Etude comparative

1-2- Particularité, caractéristiques et avantages de la SARL

La société à responsabilité limitée ou SARL a pour principal avantage de limiter la responsabilité des associés et peut s'adapter à de nombreuses situations. Nous vous proposons de découvrir les caractéristiques qui nous ont poussé à opter pour ce type de société.

La SARL est constituée facilement et fonctionne simplement. Un seul gérant suffit pour la diriger. Il peut avoir le statut fiscal et social de salarié (gérant minoritaire) ou de travailleur indépendant (gérant majoritaire). Aucun capital minimum n'est exigé. En effet, le montant du capital social est librement fixé par les associés. Le capital peut être variable.

50

Elle est soumise à l'impôt sur les sociétés (IS). Une SARL de famille peut opter pour l'impôt sur le revenu (IR). Les jeunes SARL peuvent opter pour l'IR pour cinq ans. Les dividendes distribués par une SARL soumise à l'IS sont taxés au niveau des associés soumis à l'IR après un abattement de 40 %.

Les associés doivent respecter des règles de fonctionnement imposées par la loi. Le commissaire aux comptes n'est pas obligatoire, sauf dans les SARL importantes. RASA SARL pour sa part est soumise à l'impôt sur les sociétés (IS).

L'un des nombreux avantages de la SARL est que Pour financer son développement, nous pouvons recourir aux apports en capital : une personne étrangère à l'entreprise peut apporter de l'argent qui augmentera son capital social. Elle deviendra ainsi associée de l'entreprise.

La SARL permet également un gain d'impôt si l'entreprise est fortement bénéficiaire. Les résultats de la petite SARL sont obligatoirement soumis à l'IS au taux de 15 % au lieu d'un taux d'IR pouvant atteindre 41 %. Cette économie d'impôt peut être consacrée à l'autofinancement de l'entreprise.

Le résultat de la SARL taxé à l'IS au taux de 15 % pourra être distribué aux associés sous forme de dividendes.¹⁶

16 Denos, Pascal, SARL : Société à responsabilité limitée, Ed d'organisation, P12
		51

1-3- Business Plan

Tableau 3 : TABLEAU D'INVESTISSEMENTS ET RESSOURCES - PARTIE INVESTISSEMENTS

^{INVESTISSEMENT MONTANTS DH HT}

^Immobilisations imcorporelles
^Frais d'etablissement
^Frais d'ouverture de compteurs
^44 000,00 MAD ^3 000,00 MAD ^7 000,00 MAD ^Logiciels, Formations ^12 000,00 MAD ^Depot de marque, brevets, modeles ^6 000,00 MAD ^Frais de dossier ^6 000,00 MAD ^10 000,00 MAD ^180 000,00 MAD ^Enseigne et elements de communicatio ^18 000,00 MAD ^Travaux et amenagements ^40 000,00 MAD ^Materiel ^100 000,00 MAD ^Materiel de bureau ^22 000,00 MAD ^100 000,00 MAD ^50 000,00 MAD ^Total Besoins 374 000,00 MAD

^{Frais de notaire ou avocat}

^{Immobilisations corporelles}

Tableau 4 : TABLEAU D'INVESTISSEMENT ET RESSOURCES - PARTIE RESSOURCES

^Stock de matieres premieres
^Tresorerie de depart			^150
			^50
^Financement des investissements			^50	^Montants DH HT
^Apport personnel			^174	^000,00 MAD
^Emprunt ^Taux ^Duree ( ^Annee)			^374
^Prêt Attijariwafa Bank	^8,00%	^7
					^000,00 MAD ^000,00 MAD ^000,00 MAD ^000,00 MAD 52

Tableau 5 : TABLEAU DE SALAIRES ET CHARGES SOCIALES

		^100 000,00 MAD	^100 000,00 MAD
		^60 000,00 MAD	^60 000,00 MAD

^{Salaires et charges sociales}

^{Annee 1}

^{Annee 2}

^{Annee 3}

^{Remuneration dirigeants}

^{100 000,00 MAD}

^{Charges sociales dirigeants}

- ^MAD

- ^MAD

^{Salaire des employes}

^{60 000,00 MAD}

^{Charges sociales employes}

^{43 200,00 MAD}

Tableau 6 : TABLEAU D'AMORTISSEMENT DES IMMOBILISATIONS

NB : La durée d'amortissement est de 5 ans.
	- ^MAD 53

TABLEAU 7 : TABLEAU DE COMPTE DE RESULTAT PREVISIONNEL SUR 3 ANS

	^1		^1			^1	^270
						^1	^089
							^181
				^495			^544
				^495			^544
				^160			^160
				^660			^726
		^242 000,00		^247	^000,00		^247
^COMPTE DE RESULTATS PREVISIONNEL SUR 3 ANS
^Produits d'exploitation		^050 000,00		^155 ^413	^000,00		^479	^500,00
^Chiffre d'affaires HT vente de marchandises		^900 000,00		^990	^000,00		^5	^000,00
^Chiffre d'affaires HT services		^150 000,00		^165	^000,00		^43	^500,00
^Charges d'exploitation		^450 000,00 ^353 000,00		^408	^000,00 ^000,00		^430	^500,00
^Achats consommés		^450 000,00 ^4 708,87		^4	^000,00 ^708,87		^4	^500,00
^Charges de personnel		^160 000,00		^42	^000,00		^42	^000,00
^Marge brute		^600 000,00 ^306 091,13		^361	^000,00 ^091,13		^383	^000,00
^Autres charges		^23 540,32		^26	^653,92		^45	^000,00
^Résultat net comptable (résultat de l'exercice)		^282 550,81		^334	^437,21		^338
										54

TABLEAU 8 : TABLEAU DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

	^1	^050	^000,00	^100%	^1	^155	^000,00	^100% 1	^270	^500,00
	^1	^050	^000,00	^100%	^1	^155	^000,00	^100% 1	^270	^500,00
		^450	^000,00	^43%		^495	^000,00	^43%	^544	^500,00
^Marge globale		^600	^000,00	^57%		^660	^000,00	^57%	^726	^000,00
		^242	^000,00	^23%		^247	^000,00	^21%	^247	^000,00
^Valeur ajoutée		^358	^000,00	^34%		^413	^000,00	^36%	^479	^000,00
		^5	^000,00	^0%		^5	^000,00	^0%	^5	^000,00
		^204	^320,00	^19%		^248	^200,00	^21%	^248	^200,00
^SOLDES ^Excédent brut d'exploitatio		^148	^Année 1 ^680,00	% ^14%		^159	^Année 2 ^800,00	% ^14%	^225	^Année 3 ^800,00
^INTERMEDIAIRES DE		^42	^200,00	^4%		^42	^200,00	^4%	^42	^200,00
^Chiffre d'affaires ^Résultat d'exploitation		^106	^480,00	^10%		^117	^600,00	^10%	^183	^600,00
^Ventes + ^production réelle		^4	^779,66	^0%		^4	^779,66	^0%	^4	^779,66
^Achats consommés		^4	^779,66			^4	^779,66		^4	^779,66
		^101	^700,34	^10%		^112	^820,34	^10%	^178	^820,34
^Charges externes ^Résultat de l'exercice		^78	^179,85	^7%		^86	^186,25	^7%	^133	^706,25
^Impôts et taxes		^120	^379,85	^11%		^128	^386,25	^11%	^175	^906,25

^GESTION

^{Charges de personnel}

^{Dotation aux}

^{amortissements}

TABLEAU 9 : TABLEAU DE LA CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

55

^{Charges financières}

^Résultat financier -			^0% - ^0% -
^Résultat courant				^179,85 86		^186,25 133
^Capacité ^CAPACITE ^D'AUTOFINANCEMENT				^200,00	^42	^Année 1 Année 2 Année 3 ^200,00	^42
^d'autofinancement ^Résultat de l'exercice 78 + ^Dotation aux				^379,85 128		^386,25 175		^706,25
^amortissements 42 ^Capacité				^000,00	^5	^000,00	^5	^200,00
^d'autofinancement 120				^379,85	^123	^386,25	^170	^906,25
	- ^Remboursement des
	^emprunts 5							^000,00
	^Autofinancement net 115							^906,25

TABLEAU 10 : TABLEAU DU SEUIL DE RENTABILITE ECONOMIQUE SUR 3 ANS

			^1		^050 000,00	^1	^155 000,00	^1
					^450 000,00		^495 000,00
					^450 000,00		^495 000,00
					^600 000,00		^660 000,00
					^498 299,66		^547 179,66
					^948 299,66	^1	^042 179,66	^1
					^101 700,34		^112 820,34
^Seuil de rentabilité (chiffre d'affaires)					^872 024,40		^957 564,40
					^177 975,60		^197 435,60
^SEUIL DE RENTABILITE ECONOMIQUE ^Point mort en chiffre d'affaires par jour ouvré					^Année 1 ^3 488,10		^Année 2 ^3 830,26
	^Ventes + ^Production réelle								^270 500,00

^{Achats consommés}

^{Total des coûts variables}

^{Marge sur coûts variables}

^{Taux de marge sur coûts variables}

^57%

^57%

^{Coûts fixes}

TABLEAU 11 : TABLEAU DU BESOIN EN FOND DE ROULEMENT SUR 3 ANS

^Total des charges ^Résultat courant avant impôts				^091 679,66
				^178 820,34 ^957 564,40
^Excédent / ^insuffisance	^30	^86 301,37	^94 931,51	^312 935,60
				^3 830,26
	^90	^110 958,90	^122 054,79
^Analyse clients / ^fournisseurs : ^délai jours		^Année 1	^Année 2
					^Année 3 ^57% ^Année 3 56

TABLEAU 12 : TABLEAU DU PLAN DE FINANCEMENT A 3 ANS

			^224
			^100
					^657,53		^465,75
			^5		^000,00	^5	^000,00	^5
					^342,47	^2	^534,25	^2
			^150
		^PLAN DE FINANCEMENT A 3 ANS	^50		^Année 1		^Année 2		^Année 3
^Immobilisations			^174		^000,00
^Acquisition des stocks			^120		^000,00 ^379,85	^128	^386,25	^175
^Variation du Besoin en fonds de roulement - ^24					^379,85	- ^2 ^128	^386,25	- ^2 ^175	^712,33
^Remboursement d'emprunts					^037,38	^125	^852,00	^173	^000,00
^Total des besoins 304					^037,38	^315	^889,38	^489	^287,67
^Apport personnel					^000,00
^Emprunts			^50		^000,00
^Subventions					-
^Autres financements					^000,00
											57

TABLEAU 13 : TABLEAU DU BUDGET PREVISIONNEL DE TRESORERIE PREMIERE ANNEE

^TRESORERIE PREMIERE
^Apport personnel
^Emprunts
^Autres financements
^Vente de marchandises			^75 000,00	^75 000,00	^75 000,00	^75 000,00
^Vente de services			^12 500,00	^12 500,00	^12 500,00	^12 500,00
^Chiffre d'affaires (total)			^87 500,00	^87 500,00	^87 500,00	^87 500,00
^BUDGET PREVISIONNEL DE			^Mois 1	^Mois 2	^Mois 3	^Mois 4	^Mois 5
^Immobilisations corporelles			^150 000,00
^Immobilisations (total)			^50 000,00
^Subventions ^Acquisition stocks			-
^Échéances emprunt			^174 000,00 ^416,67	^416,67	^416,67	^416,67
^Achats de marchandises			^37 500,00	^37 500,00	^37 500,00	^37 500,00	^75 000,00
^Charges externes			^20 166,67	^20 166,67	^20 166,67	^20 166,67	^12 500,00
^Impôts et taxes			^416,67	^416,67	^416,67	^416,67	^87 500,00
^Immobilisations ^Salaires employés			^44 000,00 ^5 000,00	^5 000,00	^5 000,00	^5 000,00
^incorporelles ^Charges sociales employés			^180 000,00 ^3 600,00	^3 600,00	^3 600,00	^3 600,00
^Prélèvement dirigeant(s)			^224 000,00 ^8 333,33	^8 333,33	^8 333,33	^8 333,33
			^100 000,00 ^93,33	^93,33	^93,33	^93,33
^Total charges de personnel			^17 026,67	^17 026,67	^17 026,67	^17 026,67
				^398,30	^398,30	^398,30	^416,67
^Total des décaissements			^399 924,97	^75 924,97	^75 924,97	^75 924,97	^37 500,00 ^20 166,67
^Total des encaissements			^461 500,00	^87 500,00	^87 500,00	^87 500,00
^Solde précédent				^61 575,03	^73 150,06	^84 725,09	^416,67 ^5 000,00
^Solde du mois			^61 575,03	^11 575,03	^11 575,03	^11 575,03
^Solde de trésorerie (cumul)			^61 575,03	^73 150,06	^84 725,09	^96 300,11	^3 600,00
	^Charges sociales dirigeant(s)						^8 333,33 ^93,33
							^17 026,67
								58

TABLEAU 14 : BUDGET PREVISIONNEL DE TRESORERIE PREMIERE ANNEE(SUITE)

^150

^50

^174

^75

^000,00

^75

^000,00

^75

^000,00

^75

^000,00

^75

^000,00

^75

^000,00

^75

^000,00

^900

^12

^500,00

^12

^500,00

^12

^500,00

^12

^500,00

^12

^500,00

^12

^500,00

^12

^500,00

^150

^87

^500,00

^87

^500,00

^87

^500,00

^87

^500,00

^87

^500,00

^87

^500,00

^87

^500,00

^1

^050

^44

^180

^Mois 6

^Mois 7

^Mois 8

^Mois 9

^Mois 10

^Mois 11

^Mois 12

^224

^TOTAL

^100

^000,00

^416,67

^416,67

^416,67

^416,67

^416,67

^416,67

^416,67

^5

^000,00

^37

^500,00

^37

^500,00

^37

^500,00

^37

^500,00

^37

^500,00

^37

^500,00

^37

^500,00

^450

-

^20

^166,67

^20

^166,67

^20

^166,67

^20

^166,67

^20

^166,67

^20

^166,67

^20

^166,67

^242

^000,00

^416,67

^416,67

^416,67

^416,67

^416,67

^416,67

^416,67

^5

^000,00

^5

^000,00

^5

^000,00

^5

^000,00

^5

^000,00

^5

^000,00

^5

^000,00

^5

^000,00

^60

^000,00

^3

^600,00

^3

^600,00

^3

^600,00

^3

^600,00

^3

^600,00

^3

^600,00

^3

^600,00

^43

^000,00

^8

^333,33

^8

^333,33

^8

^333,33

^8

^333,33

^8

^333,33

^8

^333,33

^8

^333,33

^100

^000,00

^93,33

^93,33

^93,33

^93,33

^93,33

^93,33

^93,33

^1

^000,00

^17

^026,67

^17

^026,67

^17

^026,67

^17

^026,67

^17

^026,67

^17

^026,67

^17

^026,67

^204

^000,00

^398,30

^398,30

^398,30

^398,30

^398,30

^398,30

^398,30

^4

^000,00

^75

^924,97

^75

^924,97

^75

^924,97

^75

^924,97

^75

^924,97

^75

^924,97

^75

^924,97

^1

^235

^000,00

^87

^500,00

^87

^500,00

^87

^500,00

^87

^500,00

^87

^500,00

^87

^500,00

^87

^500,00

^1

^424

^000,00

^107

^875,14

^119

^450,17

^131

^025,20

^142

^600,23

^154

^175,26

^165

^750,29

^177

^000,00

^11

^575,03

^11

^575,03

^11

^575,03

^11

^575,03

^11

^575,03

^11

^575,03

^11

^000,00

^119

^450,17

^131

^025,20

^142

^600,23

^154

^175,26

^165

^750,29

^177

^325,32

^188

^000,00

^200,00

59

1-4- Moyens de financements recourus

^{TOTAL BESOINS} : ³⁷⁴⁰⁰⁰

^MAD

^MAD

^CCG : ^{50000 MAD}

^{PRÊT BANCAIRE}

^MAD

^MAROC : ^{50000 MAD}

^PROMOTEURS : ⁷⁴⁰⁰⁰

^MAD

1-5- Conclusion

^{LOVE MONEY} : ¹⁵⁰⁰⁰⁰

^{ATTIJARIWAFA BANK} : ⁵⁰⁰⁰⁰

^{CREDIT JEUNES}

Au sortir de cette analyse, l'un des principaux éléments à retenir est la complexité quant à la question de trouver du financement.

^{PRÊT RESEAU ENTREPRENDRE}

Le principal enjeu étant d'optimiser les couts liés aux différentes sources de financement, notre choix s'est vite porté sur le modèle marocain dans la mesure ou le contexte économique est plus avantageux pour les PME au Maroc qu'en Côte-D'ivoire.

Toutefois, si nous parvenions à instaurer certains éléments en Côte-D'ivoire nous aurions pu développer l'entreprenariat en Afrique subsaharienne au vu de la position économique stratégique de la Côte-D'ivoire.

60

2- CAS PRATIQUE 2 : ATLAS INTERGROUP

2-1- Présentation de la société

ATLAS-INTER GROUP est une SARL au capital de 30.000.000 FRANCS CFA constituée sous la dénomination sociale ADVANCED TRANS-LOGISTICS AND SERVICES-INTERNATIONAL. Société à Responsabilité Limitée Immatriculée au Registre de Commerce et du Crédit Mobilier sous le numéro CI-ABJ-2016-B-1237. Son siège social est à Abidjan, BP 819 CIDEX ABIDJAN VRIDI. Elle a pour objet : Les opérations de transit, de dédouanement, d'Import et exportation de tous biens et produits de toutes sortes admis dans le commerce juridique, de, groupage et dégroupage, de manutention, de représentation commerciale et d'avitaillement maritime. Monsieur AMALAMAN YEHOOLA BLAISE en est le gérant statuaire pour une durée indéterminée.

2-2- Questionnaire d'enquête

Entreprise ATLAS Questionnaire

Répondant :Mr SEPA Kacou Banga - Responsable administratif et financier

1- Pouvez-vous nous présenter la société ATLAS brièvement ? Statut juridique, nombre de salariés, âge de l'entreprise

? La société ATLAS Intergroup est une entreprise privée, une

SARL pluripersonnelle avec trois associés dont un associé gérant. Société née au premier trimestre 2016 donc a 3 ans maintenant avec un effectif de 8 salariés.

2- Quel est le contexte de la création de la société ?

? Nous avons une économie ouverte sur l'extérieur et notre système

61

productif est très faible. La quasi-totalité des produits sont importés. ATLAS INTERGROUP est née pour répondre à cette offre prédominante, Histoire de diversifier l'intermédiation entre les douanes ivoiriennes et les opérateurs d'import-export et aussi jouer un rôle de conseil.

3- De quel accompagnement avez-vous bénéficié lors de la création ?

· A la création de la société nous avons profité du CEPICI (CENTRE DE PROMOTION DES INVESTISSEMENTS EN COTE-D'IVOIRE)pour alléger les procédures de création. Nous avons aussi recouru à l'expertise de MNG Consulting pour toutes nos missions d'audit.

4- Au bout de combien de temps avez-vous été rentable ?