Economie experimentale et théorie des jeux.

Résultat : Oui : 88 % NON : 12 %

Expérience 2 : Imaginez que vous avez décidé de voir un spectacle pour lequel vous avez payé 10 Dh pour le ticket d'entrée. En entrant au théâtre vous avez découvert la perte de votre ticket en sachant que ce dernier ne peut être remboursé. Etes-vous encore prêt à payer 10 Dh pour un autre ticket.

Résultat : Oui : 46 % NON : 54 %

N.B : le nombre de sujets enquêtés est 62 étudiants de collège.^3(*)0

On remarque donc que malgré que la décision à prendre dans les deux expériences soit la même, la façon de sa présentation a un effet important sur les résultats des expériences.

1-4-2 La théorie de l'organisation industrielle des

marchés.

Dans ce domaine on a eu recours à l'expérimentation depuis les années cinquante du siècle dernier. Cependant, les travaux de CHAMBERLIN^3(*)1 (en 1948), de FOURAKER et SIEGEL^3(*)2 (en 1960) et précisément de Vernon L SMITH sont à la base de presque tous les travaux contemporains.

CHAMBERLIN est considéré comme le précurseur de l'économie expérimentale grâce à sa contribution de 1948, dans laquelle il cherche à tester un modèle de la concurrence parfaite^3(*)3 entre les agents rationnels. Les résultats de cette première tentative étaient peu concluants, ce qui à poussé SMITH^3(*)4 après, à reproduire ce travail mais en modifiant l'expérience originelle de CHAMBERLIN. Cette contribution donnera très vite à SMITH le statut de fondateur de l'économie expérimentale. Selon RULLIERE^3(*)5, cette expérimentation reste à ce jour exemplaire sur au mois deux plans : d'un coté SMITH parvient à un résultat d'une grande élégance et d'un autre coté, il ouvre la voie à de nombreuses recherches en précisant les premiers éléments fondamentaux de la méthode expérimentale en économie.

SMITH organise un marché^3(*)6 en répartissant de manière aléatoire des sujets entre des acheteurs et des offreurs d'un seul bien pour lequel chacun se voit attribuer un valeur de réserve. Alors que chacun des sujets ne disposent pas de l'information pour calculer l'équilibre du marché, il parvient par cette méthode à mettre en évidence une convergence réelle vers le prix d'équilibre théorique et donc prouver l'efficience du marché.

En portant jugement sur ces travaux pionniers ( CHAMBERLIN ( 1948) et SMITH (1962))^3(*)7, NOUSSAIR et RUFFIEUX^3(*)8 affirment que ceux-ci portaient sur la vérification empirique de l'hypothèse fondamentale des modèles de la microéconomie des marchés, hypothèses selon laquelle la concurrence est efficace, l'efficacité était définie ici comme la réalisation de tout le surplus potentiel dans l'échange, autrement dit la maximisation de la valeur créée dans les échanges. Ces travaux entendaient explorer les conditions concrètes dans lesquelles les prix de marchés étaient stables et les quantités échangées correspondaient aux niveaux attendus par la théorie concurrentielle. Si les travaux de CHAMBERLIN (1948), utilisant des procédures d'échange décentralisées, ne furent pas concluants, ceux de SMITH (1962), utilisant les règles de la double enchère orale continue, montraient qu'il était possible de faire converger les prix et les quantités échangées d'une économie à marché unique vers l'équilibre concurrentiel.

Ce résultat était capital : il montrait que les propriétés d'optimalité d'un équilibre concurrentiel théorique, obtenu avec les comportements hypothétiques de l'Homo economicus pouvaient être obtenues, avec un environnement et des institutions adéquates, avec des Homo Sapiens, en l'occurrence avec des étudiants. Néanmoins, cette efficacité n'était justifiée que pour des marchés de biens et services non financiers. En essayant de faire pareil pour les marchés d'actifs^3(*)9, les expérimentalistes se sont convaincus que ceux-ci étaient loin d'avoir les mêmes propriétés d'efficacité que les marchés non financiers.

NOUSSAIR et RUFFIEUX affirment que si on accepte que, pour un marché financier, l'efficacité est définie comme l'aptitude à révéler la valeur fondamentale des actifs échangés, il est en effet saisissant que les prix constatés sur un marché financier de laboratoire n'ont pas tendance à converger vers cette valeur fondamentale, même lorsque celui-ci est obtenu de tous les participants et que l'information est commune.

Tout au long de presque 60 ans, les expérimentalistes des marchés ont réussit à construire une nouvelle méthode d'investigation des phénomènes liés à la théorie des organisations et des marchés, cette méthode a permis de trouver des réponses, auparavant impossibles ou difficiles à trouver, a des questions telles que : comment considérer par exemple l'hypothèse selon laquelle, sur un marché particulier de l'emploi, des considérations de bienveillance ou d'équité sont déterminantes dans la formation du salaire ?^4(*)0

L'idée pour tous ces auteurs, consiste donc à inverser la démarche scientifique : on reproduit artificiellement un contexte économique (un marché oligopolique, monopolique, concurrentiel,...etc) dans un laboratoire avec de vraie participants (des acheteurs et des vendeurs) et des transactions monétaires réelles^4(*)1. Cette méthode a le mérite d'isoler certaines variables constituants l'objet d'étude et par conséquent d'en considérer la pertinence. Ceci a permis de mettre en évidence le rôle crucial des institutions qui définissent un marché. Cette conclusion, selon RULLIERE, a eu un impact important sur le choix par exemple des mécanismes marchands de privatisation des services collectifs^4(*)2 comme l'électricité et l'eau.

Enfin, et afin de résumer en quelques mots ce qu'a apporté le laboratoire à la recherche scientifique dans le domaine de l'organisation industrielle, on atteste la citation suivante : «  Nous avons fait nos observations dans des conditions contrôlées,... Dans l'utilisation du laboratoire plutôt que le recours direct au champ, nous avons été capables d'isoler les phénomènes d'intérêt à la recherche .... Nous avons utilisé la méthode expérimentale, c'est à dire que nous avons manipulé certaines variables et avons observé les effets de variations de celles-ci sur certaines autres variables. En recourant, donc, a cette méthode, nous manifestons que la quantité d'information disponible à un commerçant et son niveau d'assimilation sont des déterminants significatifs des contrats ( prix-quantité) qui seront atteints. Nous déclarons que seulement la méthode expérimentale pourrait avoir démontrer l'influence et l'importance de ces déterminants ». ( SIEGEL et FOURAKER (1960)).^4(*)3

* 30- Experiment 1. Imagine that you have decided to see a play, admission to which is $10 per ticket. As you enter the theater you discover

that you have lost a $10 bill. Would you still pay $10 for the ticket to the play?

Yes: 88% No: 12%

Experiment 2. Imagine that you have decided to see a play and paid the admission price of $10 per ticket. As you enter the theater you

discover that you have lost your ticket. The seat was not marked and the ticket cannot be recovered. Would you pay $10 for another

ticket?

Yes: 46% No: 54%

Dans TVERSKY., KAHNEMAN. (1979), op.cit.

* 31 - CHAMBERLIN E.H. (1948), « An experimental imperfect market », Journal of Political Economy, 56, p. 95 - 108.

* 32 - ROURAKER E.L., SIEGEL S. (1960), « Bargaining and group decision making : Experiments in bilateral monopoly » , New York,

McGraw-Hill.

* 33 - Pour plus d'information sur l'Equilibre Economique Général voir LAKHDAR S.I.B. (1985), Les processus de coordination : Prix, Normes et Ordre Social, Thèse d'Etat en sciences économiques, Aix Marseille III, p 327.

* 34 - SMITH V.L, (1962), «  An experimental study of market behavior », Journal of Political Economy, p. 111 - 137.

* 35 - RULLIERE J L. (2003) op. cit, p. 311.

* 36 - Pour plus d'information sur les techniques et le matériel nécessaire à la conception d'un marché concurrentiel :

- PLOTT C., GRAY P. (1990), « The multiple unit double auction », Journal of Economic Behavior and Organisation, 13 (2), p. 245 -

258.

- DAVIS D., HOLT C. (1993), Experimental Economics, Princeton NJ, Princeton University Press.

- FRIEDMAN D., SUNDER S. (1994), Experimenal methods : A primer for Economists, Cambridge, Cambridge University Press.

* 37 - ces auteurs n'ont pas été les seuls à contribuer à l'essors de la l'économie expérimentale des marchés. On peut citer parmi ceux

récemment illustrés : WILLIAMS , HOLT , PLOTT et NOUSSAIR.

* 38 - NOUSSAIR A., RUFFIEUX B. (2002), « Un enseignement majeur de l'économie expérimentale des marchés : marchés non financiers et

marchés financiers s'opposent en matière d'efficacité », Revus Economique, 53(5), p. 1051- 1074.

* 39 - le premier travail établie dans ce sens était de SMITH, SUCHANEK et WILLIAMS ( SMITH V.L., SUCHANEK G., WILLIAMS A. (1988), «  Bubbles, Crashes ans Endogenous Expectations in Experimental Spot Asset Markets », Econometrica, p. 1119 - 1151.

* 40 - RULLIERE J L. (2003), op. cit, p. 317.

* 41 - Ce point, concernant la nature des transactions, constitue une des différences essentielles entre les contributions originelles de CHAMBERLIN (1948) et de SMITH (1962). A l'encontre de CHAMBERLIN, SMITH soutient que les sujets doivent être rémunérés en fonction de leurs décisions et des décisions des agents avec lesquels ils interfèrent : en d'autres termes, il est vain de croire que les comportements observés peuvent avoir du sens lorsqu'ils sont fondés uniquement sur des incitations monétaires fictives. Ceci constitue encore une différence notoire avec les travaux en psychologie expérimentale. Cette condition de rémunération substantielle est primordiale pour faire disparaître ou réduire certaines anomalies expérimentales.

* 42 - Pour de plus amples détails :

- CASTELLANOS S. G. (1998), «  Analysis of Mexico's privatisation mechanisms and loan market regulation », UCLA.

- RASSENTI S.J., SMITH V.L., WILSON B.J. (2001), « Controling market power and price spikes in electricity networks demand-

side bidding », Mimeo, George Masson University.

* 43 - SIEGEL., FOURAKER. (1960) op. cit. p. 72 - 73.