Paragraphe 1 : Estimation du modèle
d'importation
ü Estimation de la relation de long terme
L'estimation du modèle statique par les moindres
carrées ordinaires (MCO) donne les résultats suivants :
Log M = -3.63 + 1.88 Log PIB - 0.31 Log IPM
(-6.10) (16.87) (-4.37)
R2 = 0.92 DW = 1.61 (.) représente la statistique de
Student.
La valeur tabulée de la statistique de Student pour n
= 30, est t = 2,04 au seuil de 5%. Donc tous les coefficients estimés
sont significatifs (différents de zéro) avec les signes attendus.
La statistique de Fisher F* = 150 est supérieure à la valeur
critique au seuil de 5%, F0.05 = 3,35. Cela veut dire que la régression
est globalement significative. Le Durbin-Watson est tel que1
d2 < DW < 4-d2 . Il n'y a donc pas
autocorrélation des erreurs.
ü Stationnarité des résidus issue de la
relation de long terme
Le test de stationnarité de Dickey-Fuller Augmenté
(ADF) effectué sur les résidus fournit les résultats
ci-après :
ADF Test Statistic -2.41 8923 1% Critical Value* -2.6486
5% Critical Value -1.9535
10% Critical Value -1.6221
*MacKinnon critical values for rejection of hypothesis of a
unit root..
Au seuil de 5%, on rejette l'hypothèse d'existence de
racine unitaire. On en déduit la stationnarité des
résidus. Ce qui signifie que le processus converge vers une position
d'équilibre de long terme. Les variables M, PIB et IPM sont
co-intégrées. Ce qui permet d'estimer le modèle à
correction d'erreur.
Estimation de la relation de court terme
L'estimation du modèle dynamique fournit les
résultats ci-dessous :
?LogM = - 0.01 + 2.52 ? Log PIB - 0.44? Log IPM - 0.74
RESM(-1)
(-0.28) (2.63) (-3.42) (-3.34)
R2 = 0.63 DW = 1.79 (.) la statistique de Student
La valeur tabulée du Student au seuil de 5% pour n = 29
est t = 2,045. Donc les coefficients estimés sont tous significatifs et
ont les signes attendus.
Le tableau ci-après présente les
élasticités :
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Elasticité de court terme
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Elasticité de long terme
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Variation absolue
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Produit Intérieur
Brut (PIB)
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2,52
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1,88
|
64%
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Indice des prix à
l'importation (IPM)
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-0,44
|
-0,31
|
-13%
|
|
Ce tableau montre que les comportements à l'importation
diffèrent selon que l'on serait sur le court ou le long terme. En
effet,
1 d2 = 1,57 est la valeur extrême de la table de
Durbin-Watson au seuil de 5% pour n = 30 et k = 2 variables exogènes.
- à long terme, une augmentation de 1% du revenu
entraîne une hausse de 1,88% du volume des importations alors qu'une
augmentation de 1% de l'indice des prix à l'importation engendrerait une
baisse de 0,3 1% de ce même volume ;
- à court terme, les effets ont plus
d'intensité. Lorsque le niveau du revenu s'accroît de 1%, le
volume des importations augmente de 2,52%, alors qu'une hausse de 1% du niveau
de l'indice des prix à l'importation entraînerait une diminution
de 0,44% des volumes importés.
RESM(-1) qui représente l'erreur d'équilibre
(décalée d'une période) de la relation de long terme, a un
coefficient significatif avec le signe négatif attendu (c'est la force
de rappel à l'équilibre de la relation de court terme). La valeur
absolue du coefficient vaut 0,7389. Cela veut dire qu'à court terme, il
se produit un ajustement annuel de 73,89% du volume des importations
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