Audit interne et redressement d'entreprises en difficulté : cas du cabinet CARIS

4.2.1.2 Analyse de la liquidité

La liquidité exprime la capacité de l'entreprise à payer ses dettes à court terme.

- Liquidité générale

Tableau 6: Liquidité générale

Eléments	Mode de calcul	2017	2016	2015
Actif circulant	Etats financiers	273 547 322	268 876 068	194 647 760
Dettes à court terme	Etats financiers	442 287 493	428 395 071	349 899 892
Liquidité générale	Actif circulant/Dettes CT	61,85%	62,76%	55,63%

Source : Nous-même

A court terme, le Cabinet n'est pas solvable. En analysant le ratio de liquidité générale, il apparaît que l'actif à court terme ne couvre que partiellement les dettes à court terme. Cette couverture est égale à 61,85% en 2017.Cela signifie qu'en rendant liquides tous ses actifs à court terme, il ne sera pas en mesure de régler son passif exigible. La tendance observée depuis 2015 est que la société stagne autour d'un taux moyen de couverture de 60%.

- Liquidité immédiate

Tableau 7 : Liquidité immédiate

Eléments	Mode de calcul	2017	2016	2015
Dettes à court terme	Etats financiers	442 287 493	428 395 071	349 899 892
Disponibilités	Etats financiers	18 355 080	5 096 490	5 750 902
Liquidité immédiate	Disponibilités/Dettes CT	4,15%	1,19%	1,64%

Source : Nous-même

Les disponibilités générées par son cycle d'exploitation ne couvrent que 4,15% de ses dettes à moins d'un an. Ce taux extrêmement faible suppose le cumul d'importants impayés.

4.2.1.3 Analyse de la structure financière

- Actif net ou capitaux propres

Tableau 8 : Actif net

Eléments	Mode de calcul	2017	2016	2015
Total actif	Etats financiers	290 790 087	286 654 290	212 517604
Total Dettes	Etats financiers	444 763 634	429 982 210	352 240 313
Actif net	Total Actif - Total Dettes	- 153 973 547	-143 327 920	- 139 722709
½ Capital social	Capital social/2	5 000 000	5 000 000	5 000 000

Source : Nous-même

De 2015 à 2017, on constate une diminution des capitaux propres qui sont de surcroît négatifs, due aux pertes successives enregistrées par le Cabinet. Il est inutile d'affirmer que les capitaux propres sont inférieurs à la moitié du capital social. Dans ces circonstances, d'après le droit OHADA, la société doit être dissoute par anticipation ou bien recapitalisée suivant décision de l'assemblée générale extraordinaire.

- Equilibre financier

Tableau 9 : Equilibre financier

Eléments	Mode de calcul	2017	2016	2015
Fonds de roulement	Ressources stables - Immob net	-168 740 171	-159 519 003	-155 252 082
Besoin en Fonds de roul.	Actif circulant - Passif circulant	-187 095 251	- 164 615 493	- 161 002 174
Variation FRNG	(FRn - FRn-1)/FRn-1	5,78%	2,75%	-
Variation BFR	(BFRn - BFRn-1)/BFRn-1	13,66%	2,24%	-

Source : Nous-même

Le fonds de roulement exprime la part des ressources stables consacrée au financement de l'exploitation. Pour CARIS, il est négatif et varie faiblementsur les trois exercices, ce qui signifie aussi que le Cabinet finance ses emplois à long terme avec des dettes d'exploitation. Quant au besoin en fonds de roulement, il est aussi négatif. Il indique que le Cabinet n'a pas de besoin d'exploitation à financer puisque les dettes d'exploitation couvrent largement les besoins de son actif d'exploitation.

- Structure bilancielle

Tableau 10 : Structure bilancielle

Eléments	Mode de calcul	2017	2016	2015
Taux de couverture	Ressources stables / Emplois durables	- 878,61%	- 797,27%	- 768,79%
Ratio d'autonomie financière	Capitaux propres/Total dettes	-34.62%	-33,33%	-39,67%
Taux de solvabilité générale	Total actif / Total dettes	65,38%	66,67%	60,33%
Niveau d'endettement global	Total dettes / Total actif	152,90%	150%	165,75%

Source : Nous-même

Le ratio de couverture des emplois durables par les ressources stables du Cabinet n'est pas pertinent dans la mesure où ces ressources à long terme sont négatives. Il montre seulement que sur les trois exercices, les emplois du Cabinet sont financés par d'autres ressources, notamment les dettes d'exploitation. Du fait de leur absorption totale, les capitaux propres ne permettent pas de mesurer de façon pertinente l'autonomie financière du Cabinet puisque ce ratio est négatif, largement en dessus des normes recommandées par la BCEAO.

Le Cabinet n'a pas contracté d'emprunt à long terme sur les trois exercices, mais pourtant son niveau d'endettement reste très élevé, se situant à près de 153% en 2017. Par conséquent, confrontéséventuellement à une procédure de liquidation des biens du Cabinet, tous ses créanciers ne pourront pas être remboursés.