Le marché de change marocain. évaluation et couverture des options européennes et américaines de change et modélisation du taux de change du dirham.

par Youness TOUFIK
Ecole Mohammadia d'Ingénieurs - Diplome d'ingénieur en modélisation et Informatique Scientifique 2019

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2.5.5 Rhô

Le rhô d'un portefeuille d'options est en fonction du taux d'intérêt sans risque:

aÐ

rhào =

FIGURE 2.6 - Variation du vega en fonction du cours du sous-jacent, [14].

ard

Il mesure la sensibilité de la valeur du portefeuille d'options par rapport à une variation du taux d'intérêt.

Pour un call Européen sur devise, le rhô s'écrit:

rhào(c) = KTe^-rd^TN(d2)

21

Pour un put Européen sur devise, on obtient:

rhào(p) = -KTe^-rdTN(-d2)

où d2 est défini dans l'équation (2.16)

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Changeons ce systeme injuste, Soyez votre propre syndic

"I don't believe we shall ever have a good money again before we take the thing out of the hand of governments. We can't take it violently, out of the hands of governments, all we can do is by some sly roundabout way introduce something that they can't stop ..." Friedrich Hayek (1899-1992) en 1984