1.1.2.2. L'aléa moral
Un accroissement du taux d'intérêt peut
pousser les emprunteurs, après l'obtention de leur
prêt, à entreprendre des projets plus aléatoires
que prévu pour accroître leurs gains. Ainsi, le
hasard moral ou l'aléa moral correspond à une situation
où l'incomplétude de l'information provient des
actions et des comportements non observables susceptibles d'être
entrepris après signature du contrat. C'est une forme
d'opportunisme post-contractuel qui survient lorsque les
actions mises en oeuvre ne peuvent être discernées.
Dans le secteur financier, l'aléa moral correspond
au fait que les résultats de la relation de
crédit dépendent des actions entreprises par
l'emprunteur après signature du contrat et sont
imparfaitement observables par le créancier.
En conséquence de ces situations
d'asymétrie d'information en l'occurrence la sélection adverse et
l'aléa moral, les institutions ont tendance à bloquer les taux
d'intérêt à un niveau qui ne satisfait pas la demande des
populations surtout les plus démunies. Il s'ensuit une situation de
rationnement de crédit et donc
d'exclusion bancaire.
La microfinance et plus largement la finance solidaire
répond à cette demande de crédit non satisfaite en mettant
en place des mécanismes de financement alternatifs.
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