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La dette extérieure et le financement du développement économique du Bénin

( Télécharger le fichier original )
par Dotché Bruno DADJO
Université d'Abomey-Calavi - Maà®trise en économie 2009
  

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3-2 ESTIMATION DU MODELE 2

Dans cette partie, nous rappelons le modèle 2 à estimer, avant la présentation et l'interprétation des résultats de l'estimation.

3-2-1 Rappel du modèle

Comme préalablement spécificité, le modèle 2 qui nous permettra d'évaluer l'impact de le dette extérieure sur l'investissement est le suivant :

Avec:

LIT: Investissement total en logarithme

LPIB: Produit Intérieure Brut en logarithme

TINT: Taux d'intérêt

LDET: La dette extérieure en logarithme

INFL: Taux d'inflation

TCH: Taux de change

ai (i=1,.......5) les paramètres à estimer et å le terme d'erreur

3-2-2 Présentation des résultats

Cette section présente les résultats des tests de stationnarité, de cointégration et de validation du modèle à correction d'erreur (MCE).

3-2-2-1 Résultat du test de Dickey-Fuller Augmenté et détection de relation de cointégration des variables

Afin de déterminer les divers ordres d'intégration des séries des variables taux d'intérèt, taux d'inflation et taux de change qui sont nouveau dans le modèle 2 nous les avons fait subir le test de Dickey-Fuller Augmenté en niveau et en différence première. Les résultats de ces tests sont résumés dans le tableau 9.

Tableau 9 : Résultats des tests de stationnarité des variables du modèle2

Variables

Test de Racine Unitaire (ADF) sur les variables

En Niveau

En différence 1ère

Conclusion

Valeur

Nombre de retards

Avec

Valeur

Nombre de retards

Avec

Théorique (5%)

Empirique

Cste

Trend

Théorique (5%)

Empirique

Cste

Trend

TCH

0,155618

-1,952066

0

non

non

-3,978331

-1,952473

0

non

non

I(1)

TINT

-2,374977

-2,963972

1

oui

non

-5,385165

-1,952473

0

non

non

I(1)

INF

-2,794286

-1,952066

0

non

Non

-

-

-

-

-

I(0)

B I(1) : intégration d'ordre un

Les résultats du test ADF sur les séries des variables du modèle 2 montrent que tous les variables du modèle 2 sont stationnaires en différence première sauf le taux d'inflation qui est stationnaire en niveau (tableau 5 et 9).

l Test de cointégration de Johansen

Tableau 10 : Résumé du résultat du test de stationnarité sur le résidu de l'équation de long terme

Variable

ADF

Valeur critique

Probabilité

Conclusion

Résidu de l'équation

-2,809569

-1,952066

0.0065

Stationnaire

La probabilité(0,0065) est inférieure à 0.05 alors le résidu est stationnaire (I(0)). Nous pouvons donc conclure qu'il y a bien cointegration entre les variables du modèle.

Sur cette base, nous pouvons donc utiliser la représentation à correction d'erreur (MCE) proposée par Engle et Granger (1987).

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