1.2.1.1. L'épargne non financière
Les ménages détiennent souvent des portefeuilles
très diversifiés d'actifs non financiers, tels que cheptel,
stocks de marchandises destinées à des transactions,
céréales ou matériaux de construction, qui sont acquis
comme des richesses et souvent achetés ou vendus afin de
préserver des habitudes de consommation. Certaines études ont
montré que les avoirs des ménages dans les zones rurales sont
constitués à 80 % environ d'actifs non financiers (Aryeetey et
Udry, 2000).
Le choix d'actifs non financiers comme instruments
d'épargne dépend de divers facteurs. Certains de ces actifs,
comme le cheptel, les biens immobiliers ou les bijoux, ont une valeur
symbolique ou servent d'indicateurs du statut et/ou de la richesse. Mais
l'accumulation d'actifs non financiers comme instruments d'épargne peut
aussi résulter d'une décision de
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Déterminants de l'épargne domestique dans
l'UEMOA
placement dans un contexte combinant risque
élevé, environnement financier incertain et des
difficultés d'accès aux instruments financiers
adéquats.
1.2.1.2. L'épargne financière informelle
Le secteur financier informel offre un large éventail
d'instruments d'épargne, qui va de la simple collecte des
dépôts jusqu'à d'importants groupements ou clubs
d'épargne autogérés (Wright, 1999). L'épargne prend
essentiellement la forme de dépôts modestes mais
répétés, ce qui correspond aux besoins des ménages
et des petites entreprises. Les problèmes d'accès et de
fiabilité sont moindres que dans le secteur financier formel, dans la
mesure où les organismes du secteur financier informel opèrent
dans un cadre communautaire géographiquement et socialement bien
délimité (Nissanke et Aryeetey, 2006).
Contrairement à ce qui se passe dans le secteur
financier formel, l'épargne du secteur informel génère
rarement des intérêts. En général, les ressources
mobilisées grâce à l'épargne du secteur informel ne
sont pas utilisées pour d'autres investissements et ne procurent donc
pas de rendement.
1.2.1.3. L'épargne financière formelle
Dans les pays de la zone UEMOA, l'épargne
détenue dans le secteur financier formel ne représente
généralement qu'une faible proportion des actifs des
ménages. Les banques sont le principal type d'établissements
financiers du secteur formel engagés dans la mobilisation de
l'épargne. Dans la plupart des pays de l'Union, des bureaux de poste
sont aussi utilisés, compte tenu de leur vaste réseau de
couverture nationale.
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