Section 2 : L'impact de l'environnement
macroéconomique et du cadre légal et institutionnel sur le spread
des taux d'intérêt bancaires
L'environnement - économique et institutionnel - dans
lequel la banque exerce son activité a une influence sur sa
tarification. En effet, les performances économiques et la
qualité des institutions du pays dans lequel la banque est
implantée contribuent à la détermination de sa marge
d'intérêt.
Cette section évoquera tout d'abord l'environnement
macroéconomique avant de s'appesantir par la suite sur les
déterminants légaux et institutionnels du spread des taux
d'intérêt bancaires.
A- L'impact de l'environnement macroéconomique sur
la marge d'intérêt des banques
Le taux d'inflation, le taux de croissance du PIB, la
volatilité du taux d'intérêt réel, etc. sont autant
de facteurs macroéconomiques ayant une incidence sur la marge
d'intérêt des banques.
1- Le taux d'inflation
A cause de la dépréciation monétaire
qu'elle provoque, l'inflation contribue à alourdir les charges
financières de la banque puisque les emprunteurs remboursent en valeur
réelle des montants inférieurs à ceux que cette
dernière leur a prêtés. Pour combler ce manque à
gagner, la banque élève ses taux débiteurs et par
là même, accentue ses marges d'intérêt.
En outre, l'incertitude provoquée par l'inflation a un
impact négatif sur les perspectives de remboursement des emprunteurs. La
banque y pallie en intégrant une prime de risque supplémentaire
à ses taux débiteurs [Ndung'u et Ngugi (2000)].
Empiriquement, à partir d'un échantillon de 80
pays développés et en développement,
Demirgüç-Kunt et Huizinga (1998) ont mis en évidence un
effet positif de l'inflation sur la marge d'intérêt des
banques.
Contrairement à l'impact du taux d'inflation,
l'incidence du taux de croissance sur le spread des taux d'intérêt
est plutôt négative.
2- Le taux de croissance
La croissance de la production et de l'activité
économique en général améliore la
solvabilité des entreprises puisqu'elle permet d'accroître la
valeur de ces dernières et de réduire leur risque de
défaut. Cela permet à la banque de leur accorder des
crédits à des taux débiteurs plus faibles. En outre, un
regain de croissance accroît du volume de ressources que la banque peut
transformer en crédits puisqu'il entraîne l'augmentation des
dépôts [Khan et Khan (2010)].
Il convient de noter que le spread influence à son
tour la croissance à travers son impact sur l'investissement. En effet,
un spread élevé contribue à rationner le crédit,
à limiter les possibilités d'investissement et à freiner
la croissance économique [Crowley (2007)].
La corrélation négative entre croissance et
spread des taux d'intérêt bancaires à été
mise en évidence sur le plan empirique par de nombreuses études
[Brock et Rojas-Suarez (2000) ; Gelos (2006)].
Il s'avère donc nécessaire pour un pays qui veut
booster sa croissance, de pendre des mesures allant dans le sens de la
réduction de la marge d'intérêt des banques qui exercent
sur son territoire. Pour ce faire, il faut entre autres, réduire la
volatilité des taux d'intérêt.
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