Analyse de la gestion de la trésorerie dans une entreprise publique. Cas de l'OCC (Office Congolais de Contrôle ) Katanga en RDC

CHAPITRE II : NOTION THEORIQUE SUR LA GESTION DE LA TRESORERIE

I. LA GESTION DE LA TRESORERIE

La gestion de la trésorerie est au coeur de la fonction financière de l'entreprise, elle est constituée comme un bras armé de l'entreprise et elle consiste aussi à gérer alternativement soit des encaisses disponibles soit de crédit à court terme nécessaire pour combler un déficit au sein de l'entreprise.

Trois motifs valables conduisent l'entreprise à détenir les liquidités dont il s'agit de :

§ Le motif de transaction,

§ Le motif de précaution,

§ Le motif de spéculation

Le montant des encaisses des transactions et des spéculations sont déterminés à partir du cash flow escompté par l'entreprise des écarts possibles par rapport à ces prévisions de la structure de l'échéance de dettes de l'entreprise, de sa capacité d'emprunt et de l'efficacité de la gestion de trésorerie.

Concernant la gestion de la trésorerie, l'entreprise devra accélérer son encaissement et retarder les décaissements de manière à disposer une encaisse maximale en vue de faire face à toutes ses dettes qu'elle dispose.

II. NOTION SUR LA TRESORERIE

Comme nous l'avons définit ci-haut que, la trésorerie nette est le disponible appartenant à la société qu'on peut trouver soit dans les comptes en banque soit dans la caisse de la société. La trésorerie nette est l'un des agrégats qu'une entreprise peut obtenir dans son calcul de l'équilibre financier. En parlant de l'équilibre financier nous voyons le principe en vertu duquel les ressources acycliques ou les capitaux permanents doivent être utilisés d'abord et avant tout pour financer les emplois acycliques ou l'analyse de l'équilibre financier se fonde sur le principe selon lequel les investissements de longue durée doivent être financés par des ressources présentant également un caractère permanent. ^(15(*))

Ainsi trois agrégats du bilan permettent de vérifier le respect de ce principe, il s'agit de :

1. FONDS DE ROULEMENT NET(FRN)

Le Fonds de Roulement Net est le fondement même du principe de l'équilibre financier. Sa détermination donne une indication précise de l'affectation des ressources de l'entreprise.

A priori, il est définit comme l'excédent des capitaux permanents qui reste à la disposition de l'entreprise après avoir financé les actifs acycliques. Et mathématiquement, le fonds de roulement net est la différence entre les capitaux permanents et les actifs fixes restructurés.

Il est déterminé de la manière suivante :

A. Par le haut du bilan

FRN= Capitaux permanents-Actifs fixes restructurés

B. Par le bas du bilan

FRN= Actifs circulants restructurés- dettes à court terme

De la manière que démontrent nos deux formules, un fonds de roulement net positif indique un excédent des ressources permanentes mises à la disposition de l'entreprise après avoir financé les actifs fixes et qui peut être utilisé pour financer le cycle d'exploitation.^(16(*))

En revanche, un fonds de roulement net négatif signifie que les capitaux acycliques ne suffisent pas à financer les actifs acycliques et que ceux-ci sont en partie financés par des ressources à court terme c'est-à-dire dans ce sens l'entreprise doit tenir compte à : l'augmentation de son capital social, la constitution des réserves, de report à nouveau et d'emprunter à long terme pour assainir sa mauvaise situation car dans le cas contraire, la position de l'entreprise sur le plan de la liquidité risque de devenir fort délicate.

Des études menées sur plusieurs entreprises ont montré que certaines d'entre elles évoluent avec un FRN négatif. Cela veut dire qu'elles font constamment recours à des crédits à court terme pour financer une partie des ses investissements durables. Du fait de leur régularité, ces crédits peuvent être assimilés à des ressources permanentes pourvu que l'entreprise soit rentable.

Bien qu'il ne soit pas toujours aisé de déterminer son niveau exact, un fonds de roulement net pléthorique peut indiquer une mauvaise gestion de la trésorerie de l'entreprise.^(17(*)) La mesure du FRN met en évidence le principe de l'équilibre financier ne garantit pas totalement l'absence de problèmes de trésorerie.

* ¹⁵ Albert CORHAY et Mapapa MBANGALA, op.cit. p.49

* ¹⁶ Mapapa MBANGALA : cours d'Analyse des états financiers, UNILU, G3 Economie, 2013

* ¹⁷ Albert CORHAY et M. MBANGALA, op.cit, p.52