Rentabilité des banques commerciales en R.D. Congo. Une analyse économétrique en données de panel.

Chapitre troisième : ANALYSE ECONOMETRIQUE DES DETERMINANTS DE LA RENTABILITE DES BANQUES

COMMERCIALES

L

a théorie économique et financière accorde une attention particulière à la sensibilité de la profitabilité des banques aux facteurs aussi bien endogènes qu'exogènes. Ce dernier chapitre consiste en une démarche empirique visant à déterminer les facteurs susceptibles d'influer sur la rentabilité des banques commerciales en RDC.

Il est subdivisé en trois sections. La première section est consacrée à la modélisation empirique ; la deuxième section aux résultats de l'estimation ; tandis que la troisième section est destinée à l'interprétation des résultats et à la validation des hypothèses.

SECTION I. MODELISATION EMPIRIQUE

La modélisation consiste à choisir un modèle adapté aux informations à traiter sur base d'un ou plusieurs modèles théoriques et des variables explicatives retenues.

³⁶ Banque africaine du développement, rapport sur l'Environnement de l'investissement privé en RDC, 2013

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1.1. SPECIFICATION DU MODELE

1.1.1. Modèle théorique

Dans la revue de la littérature théorique et empirique évoquée dans le premier chapitre, nous avons mis en exergue les principaux facteurs ou déterminants de la rentabilité des banques. Ainsi, pour appréhender les différents facteurs affectant la rentabilité des banques commerciales en RDC, nous avons retenu le modèle linéaire de BOURKE (1989). Ainsi, notre étude se situe dans le cadre du modèle choisi dans la lignée des travaux de DEMIRGUC-KUNT A., HUIZINGA H., (1999) ; BOURKE (1989) ; MANSOURI et AFROUKH (2008) ; ATHANASOGLOU P.P., BRISSIMIS, S.N., DELIS M. (2008) etc.

Le modèle de référence utilisé ici pour estimer le degré d'influence des déterminants sélectionnés sur la rentabilité bancaire peut être formulé comme suit:

est la rentabilité de la banque i à l'instant t, mesurée par ROA, avec i=1...N ;

t=1...T

c étant un terme constant fixe pour toutes les banques et à travers toutes les périodes,

est le vecteur de coefficients constants à travers les banques,

est le vecteur des variables explicatives,

k est le nombre des variables explicatives pour (la banque i à l'instant t), représente le résidu d'explication pour la banque i à l'instant t.

Cependant, les variables se décomposent comme suit :

ROA= f ( , )

Où

représente le vecteur des variables organisationnelles ou managériales

propre à chaque banque. il est composé de trois variables (taille de la banque, capitaux propres et crédits accordés).

représente le vecteur des variables macroéconomiques affectant toutes

les banques de la même façon à l'instant t. Il est composé de deux variables (croissance économique et inflation).

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constitue le vecteur des indicateurs des variables macro-financières

à l'instant t. Il est composé de deux variables (taille du secteur bancaire et concentration bancaire).

reflète l'interaction des sources non observées de la variation individuelle et temporelle tels que :

E( )=E( = l'espérance mathématique de l'erreur est nulle

E(

E( ) i et si i , la variance de l'erreur est constante et les erreurs

sont non corrélées (ou indépendant)

E( ) i et t=s et si i et t s

L'effet spécifique individuel est intégré dans le modèle explicatif

de la rentabilité bancaire afin de traiter explicitement le biais d'hétérogénéité à travers les banques.