2. Présentation des
Bilans restructurés : Bilan Fonctionnel 2012-2014
Avant de procéder à l'Analyse
d'équilibre financier minimum sur base des états financiers,
l'analyste financier doit préalablement procéder au retraitement
de ceux- ci, c'est- à- dire procéder à
l'élimination de certains éléments notamment les actifs
fictifs d'une part, à l'intégration de certains
éléments hors bilan. Enfin, l'analyste devra procéder
à d'autres ajustements selon le cas : cela est vrai pour l'actif.
Au passif, la plupart des ajustements trouvent leur contrepartie dans les fonds
propres, c'est- à- dire que les restructurations intervenues à
l'actif viennent soit en augmentation soit en diminution des fonds propres.
De ce qui précède, les bilans fonctionnels de
la REGIDESO sous étude se présentent de la manière
suivante :
TABLEAU N°3 : ACTIFS BRUTES RESTRUCTURES (EN CDF)
|
REF.
|
ACTIF
|
Années
|
|
2012
|
2013
|
2014
|
|
|
ACTIF IMMOBILISE
|
|
|
|
|
AA
|
CHARGES IMMOBILISEES
|
|
0
|
0
|
|
AX
|
FRAIS D'ETABLISSEMENT
|
|
|
|
|
AD
|
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
|
|
0
|
2 580 392 481
|
|
AF
|
LOGICIELS
|
|
|
2 580 392 481
|
|
AI
|
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
|
936 284 425 235
|
1 105 808 880 742
|
1 173 585 948 355
|
|
AJ
|
TERRAINS
|
|
128 180 356
|
556 745 356
|
|
AK
|
BATIMENTS
|
208 982 647 726
|
210 633 963 339
|
219 368 738 479
|
|
AL
|
INSTALLATIONS ET AGENCEMENTS
|
378 015 439 843
|
842 697 591 240
|
894 200 424 524
|
|
AM
|
MATERIEL
|
423 304 089 560
|
42 218 906 134
|
49 412 139 486
|
|
AN
|
MATERIEL DE TRANSPORT
|
4 786 136 294
|
5 387 324 102
|
6 196 792 573
|
|
AP
|
AVANCES ET ACOMPTES VERSES SUR IMMOBILISATIONS
|
8 013 273 013,50
|
4 742 915 572
|
3 851 107 938
|
|
AQ
|
IMMOBILISATIONS FINANCIERES
|
2 094 274 681
|
3 912 672 738
|
3 109 866 840
|
|
AR
|
TITRES DE PARTICIPATION
|
2 049 001 465
|
2 065 745 477
|
2 023 296 155
|
|
AS
|
AUTRES IMMOBILISATIONS FINANCIERES
|
45.273.216
|
1 846 927 261
|
1 086 570 684
|
|
|
(1) dont H.A.O. : Brut .................................
|
|
|
|
|
|
Net
..................................
|
|
|
|
|
AZ
|
TOTAL ACTIF IMMOBILISE (I)
|
1 025 251 323 359
|
1 109 721 553 480
|
1 179 276 207 676
|
|
|
ACTIF CIRCULANT
|
|
|
|
|
BA
|
ACTIF CIRCULANT H.A.O.
|
|
|
|
|
BB
|
STOCKS
|
20 170 345 465
|
14 437 795 010
|
13 017 616 450
|
|
BD
|
AUTRES APPROVISIONNEMENTS ET STOCKS EN COURS
|
20 170 345 465
|
14 437 795 010
|
13 017 616 450
|
|
BE
|
PRODUITS ET SERVICES EN COURS
|
|
|
|
|
BG
|
CREANCES ET EMPLOIS ASSIMILES
|
|
|
|
|
BH
|
FOURNISSEURS, AVANCES VERSEES
|
684.147.511
|
2 106 966 698
|
2 303 041 180
|
|
BI
|
CLIENTS
|
162 410 268 973
|
206 078 870 260
|
251 096 182 837
|
|
BJ
|
AUTRES CREANCES
|
22 569 894 547
|
20 410 193 217
|
14 613 422 424
|
|
BK
|
TOTAL ACTIF CIRCULANT (II)
|
207 958 942 534
|
243 033 825 184
|
281 030 262 890
|
|
|
TRESORERIE - ACTIF
|
|
|
|
|
BQ
|
TITRES DE PLACEMENT
|
4.564
|
4 564
|
4 564
|
|
BR
|
VALEURS A ENCAISSER
|
111.137.930
|
84 092 751
|
100 886 192
|
|
BS
|
BANQUES, CHEQUES POSTAUX, CAISSE
|
2 645 076 051
|
2 399 454 764
|
7 673 646 641
|
|
BT
|
TOTAL TRESORERIE - ACTIF (III)
|
2 756 223 109
|
2 483 552 079
|
7 774 537 397
|
|
BU
|
ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (IV) (perte
probable de change)
|
|
635 808 004
|
334 300 687
|
|
BZ
|
TOTAL GENERAL (I + II + III + IV)
|
1 235 966 479 874
|
1 355 874 738 748
|
1 468 415 308 650
|
Source : Elaboré par nous même sur base des
états financiers à notre disposition
Le tableau ci- haut présente l'actif brut du
bilan retraité de la REGIDESO de 2012 à 2014.
TABLEAU N°4 : PASSIFS BRUTS RESTRUCTURES
|
REF.
|
PASSIF
|
2012
|
2013
|
2014
|
|
|
CAPITAUX PROPRES ET RESSOURCES ASSIMILEES
|
|
|
|
|
CA
|
CAPITAL SOCIAL
|
735 622 152 573
|
735 622 152 573
|
735 622 150 000
|
|
CA
|
CAPITAL PAR DOTATION
|
31 982 063 116
|
157 904 845 215
|
159 530 948 471
|
|
CC
|
PRIMES ET RESERVES
|
0
|
|
|
|
CE
|
ECARTS DE REEVALUATION
|
128 951 312 323
|
128 951 312 323
|
128 951 312 323
|
|
CF
|
RESERVES INDISPONIBLES
|
0
|
0
|
|
|
CG
|
RESERVES LIBRES
|
0
|
0
|
2 573
|
|
CH
|
REPORT A NOUVEAU + ou -
|
-233 697 736 934
|
-267 882 439 511
|
-313 836 607 864
|
|
CI
|
RESULTAT NET DE L'EXERCICE (bénéfice + ou
perte -)
|
-32 743 192 341
|
-45 437 582 034
|
-11 403 150 375
|
|
CK
|
AUTRES CAPITAUX PROPRES
|
|
|
|
|
CL
|
SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENT
|
105 839 412 940
|
177 917 330 106
|
235 889 531 734
|
|
CM
|
PROVISIONS REGLEMENTEES ET FONDS ASSIMILES
|
811 792 146
|
0
|
|
|
AMMORTISSEMENTS
|
111 620 184 843
|
146 958 555 175
|
181 631 502 148
|
|
CP
|
TOTAL CAPITAUX PROPRES (I)
|
848 385 988 666
|
1 034 034 173 846
|
1 116 385 689 010
|
|
|
DETTES FINANCIERES ET RESSOURCES ASSIMILEES (1)
|
|
|
|
|
DA
|
EMPRUNTS
|
1 856 548 273
|
4 497 033 159
|
6 481 687 298
|
|
DB
|
DETTES DE CREDIT-BAIL ET CONTRATS ASSIMILES
|
0
|
|
|
|
DC
|
DETTES FINANCIERES DIVERSES
|
1 356 529 933
|
1 644 041 624
|
1 906 267 779
|
|
DD
|
PROVISIONS FINANCIERES POUR RISQUES ET CHARGES
|
75 233 919 678
|
90 324 654 507
|
83 553 162 839
|
|
DE
|
(1) dont H.A.O. ...................... /
...................................
|
|
|
|
|
DF
|
TOTAL DETTES FINANCIERES (II)
|
78 446 997 884
|
96 465 729 289
|
91 941 117 916
|
|
DG
|
TOTAL RESSOURCES STABLES (I + II)
|
926 832 986550
|
1 130 499 903 135
|
1 208 326 806 926
|
|
|
PASSIF CIRCULANT
|
|
|
|
|
DH
|
DETTES CIRCULANTES H.A.O. ET RESSOURCES ASSIMILEES
|
8 178 262 282
|
6 730 288 880
|
6 394 361 596
|
|
DI
|
CLIENTS, AVANCES RECUES
|
2 121 694 909
|
6 243 551 944
|
6 271 325 272
|
|
DJ
|
FOURNISSEURS D'EXPLOITATION
|
155 380 313 469
|
30 834 563 496
|
30 410 243 310
|
|
DK
|
DETTES FISCALES
|
48 550 332 918
|
67 350 623 680
|
81 785 906 946
|
|
DL
|
DETTES SOCIALES
|
14 767 671 598
|
16 524 850 298
|
15 268 687 847
|
|
DM
|
AUTRES DETTES
|
7 053 672 182
|
6 275 012 513
|
2 601 700 169
|
|
DN
|
RISQUES PROVISIONNES
|
775 409 001
|
603 751 731
|
874 907 956
|
|
PROVISIONS
|
70 735 808 204
|
82 986 939 300
|
83 113 660 033
|
|
DP
|
TOTAL PASSIF CIRCULANT (III)
|
302 486 808 054
|
217 549 581 843
|
226 720 793 130
|
|
|
TRESORERIE - PASSIF
|
|
|
|
|
DQ
|
BANQUES, CREDITS D'ESCOMPTE
|
|
|
|
|
DR
|
BANQUES, CREDITS DE TRESORERIE
|
5 595 235 449
|
4 194 094 367
|
4 263 563 598
|
|
DS
|
BANQUES, DECOUVERTS
|
1 051 449 821
|
2 030 872 159
|
3 296 208 872
|
|
DT
|
TOTAL TRESORERIE - PASSIF (IV)
|
6 646 685 270
|
6 224 966 526
|
7 559 772 470
|
|
DU
|
ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (V)
(gain probable de change)
|
|
1 473 566 510
|
1 359 727 600
|
|
DZ
|
TOTAL GENERAL (I + II + III + IV + V)
|
1 235 966 479 874
|
1 355 874 738 748
|
1 468 415 308 650
|
Source : Elaboré par nous même à
partir des états financiers à notre disposition
Le tableau ci- dessus représente le passif brut du
bilan de la REGIDESO après retraitement. Ce dernier a consisté
à un ajustement des fonds propres et dettes à court terme en
fonction des modifications réalisées à l'actif.
| 
