Contribution à la gestion des créances clients dans une entreprise privée: cas de Hibis SARL

Paragraphe 2 : Impact sur la trésorerie

La trésorerie nette est la différence entre le fonds de roulement et le besoin de financement. De ce fait, les ventes à crédit de marchandises ont un important impact sur la trésorerie de l'entreprise.

Pour étudier l'impact des créances clients sur la trésorerie, nous allons donc déterminer le fonds de roulement (FR) et le besoin de financement global (BFG).

Les créances en général et les créances clients en particulier font partie de l'actif circulant. Elles augmentent de ce fait le fonds de roulement brut de l'entreprise. Mais pour évaluer les ressources disponibles pour financer son exploitation, l'entreprise doit écarter la valeur de ses découverts et de ses dettes à court terme. Cela conduit alors au calcul de son fonds de roulement net (FRN).

Ainsi le fonds de roulement net (FRN) est la différence entre le fonds de roulement brut et la somme du passif circulant et de la Trésorerie-passif. On a alors :

FRN = FRB - (Passif circulant + Trésorerie-passif)

= Actif circulant + Trésorerie-actif - (Passif circulant + Trésorerie-passif)

= (Actif circulant -Passif circulant) + (Trésorerie-actif -Trésorerie-passif)

De suite, le besoin de financement global est la différence entre l'Actif circulant et le Passif circulant :

BFG = Actif circulant - Passif circulant

Et la trésorerie nette (TN) est la différence entre la Trésorerie-actif et la Trésorerie-Passif :

TN = Trésorerie Actif - Trésorerie-passif

Ainsi la trésorerie nette est la différence entre le fonds de roulement et le besoin de financement global. On a alors :

TN = FRN - BFG

Par la suite, il apparaît clair que les ventes à crédit de marchandises diminuent la trésorerie. Plus les créances d'exploitation augmentent, plus l'entreprise se prive des ressources immédiates pour faire face aux dépenses engagées dans l'exploitation.

Les créances nées à l'occasion du cycle d'exploitation impliquent donc un besoin de financement. En effet, avant de vendre toute entreprise doit produire ou acheter. Pour ce qui concerne HIBIS SARL, elle achète les produits locaux et importés. Pour ces achats, elle engage un certain nombre de dépenses. Ainsi du décalage qui existe entre le décaissement (règlement des dettes nées au cours de l'exploitation) et l'encaissement des ventes, naît un besoin de financement qui doit être compensé par le fonds de roulement .

Analyse de la situation financière de la société HIBIS SARL aux exercices 1999 et 2000

Postes	Exercice 1999	Exercice 2000
Capitaux propres	2.675.000	2.890.000
Dettes à moyen et long terme	860.000	530.000

1

Ressources stables

	3.535.000	3.420.000
Immobilisations incorporelles	850.000	800.000
Immobilisations corporelles	1.050.000	945.000

2

Actif immobilisé

1.900.000

1.745.000

2

1

- Fonds de roulement

	1.635.000	1.675.000
Stocks	5.164.000	5.664.000
Créances	7.800.000	9.450.000

1

` Actif circulant

12.964.000

15.114.000

2

` Passif circulant

11.628.000

11.892.000

2

1

` - ` Besoin de financement global

	1.336.000	3.322.000
Trésorerie nette	-1.145.000	-1.574.000

Commentaires

De 1999 à 2000, on a :

-Une augmentation du fonds de roulement (FR) qui est passé de 1.635.000 à 1.675.000, soit une augmentation de 2,45% ;

-Dans le même temps, l'actif circulant a remarquablement progressé, passant ainsi de 12.964.000 en 1999 à 15.114.000 en 2000. Ce progrès s'explique par une forte augmentation du volume des créances au cours de l'exercice 2000. En effet, la valeur des stocks n'a pratiquement pas changé alors que celle des créances est passée de 7.800.000 à 9.450.000 ; soit une augmentation de 21,15%.

-De l'autre côté, le passif circulant a faiblement augmenté passant de 11.628.000 en 1999, à 11.892.000 en 2000.

-Le besoin de financement global (BFG) qui est la différence entre l'actif circulant et le passif circulant a connu une augmentation et est passé de 1.336.000 en 1999, à 3.322.000 en 2000. Cela se justifie par le fait que les créances ont sensiblement évolué en 2000.

La trésorerie nette est la différence entre le fonds de roulement et le besoin de financement. En conséquence, la trésorerie nette de l'entreprise a connu une forte baisse en 2000. Ce qui signifie que les créances nées au cours du cycle d'exploitation ont un impact négatif. En effet, la trésorerie qui était déjà négative en 1999, a encore baissé de 429.000 en 2000.

S'il n'y avait pas eu une augmentation des créances en 2000, le besoin de financement n'aurait pas augmenté et par conséquent, la situation de la trésorerie se serait nettement améliorée.