CHAPITRE IV : ANALYSE DES RATIOS ET SON IMPACT
DANS LA
GESTION DE LA REGIDESO
L'analyste financier se servira alors des états
financiers (bilans et tableaux de formation de résultats) pour analyser
les ratios de l'entreprise sous étude, afin de pouvoir porter un
jugement sur la gestion de ladite entreprise.
C'est ainsi que nous présentons les états
financiers de la REGIDESO de nos trois années d'études dans la
section ci-après de notre travail.
IV.1. PRESENTATION DES ETATS FINANCIERS DE LA
REGIDESO
Tableau n° 01 : Bilans de la REGIDESO au
31/12/2006, 2007 et
2008 (en francs congolais)
|
Cpte
|
ACTIF
|
Années et montants nets
|
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
Valeurs
immobilisées
|
|
|
|
|
22
|
Immobilisations
|
80.125.308.704
|
92.037.834.516
|
109.374.046.992
|
|
23
|
Immobilisations corp. en cours
|
19.210.893.172
|
26.046.485.631
|
45.920.495.212
|
|
24
|
Av. & com. Immob. en cours
|
1.255.678.486
|
954.045.599
|
1.608.750.530
|
|
25
|
Titres et valeurs engagées
|
184.274.335
|
104
|
0
|
|
26
|
Prêts et autres créances à L.T
|
18.670.082
|
18.661.678
|
23.712.055
|
|
27
|
Prêts et autres créances à M.T
|
1.066.666
|
1.353.000
|
3.068.201
|
|
Total valeurs
immobilisées
|
100.795.891.445
|
119.058.380.528
|
156.930.072.990
|
|
Valeurs circulantes
|
|
|
|
|
Valeurs d'exploitation
|
|
|
|
|
31
|
Matières et fournitures
|
5.839.916.764
|
7.907.796.280
|
7.181.796.667
|
|
32
|
Emballages commerciaux
|
9.051.488
|
12.032.553
|
11.758.769
|
|
34
|
Produits finis
|
0
|
0
|
0
|
|
35
|
Produits & travaux en cours
|
0
|
0
|
0
|
|
36
|
Stocks à l'extérieur
|
2.996.996.554
|
2.640.989.911
|
3.341.088.102
|
|
Total valeurs
d'exploitation
|
8.845.964.806
|
10.560.818.744
|
10.534.643.538
|
|
Valeurs réalisables
|
|
|
|
|
40
|
Fournisseurs & Acomptes versés
|
979.765.717
|
1.771.157.981
|
1.928.774.428
|
|
41
|
Clients
|
67.823.542.866
|
90.592.281.557
|
115.484.181.338
|
|
42
|
Personnel
|
659.433.421
|
751.764.162
|
1.048.909.481
|
|
43
|
Etat
|
465.756.912
|
756.994.256
|
2.047.858.389
|
|
44
|
Propriétaire
|
337.030.278
|
469.530.278
|
734.530.278
|
|
46
|
Débiteurs divers
|
68.987.976
|
99.654.245
|
141.676.953
|
|
47
|
Régularisation d'actif
|
67.258.390
|
230.724.587
|
733.910.253
|
|
52
|
Titres à court terme
|
4.564
|
4.564
|
4.564
|
|
55
|
Chèques à encaisser
|
81.693.428
|
125.626.689
|
68.504.390
|
|
Total valeurs réalisables
|
70.483.473.552
|
94.797.738.589
|
122.188.350.074
|
|
Valeurs disponibles
|
|
|
|
|
56
|
Banque
|
545.583.198
|
367.894.013
|
437.915.588
|
|
57
|
Caisse
|
62.697.793
|
60.338.139
|
97.606.432
|
|
Total valeurs disponibles
|
608.280.991
|
428.232.152
|
535.522.020
|
|
Total général
|
180.733.610.794
|
224.845.170.013
|
290.188.588.622
|
Source : Site web REGIDESO/http://pdfprinter.pdftools.d
Tableau n° 02 : Bilans de la REGIDESO au
31/12/2006, 2007 et
2008 (en francs congolais)
|
Cpte
|
PASSIF
|
Années et montants nets
|
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
Fonds propres et autres capitaux
|
|
|
|
|
10
|
Capital
|
91.947.687.585
|
99.696.492.124
|
117.182.907.846
|
|
10
|
Financement Etat
|
1.955.281.440
|
2.762.711.540
|
2.762.711.540
|
|
10
|
Fonds de redevances
|
83.646.493
|
111.023.519
|
145.103.147
|
|
10
|
Reprise matériels divers
|
27.013
|
27.013
|
27.013
|
|
11
|
Réserves légales
|
0
|
0
|
0
|
|
11
|
Autres réserves
|
1.809.382
|
1.809.383
|
1.809.382
|
|
12
|
Report à nouveau
|
-121.057.898.521
|
-134.229.158.418
|
-158.417.165.754
|
|
13
|
Résultat de l'exercice
|
-13.171.259.896
|
-24.188.007.337
|
-18.308.092.780
|
|
14
|
Plus-value réévaluation stock
|
2.536.883.008
|
2.000.341.195
|
3.034.927.648
|
|
Total situation nette
|
-37.703.823.496
|
-53.844.760.981
|
-53.597.771.958
|
|
15
|
Subvention d'équipement
|
19.757.070.460
|
31.383.135.002
|
52.159.024.513
|
|
16
|
Emprunts et dettes à L.T.
|
47.176.923.217
|
51.122.876.490
|
46.763.722.931
|
|
17
|
Emprunts et dettes à M.T.
|
41.155.818.996
|
6.594.289.316
|
7.808.469.750
|
|
18
|
Provis. Pour pertes et charges
|
13.591.137.297
|
18.010.246.221
|
27.023.251.586
|
|
Total capitaux permanents
|
83.977.126.474
|
53.265.786.068
|
80.156.696.822
|
|
Dettes à court
terme
|
|
|
|
|
40
|
Fournisseurs
|
57.454.636.452
|
60.634.841.337
|
71.472.397.032
|
|
41
|
Clients (avances/commande)
|
15.319.124
|
77.879.170
|
835.480.820
|
|
42
|
Personnel
|
3.510.252.485
|
3.454.217.176
|
4.171.799.328
|
|
43
|
Etat
|
29.785.302.543
|
63.826.708.275
|
75.656.711.616
|
|
46
|
Débiteurs divers
|
2.556.575.857
|
39.719.855.419
|
53.321.598.252
|
|
47
|
Régularisation de passif
|
2.266.953.898
|
3.343.766.985
|
3.159.285.240
|
|
50
|
Emprunts à moins d'un an
|
478.182.892
|
278.684.951
|
1.267.695.260
|
|
53
|
Effets à pays
|
0
|
0
|
80.849.903
|
|
56
|
Banque (découverts)
|
604.882.060
|
28.687.545
|
6.207.130
|
|
56
|
Règlements en cours
|
84.379.009
|
214.743.087
|
59.867.219
|
|
Total dettes à court terme
|
96.756.484.320
|
171.579.383.945
|
210.031.891.800
|
|
Total général
|
180.733.610.794
|
224.845.170.013
|
290.188.588.622
|
Source : Site web REGIDESO/http://pdfprinter.pdftools.de/
Tableau n° 03 : Tableaux de formation de
résultat de la REGIDESO
au 31/12/2006,2007 et 2008 (en francs
congolais)
|
Cpte
|
Désignation des comptes
|
D/C
|
Années et Montants
|
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
70
|
Ventes diverses
|
C
|
14.625.285
|
17.909.717
|
20.146.533
|
|
60
|
Stocks vendus
|
D
|
-6.893.502
|
-7.624.386
|
-5.069.809
|
|
80
|
Marge brute
|
C
|
7.758.783
|
10.285.331
|
15.076.724
|
|
80
|
Marge brute
|
C
|
7.758.783
|
10.285.331
|
15.076.724
|
|
71
|
Production stockée
|
C
|
46.220.635.937
|
55.536.265.067
|
58.632.159.077
|
|
72
|
Production vendue
|
C
|
0
|
0
|
0
|
|
73
|
Travaux faits par nous-mêmes
|
C
|
2.745.783.197
|
1.934.476.396
|
1.757.585.086
|
|
61
|
Matières fournitures consom.
|
D
|
-12.452.788.846
|
-14.425.392.169
|
-16.935.466.019
|
|
62
|
Transports consommés
|
D
|
-1.628.783.804
|
-1.482.840.218
|
-1.958.443.737
|
|
63
|
Autres services consommés
|
D
|
-2.655.935.150
|
-2.477.132.545
|
-.2848.385.286
|
|
81
|
Valeur ajoutée
|
C
|
32.236.670.117
|
39.095.661.862
|
38.662.525.845
|
|
81
|
Valeur ajoutée
|
C
|
32.236.670.117
|
39.095.661.862
|
38.662.525.845
|
|
74
|
Produits et profits divers
|
C
|
10.948.949.627
|
7.694.604.566
|
17.582.376.267
|
|
77
|
Intérêts reçus
|
C
|
0
|
0
|
154.335
|
|
78
|
Reprise s/provisions exigibles
|
C
|
8.924.374.248
|
1.310.012.824
|
480.688.079
|
|
64
|
Charges et pertes diverses
|
D
|
-6.012.766.862
|
-28.697.354.396
|
-7.115.538.171
|
|
65
|
Charges du personnel
|
D
|
-16.081.322.451
|
-17.890.452.334
|
-21.251.277.156
|
|
66
|
Contributions et taxes
|
D
|
2.111.012.111
|
-2.639.707.723
|
-1.098.096.996
|
|
67
|
Intérêts locaux payés
|
D
|
-261.667.738
|
-119.661.964
|
-130.635.876
|
|
67
|
Intérêts sur emprunts payés
|
D
|
-1.594.981.160
|
-1.651.756.110
|
-1.018.736.136
|
|
68
|
Dotations aux provis. exigigles
|
D
|
-2.588.692.089
|
-5.894.603.460
|
-8.030.432.115
|
|
82
|
Résultat brut d'exploitation
|
C
|
23.459.551.581
|
-8.793.256.735
|
18.081.028.076
|
|
82
|
Résultat brut d'exploitation
|
C
|
23.459.551.581
|
-8.793.256.735
|
18.081.028.076
|
|
78
|
Reprise sur amortissement
|
C
|
1.088.977
|
1.573.081
|
0
|
|
78
|
Reprise s/provis. non exigibles
|
C
|
298.267.056
|
461.597.247
|
1.246.931.190
|
|
68
|
Dotations aux amortissements
|
D
|
-4.320.332.223
|
-4.038.027.012
|
-5.065.182.631
|
|
68
|
Dotation aux prov. non exigles
|
D
|
-30.402.735.707
|
-7.759.685.223
|
-42.548.975.731
|
|
83
|
Résultat net d'exploitation
|
C
|
-10.964.160.316
|
-20.127.798.642
|
-28.286.299.096
|
|
83
|
Résultat net d'exploitation
|
C
|
-10.964.160.316
|
-20.127.798.642
|
-28.286.299.096
|
|
84
|
Résultat sur cession d'immob.
|
|
|
|
|
|
- Plus-value de cession
|
C
|
0
|
3.545.577
|
0
|
|
- Moins value de cession
|
D
|
-23.993.784
|
0
|
-3.443.425
|
|
74
|
Boni de change
|
C
|
21.483.048.325
|
811.007.911
|
37.413.591.098
|
|
64
|
Perte de change
|
D
|
23.666.154.121
|
-4.874.762.183
|
-27.431.941.353
|
|
85
|
Résultat net avant
contribution
|
C
|
-13.171.259.896
|
-24.188.007.337
|
-18.308.092.780
|
|
87
|
Résultat de la période
|
C
|
-13.171.259.896
|
-24.188.007.337
|
-18.308.092.780
|
Source : Site web REGIDESO/http://pdfprinter.pdftools.de/
| 
