Memoire Online - Diagnostique de l'analyse financière d'une entreprise: cas de la Regideso

Dans ce chapitre, nous présentons et traitons le cadre pratique (financière) de la Regideso en démontrant clairement son évolution par rapport aux états financiers et faire de ce fait son diagnostic en vue de connaître la position réelle de ladite entreprise par rapport à son passé.

Section 1 : Présentation des états financiers et graphiques des bilans

Cpte	Rubriques	2005	2006	2007
22 23 24 25 26 27 28	I. Immobilisations Immobilisation Immob. corporel en cours Avance et Cde immobilier Titre val. engagée à + 1 an Prêt/autres créances à TL Prêt/autres créances à MT Amortissement sur immobilier	188.633.341.366 44.769.216.609 29.144.519 315.728.672 18.715.549 24.082.854 (117.535.089.816)	206.985.650.766 19.210.893.172 1.255.678.486 184.274.335 18.670.082 1.066.666 (126.860.342.042)	212.974.047.820 22.317.443.809 1.367.428.562 207.114.961 19.864.487 1.867.344 (130.786.241.520)
	Total val. Immobilisation	83.255.109.753	100.795.891.445	106.101.525.463
31 32 34 35 36	II. Valeurs d'exploitation Matière première Emballages commerciaux Produits finis Produit et trav. en cours Stock à l'extérieur	4.548.363.798 4.592.573 0 0 1.046.182.391	5.839.916.764 9.051.488 0 0 2.996.996.554	6.487.345.961 9.887.154 0 0 3.166.352.188
	Total val. d'exploitation	5.559.138.762	8.845.964.806	9.663.585.603
40 41 42 43 44 46 47 52 55	III Val. Réalisables Fournisseurs et acptes versés Clients Personnel Etat Propriétaire Débiteurs divers Régularisation d'actif Titre à C.T. Chèque à C.T.	723.591.039 54.144.258.667 557.564.780 651.745.821 223.830.278 96.822.220 1.247.379.448 4.564 9.577.787	979.765.717 67.823.542.866 656.433.421 465.756.912 337.030.278 68.987.976 48.751.395 4.564 81.693.428	989.864.172 70.484.282.131 687.862.345 490.131.765 348.964.688 74.065.791 80.512.764 4.564 75.682.350
	Total val. Réalisables	56.512.802.756	70.483.473.552	73.231.370.579
56 57	IV. Val. Disponibles Banque et Institut° financières Caisse	2.446.208.692 53.607.269	545.583.198 62.697.793	889.317.697 87.313.265
	Total val. Disponibles		608.280.991	976.630.962
	Total Général	147.826.874.232	180.733.610.794	189.973.442.607

Cpte	Rubriques	2005	2006	2007
10 10 10 10 11 11 12 13 14	I. Fonds prop./ autres cap. Capital Financement Etat Fonds de redevances Reprise matières diverses Réserve légale Autres réserves Report à nouveau Résultat de l'exercice Plus value de réévaluation	84.456.804.463 613.937.189 60.685.806 27.013 - 1.809.382 -116.583.209.433 -4.474.689.088 714.522.052	91.947.687.585 - 83.646.493 27.013 - 1.809.382 -121.057.898.521 -13.171.259.896 2.536.883.008	96.328.291.465 - 89.651.297 27.013 - 1.809.382 -134.229.158.417 -10.509.272.380 2.876.431.192
	Total situation nette	-35.210.112.616	-37.703.823.496	-45.442.220.508
15 16 17 18	Subvention d'équipement Emprunt et D.L.T. Emprunt D.M.T. Prov. pour pertes et charges	10.102.594.638 37.849.198.491 41.925.820.997 19.934.632.182	19.757.070.460 47.176.923.217 41.155.818.996 13.591.137.297	26.321.482.968 51.234.302.960 48.987.659.321 14.290.165.263
	Total capitaux permanents	74.602.133.692	83.977.126.474	95.391.390.004
40 41 42 43 46 47 50 56 56	II. Dette à court terme Fournisseurs Clients Personnel Etat Créditeurs divers Régularisation du Passif Emprunt à moins d'1 an Banque (découverts) Règlement en cours	45.645.433.138 208.609.294 1.929.147.692 21.438.043.869 1.098.126.915 2.478.328.699 150.498.123 172.450.798 104.102.012	57.454.636.452 15.319.124 3.510.252.485 29.785.302.543 2.556.575.857 2.266.953.898 478.182.892 604.882.060 84.379.099	53.997.395.165 16.913.421 3.896.467.125 30.243.382.746 2.112.341.845 2.867.691.004 567.963.341 785.687.902 94.210.054
	Total dette à court terme	73.224.740.540	96.756.484.320	94.582.052.603
	Total général	147.826.874.232	180.733.610.794	189.973.442.607

Il se dégage des bilans pluriannuels de la Regideso que l'équilibre est préservé durant la période sous étude avec une légère évolution du total général, passant de 147.826.874.232 Fc en 2005 à 189.973.442.607 Fc en dernière année. Toutefois, cette évolution du total général n'a influencé en rien les finances de cette entreprise, car cela se manifeste par la baisse du Fonds de roulement.

Tableau n°3 : Financement de l'évolution du Fonds de roulement (2005-2007) partie 1a

Rubriques	2005	2006	2007
1. Variation stocks actifs circulants 1.1. Stocks Matières et fournit. Emballage Stock à l'extérieur	-330.518.113 -326.498 -65.580.863	1.301.928.438 4.458.915 2.192.775.069	1.396.573.531 2.981.065 417.047.801
S/total (1.1)	-396.425.474	3.499.162.422	1.816.602.397
1.2. Réalisables Fournisseurs et débiteurs Clients (privé et I.O.) Personnel Etat Propriétaire Débiteurs divers Chèque en caisse et encaiss.	508.050.683 17.623.149.106 228.695.708 226.721.619 88.074.238 58.815.802 16.663.205	316.009.778 43.170.335.052 101.868.641 -185.988.909 113.200.000 -17.895.125 55.452.436	811.751.703 29.903.808.029 92.330.741 291.237.614 132.500.000 36.250.731 43.933.261
S/total (1.2)	18.750.170.361	43.552.981.876	31.311.812.079
1.3. Disponible Banques et institutions Caisse	2.161.252.608 -189.851	-1.907.932.769 9.090.524	-177.689.185 -2.359.654
S/total (1.3.)	2.161.062.757	-1.898.842.245	-180.048.839
1.4. Compte régul. d'actif	-1.098.865.072	-73.089.928	177.187.719
Total (variation actif circulant)	19.415.942.572	45.080.212.125	33.125.553.356
Variation du F.R.	9.062.855.421	10.213.077.092	15.332.760.661
Total général	28.478.797.993	55.293.289.217	48.458.314.017

Source : élaboré par nous-mêmes par rapport aux étapes financiers de la Regideso ; DG :

Au regard du tableau de financement de l'évolution du Fonds de roulement, de même que pour les bilans financiers, l'équilibre est également respecté durant toute la période analysée. Toutefois les valeurs ne vont pas de manière croissante, il y a tendance à la baisse en dernière année par rapport à l'année précédente. Alors que le disponible banque et institution, caisse conserve des valeurs négatives.

Tableau n°4 : Financement de l'évolution du Fonds de roulement (2005-2007) partie 1b

Rubriques	2005	2006	2007
2. Variation DCT 2.1. Dettes à Court Terme Fournisseur Client avance et acompte Personnel Etat Créditeur divers Partie Empr. LM/T payé/ 1 an Emprunt à moins d'1 an Banque Règlement en cours	6.141.508.848 113.362.901 509.511.651 8.753.441.534 283.490.867 - -145.459.624 -132.294.903 72.987.655	11.809.203.313 -193.290.170 1.581.104.793 8.347.258.674 1.458.448.942 2.047.288.182 327.684.769 432.431.262 -19.723.003	3.180.204.885 62.560.046 -56.035.309 34.041.405.732 3.522.210.735 - -199.497.941 -55.691.464 -390.138.973
S/total (2.1.)	15.590.548.929	25.790.406.763	40.105.017.711
2.2. Variation de prov. Actif circul. Prov. pr dépréciation cpte cl.3 Prov. pr dépréciation cpte cl.4 Prov. pr dépréciation cpte cl.5	-521.484.139 13.744.113.976 7.307.275	252.336.378 29.469.228.152 -7.307.275	101.748.459 7.174.734.761 0
S/total (2.2.)	13.229.937.112	29.714.257.255	7.276.483.220
2.3. Variation cpte régul. Passif Cpte régul. du Passif	-341.688.048	-211.374.801	1.073.813.086
Total (variation D.C.T.)	28.478.797.993	55.293.289.217	48.458.314.017
Total général	28.478.797.993	55.293.289.217	48.458.314.017

Source : élaboré par nous-mêmes par rapport aux états financiers de la Regideso/ DG :

N°	Rubriques	2005	2006	2007
1	Ressources de gestion Résultat net de l'exercice Amort. Valeurs immob. Correction fonds d'amort. Prov. pr perte et charge Subvention d'équipement	-4.474.689.088 1.908.560.171 -746.519 4.111.043.635 5.781.077.005 -823.592.005	-13.171.259.896 4.320.332.223 23.993.784 5.290.865.859 -6.343.494.885 -243.280.511	-24.188.077.337 4.038.027.012 3.545.577 4.973.243.003 4.419.108.924 -397.678.798
	s/total (1)	6.501.653.199	-	-11.158.852.773
2	Ressources exceptionnel. Ressources s/cession immo Subvention d'équipement	746.519 -	-23.993.784 9.897.756.333	3.545.577 12.023.743.360
	s/total (2)	746.519	9.873.762.549	12.027.288.937
3	Ressources fonds propres Capital Financement Etat Fonds de redevances	7.095.123.226 - 20.538.361	7.490.883.122 1.341.344.251 22.960.687	7.748.804.539 807.430.100 27.377.027
	s/total (3)	7.115.611.587	8.855.188.060	8.583.611.666
4	Ressour. d'empr. et DLMT DL/MT	-5.147.077.779	16.386.267.960	3.025.492.420
	s/total (4)	-5.147.077.779	16.386.267.960	3.025.492.420
5	Plus value de révalorisat°	-1.839.951.219	1.822.360.956	-8.025.492.420
6	Encaiss. s/prêt à MT Subvention d'équipement	- 7.061.287.400	23.061.655 -	- -
	Tot. Ressources de finan. (1à 6)	13.692.319.707	26.837.797.754	11.940.998.437
	Prélèvement F.R.	9.062.855.420	10.213.077.092	15.332.760.661
	Total général	22.755.175.127	37.050.874.846	27.273.759.098

Source : élaboré par nous même sur base des états financiers de la Regideso, DG ; service

N°	Rubriques	2005	2006	2007
1	Emplois en Immob. Immob. Corp. Immob. Corp. En cours	14.233.580.602 8.695.651.364	13.727.551.733 12.066.434.210	17.198.098.992 9.891.714.992
	s/total (1)	22.929.231.966	25.793.935.943	27.089.813.375
2	Emplois en autres val. Imm. Av. et ac s/cde Immob. en cours Titres et val. engagé + d'1 an Prêts et créance LT Prêt et créance MT	-167.066.642 -24.450.864 1.514.774 15.885.893	1.243.329.256 137.726.230 - -	184.512.324 844.531 8.404 286.334
	s/total (2)	174.056.839	1.381.055.486	183.945.723
3	Diminution empr. et D.L. et MT Tr. s/emrp échus et transf. au cpte Etat Partie à C.T. des emprunts D.M.T.	- -	7.828.545.235 2.047.288.182	- -
	s/total (3)	-	9.875.833.417	-
	Total des emplois fixes (1 à 3)	22.755.175.127	37.050.874.846	27.273.759.098
	Total général	22.755.175.127	37.050.874.846	27.273.759.098

Source : élaboré par nous-mêmes sur base des états financiers de la Regideso, DG :

En ce qui concerne les emplois et les ressources, l'équilibre est préservé pour toutes les années, avec une légère amélioration, quittant de 22.755.175.420 Fc en 2005 à 27.273.759.098 en 2007 mais qui n'a influencé en rien les résultats de la Regideso, à cause de la baisse des ressources de gestion et du plus value de revalorisation. Ce constat fait que l'entreprise ne puisse s'épanouir.

Il est à remarquer que le financement de l'évolution du fonds de roulement a tendance à la baisse, passant de 55.298.289.217 Fc en 2006 à 48.558.314.017 Fc en 2007, alors que par rapport aux besoins de financement, cette petite augmentation constatée en dernière année ne se fait pas sentir. D'où l'insolvabilité ou incapacité de la Regideso de pouvoir faire face aux exigences en long et moyen terme.

Source : élaboré sur base des tableaux n°5 et n°6 du financement des ressources et des emplois.

Le constat est partout le même, le graphique démontre que la Regideso ne sait pas se maintenir et les valeurs ont tendance toujours à la baisse, passant de 37.050.874.846 Fc en 2006 à 22.755.175127Fc en 2007 alors que les emplois ne sont pas totalement financés par les ressources. Ce qui justifie une fois de plus l'incapacité productive de cette dernière.

Diagnostique de l'analyse financière d'une entreprise: cas de la Regideso

Chapitre III : APPRECIATION DE LA STRUCTURE FINANCIERE

Section 1 : Présentation des états financiers et graphiques des bilans