CONCLUSION
Dans ce chapitre, il était question de présenter
l'évolution couplée des marchés boursiers d'ASS et d'ASE
ainsi que de la croissance économique de ces deux régions que
nous avons ciblés ; il s'agit notamment de l'évolution du taux
des indicateurs boursiers et du taux de croissance du PIB par tête dans
les pays de l'échantillon. Il ressort que les marchés boursiers
d'ASS ne sont pas étroitement liés à d'autres
marchés boursiers internationaux, comme c'est le cas en Asie. Bien que
cela paraisse comme un inconvénient à leur croissance, cette
«indépendance» a très souvent constitué
leur attrait pour les investisseurs à la recherche de marchés qui
ne seront pas sensiblement affectés par les chocs de grands
marchés mondiaux comme ce fut le cas pendant la crise asiatique de 1997
et plus récemment la crise financière internationale de
2007-2008. En outre, les investisseurs cherchent traditionnellement des
opportunités de croissance élevée et l'Afrique offre une
occasion unique à cet égard. Les retours sur investissements en
Afrique commencent à être très impressionnants, les taux
croissance de la capitalisation boursière y étant les plus
élevés, et ce malgré des faiblesses inhérentes aux
marchés de capitaux des PED.
CHAPITRE IV : METHODOLOGIE DE
L'ETUDE
Introduction
Pour arriver à cerner l'effet du marché
boursier sur la croissance économique et pour tester l'évidence
théorique et empirique présentée dans le chapitre II, nous
procédons en trois étapes. En premier lieu, nous
présentons les sources des données et les pays de
l'échantillon (IV.1). En second lieu, nous développons notre
modèle économétrique en s'inspirant du modèle
théorique d'Atje et Jovanovic (1993), et repris par Levine et Zervos
(1998b) (IV.2). Comme nous l'avons déjà signalé, rares
sont les travaux empiriques qui reconnaissent l'importance de la prise en
compte du degré de seuil dans le lien entre la finance et la croissance
économique (IV.3). Enfin, nous terminons ce chapitre en exposant les
techniques d'estimations ainsi que les différents tests
d'hypothèses (IV.4).
IV.1. Sources des données et zone géographique
d'étude
IV.1.1. Source des
données
Les données recueillies pour cette étude
proviennent de sources secondaires et sont de nature quantitative. Elles ont
été extraites de la base de données du « World
Development Indicators (WDI) 2012 » de la Banque Mondiale. Elles sont
toutes de nature quantitative. Cette étude couvre la période
allant de 1988 à 2010. La périodicité est annuelle.
Dans le cadre de notre recherche, nous supposons la
fiabilité des diverses sources de données comme étant un
fait. En effet, ces sources de données ont été
utilisées pour beaucoup de travaux scientifiques qui ont
été concluants aussi bien au niveau national, régional
qu'international.
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