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Relation investissement-épargne privée en RDC

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par Franchement MUHINDO KAYITENGA
UNIGOM - Licence 2010
  

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III.2. APPLICATION DU MODELE AUX DONNES D'ETUDES

III.2.1. Dynamique de l'investissement et de l'épargne en RDC

Evolutions conjointes de l'épargne et investissement national

L'analyse de la dynamique de l'investissement et de l'épargne permet de distinguer quelques périodes importantes.

La première période (1960-1964) a été dominée par le dynamisme de l'agriculture d'exportation. En 1965 le volume de l'épargne du secteur privé a baissé jusqu'à atteindre 1% en moyenne.

Au cours de la période (1966-1975) la productivité de l'investissement est restée positive et très élevée sur cette période.

A partir de 1992 l'économie congolaise a connu une expansion de l'investissement avec un pic de 28% en moyenne en 1996 et une expansion de l'épargne avec un taux de 26% en 1996.

Après l'année 1997, la RDC entre dans une période de récession économique. La croissance économique ralentit et ne parvient pas à dépasser le rythme de croissance de la population.

En effet, de 1997 à 1998, le PIB réel par habitant baisse. Le taux d'investissement chute en passant de 28% à 1% alors que le taux d'épargne passe de 26% à -6%.

De nombreux chocs extérieurs ont jalonné cette période, entre autres, la chute des prix des matières premières, le renchérissement du cours du dollar, la hausse des taux d'intérêt internationaux.

Ces perturbations se sont traduites par l'accumulation de déficits budgétaires et une explosion de la dette publique. L'évolution de ces déséquilibres conduit le pays à adopter une série des mesures d'ajustement structurel.

A partir de cette période, l'activité économique amorce un net ralentissement dans un contexte sociopolitique difficile.

Signalons que les deux courbes nous dictent que leur volume s'est accru de 1999 jusqu'à 2007 avec une tendance positive en confrontation avec le temps.

III.2.2. Test de stationnarité

Compte tenu de l'importance pour la spécialisation du modèle de la propriété de stationnarité et de la présence éventuelle d'une tendance déterministe dans les séries, nous effectuons le test de stationnarité : le test de racine unitaire de Dickey-Fuller (ADF) pour ne tomber dans le cas d'une régression fallacieuse.

Ce test prend en compte uniquement la présence d'auto corrélation dans les séries.

Les résultats du test d'ADF pour chaque variable sont présentés dans les tableaux ci-dessous respectivement pour le volume d'investissement (GDI) et d'épargne (GDS).

III.2.2.1. Test de stationnarité de GDI

Tableau n°1. Résultat du test de stationnarité sur la série GDI

ADF Test Statistic

-4.166810

1% Critical Value*

-4.1728

 
 

5% Critical Value

-3.5112

 
 

10% Critical Value

-3.1854

*MacKinnon critical values for rejection of hypothesis of a unit root.

 
 
 
 
 
 

Dependent Variable: D(GDI)

Method: Least Squares

Sample(adjusted): 1963 2007

Included observations: 45 after adjusting endpoints

Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

GDI(-1)

-0.825224

0.198047

-4.166810

0.0002

D(GDI(-1))

0.144271

0.180769

0.798098

0.4295

D(GDI(-2))

0.240920

0.149564

1.610819

0.1151

C

13.18022

3.422431

3.851128

0.0004

@TREND(1960)

-0.127283

0.063615

-2.000838

0.0522

On remarque que la valeur calculer du test statistique d'ADF est supérieur à la valeur critique et que la tendance n'est pas significative,

Ce qui signifie qu'au seuil de 5% la variable GDI est stationnaire à niveau.

Nous retenons que la première série est intégrée d'ordre zéro I(0).

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"Les esprits médiocres condamnent d'ordinaire tout ce qui passe leur portée"   François de la Rochefoucauld