III.2.2. CAUSALITE
Nous testons maintenant la causalité entre
l'épargne privée et l'investissement.
Le résultat du test de causalité est
donné dans le tableau n°6.
Tableau n06 : test de
causalité
Pairwise Granger Causality Tests
|
Sample: 1960 2007
|
Null Hypothesis:
|
Obs
|
F-Statistic
|
Probability
|
GDI does not Granger Cause D(GDS)
|
40
|
1.38571
|
0.26353
|
D(GDS) does not Granger Cause GDI
|
0.22556
|
0.79922
|
Il vient que l'hypothèse nulle ne soit pas
acceptée, l'investissement ne cause pas l'épargne et
l'épargne ne cause pas l'investissement ; l'absence de
causalité n'est pas rejetée.
III.2.3. RELATION DE LONG
TERME
Après avoir effectué le test de
stationnarité et de causalité entre les deux variables, la place
revient à préciser la nature de la relation dans le long
terme.
Tableau n°6 : Equation de
régression
Dependent Variable: GDI
|
Method: Least Squares
|
Sample(adjusted): 1966 2007
|
Included observations: 42 after adjusting endpoints
|
Variable
|
Coefficient
|
Std. Error
|
t-Statistic
|
Prob.
|
C
|
11.76618
|
0.761582
|
15.44964
|
0.0000
|
D(GDS)
|
0.366386
|
0.111604
|
3.282921
|
0.0021
|
R-squared
|
0.212251
|
|
|
GDI = 11,7661763+0,366385844x
(GDS)
(15.44) (3.28)
Il ressort de ces données que l'épargne
nationale affecte positivement et significativement la demande d'investissement
à long terme
L'accroissement de 1% entraîne une modification de
36,6% de la demande d'investissement. Aussi R² = 21,23% càd que
21,23% de GDI sont expliquées par GDS le reste étant attribuables
aux variables non incluses dans le modèle..
Le modèle spécifie la réalité
et pour expliquer GDI il retient que GDS pour expliquer GDI est vraiment
insuffisant. Il existe une multitude d'autres facteurs susceptibles d'expliquer
GDI notamment l'anticipation sur les profits futurs, le produit
intérieur brut,le taux d'inflation, le risque pays .
|