V.2. Analyse Par La Méthode Du Diagnostic
Global
L`étude de l`équilibre financier est un outil de
gestion préventif du déséquilibre financier qui est un
risque déterminé par les diagnostics spécifiques en
analyse de la structure financière d`une entreprise.
Toutefois, la probabilité de l`entreprise de connaitre
la défaillance ne serait contourner que dans le cas où l`analyste
s`intéresse aux diagnostics spécifiques d'une part et aux
diagnostics globaux d'autre part.
Par conséquent, d'une manière
générale, pour détecter les entreprises à risque de
celles dont la structure est bonne ou grise, nous procéderons à
l`analyse par des outils de détection efficaces. D'une part la
méthode de notation globale et d'autre part la méthode des
scores.
2.1. Méthode de la Notation globale
53
Elle consiste à attribuer à chaque entreprise,
une note globale dans laquelle sont pris en compte :
- La qualité de son personnel et de sa gestion ;
- La situation et les perspectives économiques ;
- La situation et les performances financières.
De sorte que l'entreprise type présente une note
égale à 100.
Si
- N >100 Situation meilleure que la
situation type
- N < 100 Situation plus mauvaise que la
situation type
La valeur du ratio Ri est elle-même établie sur
une population d'entreprises de référence, il s'agira par exemple
de la médiane observée pour les entreprises exerçant le
même type d`activités, des lors,
N= a1.R1 + a2.R2 + a3.R3 +
a4.R4 + a5.
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i
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Ratios
|
i
|
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R1
|
Créances +Actif de tresorerie/Passif
courant
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a1
|
|
R2
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Capitaux propres/ dettes financiers
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a2
|
|
R3
|
Capitaux propres / actifs immobilisés
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a3
|
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R4
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Chiffre d`affaires / Stocks
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a4
|
|
R5
|
Chiffre d`affaires/clients +clients
+EaR +
EENE
|
a5
|
53 Lwandu TSHILENYO, op cit p.185
35
2.2. Méthode des scores ou scoring
54
La méthode des scores ou crédit-scoring est une
technique d`analyse destinée à diagnostiquer
préventivement les entreprises en difficultés. Cette
méthode constitue un enrichissement de l'analyse traditionnelle par
ratios, qui repose sur l'utilisation isolée de certains d'entre eux.
Dans la méthode des scores, le problème du poids relatif à
accorder à chaque ratio est pondéré en fonction de son
pouvoir de discriminer les mauvaises entreprises des bonnes.
La famille des ratios-scores Z a connu un vif succès,
la dernière version Z était la suivante :
Z= 6, 5X1+ 3, 26
Si
- Z < 1,1 La probabilite de la defaillance de l`entreprise est
élevée.
- Z > 2,6 La probabilite de defaillance de l`entreprise est
faible, et si Z est compris entre 1,1 et 2,6, il s`agit d`une situation
grise.
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X 1
|
Ratios
|
Constantes
|
|
X 1
|
Besoin en fonds de roulement /Total Actif
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6.5
|
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X 2
|
Reserves / Total Actif
|
3.36
|
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X 3
|
Resultat d`exploitation /Total Actif
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6.72
|
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X 4
|
Capitaux propres / Dettes Totales
|
1.05
|
54 Idem,p. 186
36
| 
